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Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多

abc2090614 發表於 2021/3/10 下午10:15:35
看板Stock標題Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多作者
abc2090614
 (casperxdd)時間推噓61 推:63 噓:2 →:26

這兩天讀到一本書讓我有點震撼

Phil Fisher 的 Common Stocks and Uncommon Profits

震撼的原因不是因為裡面寫的東西多新潮

而是這本書第一版是 1957 出版的

但這本六十年前的書講的東西，基本上跟我現在投資想法幾乎雷同

我之前說我的方法都是抄來的，但沒想到六十年前就有人寫在書上= =


唯一不同的地方，在書中他講到成長股，他定義的超級成長股是十年利潤翻四倍，

年化成長率 14% (???)

所以他裡面講的持有時間幾乎都是十年以上。

這點也跟現在網路時代很不一樣：當年根本不會有每年翻倍的公司 (CRWD、APPS、SNOW)

如果 CRWD 維持 70% 成長率，十年後會翻 200 倍，也就是總營收會變每年 $200B，比現在 Google 還高，這用屁股想也知道不太可能，所以持有長度也不會到十年。


我認為它書中講得最好的一章是「何時賣股」 When to Sell

這點也很多人問我，我老實說也講不清楚。我之前說我只有兩個時候會賣

1 公司的前景改變
2 找到更好的機會

但他裡面講只有三種情形能賣

1 發現犯錯，這時候要馬上砍掉
2 公司的情況和買入時有往壞的方向大幅改變，舉例來說管理層變動
3 找到更好的標的，如果一開始就選高品質公司的話，以統計來說這發生機率很低

以去年到現在來說

1 = 我之前砍掉 FSLY，虧20%的情況下認錯砍掉佔總資產20%的持股
2 = 我之前砍掉 LVGO，被併購的隔天砍掉佔總資產 25% 的持股
3 目前還沒發生過

他認為 1 是最難的，因為人的心理都不喜歡承認錯誤。兩種情形：

A 買到爛公司，抱了很久之後報酬轉正才賣掉
B 買到爛公司，過一陣子發現一開始評估有錯後馬上砍掉

A 可以跟親朋好友說「我在股市有賺錢R 沒虧過」
B 要承受心理上虧損的壓力

造成一般大眾都會採取 A 而不是 B

但實際上 A 的作法造成的機會成本損失極大。

“More money has been lost by investors holding a stock they really did not
want until they could at least come out even than any other reason”

在股市中最大的利潤殺手就是死抱住一開始評估錯誤的公司，非等到有一點正報酬才賣的心態。

這也是為什麼我認為評估報酬率要看總資產而不是單一公司的原因。這跟人類心理牴觸所以相當困難。

另外一段講到 When Not to Sell

"Once a stock has been properly selected and has borne the test of time, it
is only occasionally that there is any reason for selling it at all”

當你功課做足了以後，會讓你賣出的理由很少。

這也是我會大概估計股價但不設定賣出目標價的原因。Daniel Kahneman的心理學研究指出股市投資人往往賣得太早因為「想鎖住利潤」。所以請不要再問我有沒有設定賣出目標價，答案是沒有。

他說最常見的三個錯誤賣出理由

1 因為股市整體暴跌或覺得快要暴跌
2 覺得手上的公司估值太高
3 因為該檔股票賺了很多 <他認為這是最蠢的理由>

我非常推薦去讀這本書。


最近股市暴跌的動作

簡單說：我沒動作。完全沒賣。有加一筆薪水進來的現金進去買APPS。我之前現金大概在周五已經全部投完，之前說有一筆退休金帳戶的資產到周一也全部投完。這個帳戶因為我還要三十年才能把錢拿出來，所以跟我一般股票帳戶純高成長股重倉的策略不太一樣。我把買入均價列下來，供回測參考：

(以下是退休金帳戶)
CRWD @ 197 20%
SQ @ 213 17%
APPS @ 69 14%
TTD @ 705 9% - 我認為它跌太多
TSM @ 116 4% - 同上，但可以抱20年
DDOG @ 88 3%
PLTR @ 22.1 3%

