Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多
這兩天讀到一本書讓我有點震撼
Phil Fisher 的 Common Stocks and Uncommon Profits
震撼的原因不是因為裡面寫的東西多新潮
而是這本書第一版是 1957 出版的
但這本六十年前的書講的東西，基本上跟我現在投資想法幾乎雷同
我之前說我的方法都是抄來的，但沒想到六十年前就有人寫在書上= =
唯一不同的地方，在書中他講到成長股，他定義的超級成長股是十年利潤翻四倍，
年化成長率 14% (???)
所以他裡面講的持有時間幾乎都是十年以上。
這點也跟現在網路時代很不一樣：當年根本不會有每年翻倍的公司 (CRWD、APPS、SNOW)
如果 CRWD 維持 70% 成長率，十年後會翻 200 倍，也就是總營收會變每年 $200B，比現在 Google 還高，這用屁股想也知道不太可能，所以持有長度也不會到十年。
我認為它書中講得最好的一章是「何時賣股」 When to Sell
這點也很多人問我，我老實說也講不清楚。我之前說我只有兩個時候會賣
1 公司的前景改變
2 找到更好的機會
但他裡面講只有三種情形能賣
1 發現犯錯，這時候要馬上砍掉
2 公司的情況和買入時有往壞的方向大幅改變，舉例來說管理層變動
3 找到更好的標的，如果一開始就選高品質公司的話，以統計來說這發生機率很低
以去年到現在來說
1 = 我之前砍掉 FSLY，虧20%的情況下認錯砍掉佔總資產20%的持股
2 = 我之前砍掉 LVGO，被併購的隔天砍掉佔總資產 25% 的持股
3 目前還沒發生過
他認為 1 是最難的，因為人的心理都不喜歡承認錯誤。兩種情形：
A 買到爛公司，抱了很久之後報酬轉正才賣掉
B 買到爛公司，過一陣子發現一開始評估有錯後馬上砍掉
A 可以跟親朋好友說「我在股市有賺錢R 沒虧過」
B 要承受心理上虧損的壓力
造成一般大眾都會採取 A 而不是 B
但實際上 A 的作法造成的機會成本損失極大。
“More money has been lost by investors holding a stock they really did not
want until they could at least come out even than any other reason”
在股市中最大的利潤殺手就是死抱住一開始評估錯誤的公司，非等到有一點正報酬才賣的心態。
這也是為什麼我認為評估報酬率要看總資產而不是單一公司的原因。這跟人類心理牴觸所以相當困難。
另外一段講到 When Not to Sell
"Once a stock has been properly selected and has borne the test of time, it
is only occasionally that there is any reason for selling it at all”
當你功課做足了以後，會讓你賣出的理由很少。
這也是我會大概估計股價但不設定賣出目標價的原因。Daniel Kahneman的心理學研究指出股市投資人往往賣得太早因為「想鎖住利潤」。所以請不要再問我有沒有設定賣出目標價，答案是沒有。
他說最常見的三個錯誤賣出理由
1 因為股市整體暴跌或覺得快要暴跌
2 覺得手上的公司估值太高
3 因為該檔股票賺了很多 <他認為這是最蠢的理由>
我非常推薦去讀這本書。
最近股市暴跌的動作
簡單說：我沒動作。完全沒賣。有加一筆薪水進來的現金進去買APPS。我之前現金大概在周五已經全部投完，之前說有一筆退休金帳戶的資產到周一也全部投完。這個帳戶因為我還要三十年才能把錢拿出來，所以跟我一般股票帳戶純高成長股重倉的策略不太一樣。我把買入均價列下來，供回測參考：
(以下是退休金帳戶)
CRWD @ 197 20%
SQ @ 213 17%
APPS @ 69 14%
TTD @ 705 9% - 我認為它跌太多
TSM @ 116 4% - 同上，但可以抱20年
DDOG @ 88 3%
PLTR @ 22.1 3%
(以下是樂透型)
[email protected] 2.7 3%
HAAC @ 11.2 2.5%
FUBO @ 35.7 2%
MGNI @ 43 1.5%
--
我蠻看好Fubo的 但實在起伏太大很難抱住
FUBO要等
雖然他這樣講 但我還是覺得估值過高時要減倉
好奇買HAAC的理由@@
F我買3X左右，等市場開始關注應該就漲起來了
羨慕心理素質強大
謝謝分享
要小心未來會遇到像2000年的泡沫，Saul當時覺得科技
股估值太誇張，就清掉股票逃過一劫
所以看書很重要啊，書裡面搞不好還有你不知道的
其實2000那次不是一次就灌下來，有上上下下
CRWD接到滿手血QQ
感謝分享
有公布就推 清清楚楚的
CRWD這波加倉快2W鎂 真的很考驗人性 只能靠紀律
好險目前結果不錯
以前好像在Saul討論板上的置頂文看過類似的說法
公司營運出現不良變化死抱不砍硬凹會損失更好機會
不錯喔這幾隻 持續回血中
可否分享FSLY賣出的詳細原因？買太貴？前景？
我忘記哪次財報他出來 他客戶數成長極低 我發現他是搭covid順風車而不是我想的高成長公司 edge computing是買夢想而不是實際應用 三五年後可能會變 但我知道他現在不是高成長後認錯全砍
※ 編輯: abc2090614 (71.68.182.52 美國), 03/10/2021 23:03:46XM有言就嗎 IPO40 現在36
謝謝分享
感謝分享
感謝分享書單，願樓主一生平安
感謝分享
推
所謂現金投完是指除了急用金完全沒有投資現金部位?