(以下是樂透型)
[email protected] 2.7 3%
HAAC @ 11.2 2.5%
FUBO @ 35.7 2%
MGNI @ 43 1.5%


--

※ PTT留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 71.68.182.52 (美國)
※ PTT 網址
推

qk3380888 03/10 22:17我蠻看好Fubo的 但實在起伏太大很難抱住

噓

Rin5566 03/10 22:18FUBO要等

推

horseorange 03/10 22:21雖然他這樣講 但我還是覺得估值過高時要減倉

推

zon 03/10 22:21好奇買HAAC的理由@@

噓

Rin5566 03/10 22:23F我買3X左右，等市場開始關注應該就漲起來了

推

xshower 03/10 22:23羨慕心理素質強大

推

Adrian 03/10 22:23謝謝分享

推

tarcowang 03/10 22:24要小心未來會遇到像2000年的泡沫，Saul當時覺得科技

→

tarcowang 03/10 22:24股估值太誇張，就清掉股票逃過一劫

推

sbob 03/10 22:24所以看書很重要啊，書裡面搞不好還有你不知道的

推

ck326 03/10 22:25其實2000那次不是一次就灌下來，有上上下下

推

CaTkinGG 03/10 22:26CRWD接到滿手血QQ

推

ati7782 03/10 22:27感謝分享

推

LostSkyStar 03/10 22:48有公布就推 清清楚楚的

推

kissa092430703/10 22:49CRWD這波加倉快2W鎂 真的很考驗人性 只能靠紀律

→

kissa092430703/10 22:49好險目前結果不錯

推

thefire2000 03/10 22:52以前好像在Saul討論板上的置頂文看過類似的說法

→

thefire2000 03/10 22:56公司營運出現不良變化死抱不砍硬凹會損失更好機會

推

Grammy 03/10 22:57不錯喔這幾隻 持續回血中

推

luffy10901 03/10 23:00可否分享FSLY賣出的詳細原因？買太貴？前景？

我忘記哪次財報他出來 他客戶數成長極低 我發現他是搭covid順風車而不是我想的高成長公司 edge computing是買夢想而不是實際應用 三五年後可能會變 但我知道他現在不是高成長後認錯全砍

※ 編輯: abc2090614 (71.68.182.52 美國), 03/10/2021 23:03:46
推

intelb06385 03/10 23:04XM有言就嗎 IPO40 現在36

推

howow 03/10 23:09謝謝分享

推

sxscts 03/10 23:09感謝分享

推

xyzc123 03/10 23:12感謝分享書單，願樓主一生平安

推

Siika 03/10 23:12感謝分享

推

ppc 03/10 23:16推

推

Wishmaster 03/10 23:16所謂現金投完是指除了急用金完全沒有投資現金部位?

對r 我除了六個月生活現金外完全沒現金。我一開始就說了每個人風險承受力不同。供參考。另外我不是挑產業而是挑好公司，剛好美國最強的都科技業。

→

Wishmaster 03/10 23:17我覺得這樣風險有點太高...而且你的配置幾乎都科技

→

Wishmaster 03/10 23:18為主,雖然我也都科技為主,但我覺得要留點子彈...

→

kissa092430703/10 23:18TDOC樓主有研究嗎？不考慮開個小倉看看？

我有研究過，認為他並不是比我手中更好的標的。沒打算開倉。或許過幾年情況會變。

※ 編輯: abc2090614 (71.68.182.52 美國), 03/10/2021 23:20:00
推

Wishmaster 03/10 23:21個人認為那斯達克遲早會炸裂,但是也會回彈的很快

這看法就等於書中說的錯誤賣出理由第一點。書對不對見仁見智和看個人投資策略就是。

※ 編輯: abc2090614 (71.68.182.52 美國), 03/10/2021 23:21:21
→

Wishmaster 03/10 23:21至少不會像2k花了15年?才回來...

推

ish55667788 03/10 23:22SQ賣光準備換PayPal

※ 編輯: abc2090614 (71.68.182.52 美國), 03/10/2021 23:22:56
推

Sunofgod 03/10 23:25推

推

kenyun 03/10 23:30GME怎麼套這三條XDD

推

julian816 03/10 23:39gme根本妖怪化了，老鼠會看誰先跑

推

KANGTA23 03/10 23:47真材實料給推

推

glory5566 03/10 23:48CRWD有沒有可能推出個人產品啊

推

Fredck 03/10 23:54感覺奧運要辦了Fubo年中應該能上50沒太大問題

推

w77499 03/10 23:59如果FUBO單純轉播的話估值不值得這麼高，完全就是

→

w77499 03/10 23:59看體育博彩帶來的收益

→

Akitsukineko03/11 00:03CRWD真的那麼強嗎？

推

bigair888 03/11 00:35推，版大投資理念猛猛的喔

推

g04u4fu 03/11 00:46CRWD財報很好又是趨勢上的東西，下週財報如果還是好

→

g04u4fu 03/11 00:46就繼續抱緊。高成長股最好自己有深入研究，不然動

→

g04u4fu 03/11 00:46不動震盪二三十趴很難抱住。英文還行的可以看看Saul

→

g04u4fu 03/11 00:46的論壇，我覺得很有幫助。我也還在學，有機會再向A

→

g04u4fu 03/11 00:46大討教一下！

推

blue4628 03/11 00:50居然有MGNI, 這波跟TTD一樣殺太多

推

kenyun 03/11 00:55不過我還是先撤退了，這個月沒出事再重進場

→

kenyun 03/11 00:551我不是很同意R 先退到時抄底籌碼更多

推

laba5566 03/11 00:55股版清流推

→

doranako 03/11 00:55伍德大媽不就這樣子

→

blue4628 03/11 01:01CRWD 很有故事、題材的公司 估值高的嚇人

推

popolili 03/11 01:17謝謝分享

推

thomas0312 03/11 01:26推 還有均價分享！！

推

uni1 03/11 01:47push

推

lafayee 03/11 02:23Tsm抱20年 認真？

推

jack91315 03/11 02:30今天小加倉crwd arkk

推

liarboy 03/11 02:43加倉一些pltr 跟aws 合作 蠻長線看好的

推

Jimmy030489 03/11 04:48謝分享

推

BME666 03/11 05:51DDOG比例好像降很多 有什麼原因嗎?

這個表是退休金帳戶 我發現APPS最近策略變化後（好事）做法小有不同 我一般帳戶還是約10%

推

beavertail9703/11 06:21比特幣還是避險好管道...

推

curry56 03/11 07:18

※ 編輯: abc2090614 (172.58.155.96 美國), 03/11/2021 07:22:19
推

mdkn35 03/11 07:47之前60盤了一陣子有買 突然急升 就再也沒跌到60過

→

mdkn35 03/11 07:48不過這也很難說

推

Windtears 03/11 07:59樓主可以問一下MGNI何以認為屬於樂透型嗎？

推

ck326 03/11 09:20美國人長抱不賣是有道理der，他們有稅務上的考量

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ck326 03/11 09:21short term capital gain 很驚人 der

→

ck326 03/11 09:21所以長抱不賣成長股是好的策略，你是不用繳稅的外國

→

ck326 03/11 09:22人的話當然可以用其他策略

推

EthanWake 03/11 09:25高點下來 -15% 賣

→

syterol 03/11 09:27TDOC前景堪憂，網路科技不賺錢就算了，連會員成長

→

syterol 03/11 09:27都遲緩不知道還能怎麼救

→

blue4628 03/11 09:30我也滿好奇為什MGNI屬於樂透

推

chengho 03/11 10:41一系列優文 收穫很多:) 感謝推!!!

推

FannWang 03/11 11:47推

推

rintoo 03/11 11:47Philip Fisher->David Gardner->Saul Rosenthal傳

→

rintoo 03/11 11:47承

推

n1234567810 03/11 13:23推推

推

kslman 03/11 13:59想請問大大PLTR之前有10%，現在剩3%是只有這個帳號

→

kslman 03/11 13:59還是也向下調倉了？

推

indiroia 03/11 15:18外國人還是要繳啊

推

BleuSaphir 03/11 19:37感謝分享

推

tpppppp 03/12 00:05先推再拜讀

→

javatea 03/14 07:22講得天花亂墜 阿買入均價這麼鳥 = =a 我也是笑笑

推

abasqoo 03/14 18:38這個影響蠻大的［覺得手上的公司估值太高］

推

Grammy 03/17 05:05CRWD 賺錢了喔

推

briankch 04/07 23:05好久沒看到abc大分享了..

推

peteraiex 04/08 17:47卡等新文章

推

jerry6172910/15 01:16拜讀推

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