對r 我除了六個月生活現金外完全沒現金。我一開始就說了每個人風險承受力不同。供參考。另外我不是挑產業而是挑好公司，剛好美國最強的都科技業。
我覺得這樣風險有點太高...而且你的配置幾乎都科技
為主,雖然我也都科技為主,但我覺得要留點子彈...
TDOC樓主有研究嗎？不考慮開個小倉看看？
我有研究過，認為他並不是比我手中更好的標的。沒打算開倉。或許過幾年情況會變。
※ 編輯: abc2090614 (71.68.182.52 美國), 03/10/2021 23:20:00個人認為那斯達克遲早會炸裂,但是也會回彈的很快
這看法就等於書中說的錯誤賣出理由第一點。書對不對見仁見智和看個人投資策略就是。
※ 編輯: abc2090614 (71.68.182.52 美國), 03/10/2021 23:21:21至少不會像2k花了15年?才回來...
SQ賣光準備換PayPal
推
GME怎麼套這三條XDD
gme根本妖怪化了，老鼠會看誰先跑
真材實料給推
CRWD有沒有可能推出個人產品啊
感覺奧運要辦了Fubo年中應該能上50沒太大問題
如果FUBO單純轉播的話估值不值得這麼高，完全就是
看體育博彩帶來的收益
CRWD真的那麼強嗎？
推，版大投資理念猛猛的喔
CRWD財報很好又是趨勢上的東西，下週財報如果還是好
就繼續抱緊。高成長股最好自己有深入研究，不然動
不動震盪二三十趴很難抱住。英文還行的可以看看Saul
的論壇，我覺得很有幫助。我也還在學，有機會再向A
大討教一下！
居然有MGNI, 這波跟TTD一樣殺太多
不過我還是先撤退了，這個月沒出事再重進場
1我不是很同意R 先退到時抄底籌碼更多
股版清流推
伍德大媽不就這樣子
CRWD 很有故事、題材的公司 估值高的嚇人
謝謝分享
推 還有均價分享！！
push
Tsm抱20年 認真？
今天小加倉crwd arkk
加倉一些pltr 跟aws 合作 蠻長線看好的
謝分享
DDOG比例好像降很多 有什麼原因嗎?
這個表是退休金帳戶 我發現APPS最近策略變化後（好事）做法小有不同 我一般帳戶還是約10%
比特幣還是避險好管道...
之前60盤了一陣子有買 突然急升 就再也沒跌到60過
不過這也很難說
樓主可以問一下MGNI何以認為屬於樂透型嗎？
美國人長抱不賣是有道理der，他們有稅務上的考量
short term capital gain 很驚人 der
所以長抱不賣成長股是好的策略，你是不用繳稅的外國
人的話當然可以用其他策略
高點下來 -15% 賣
TDOC前景堪憂，網路科技不賺錢就算了，連會員成長
都遲緩不知道還能怎麼救
我也滿好奇為什MGNI屬於樂透
一系列優文 收穫很多:) 感謝推!!!
推
Philip Fisher->David Gardner->Saul Rosenthal傳
承
推推
想請問大大PLTR之前有10%，現在剩3%是只有這個帳號
還是也向下調倉了？
外國人還是要繳啊
感謝分享
先推再拜讀
講得天花亂墜 阿買入均價這麼鳥 = =a 我也是笑笑
這個影響蠻大的［覺得手上的公司估值太高］
CRWD 賺錢了喔
好久沒看到abc大分享了..
卡等新文章
拜讀推
45
給我魚桿不要給我魚 記錄ㄧ下個人方針 0 選好公司 不選股票 1 好公司的股價永遠都很貴 2 最難的是耐心 3 抱住等同買進 空手等同賣出49
DDOG 財報重點只有一個 > we announced the expansion of our partnerships with Azure and GCP last quarter, which should be in the market in 2021. 他們的 Azure 和 GCP marketplace integration 還沒開始。這是我認為最重要的營收成長來源之一。 還沒開始代表成長率還能往上推。 QoQ成長率15%，換算成年的話回到73%的高水準。![Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多](https://i.imgur.com/1e03fzmb.jpg "Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多")
71
這周不知為啥腦袋裡想寫的很多，因為財報季到了想再寫一下財報。 這篇是關於運氣。 # 運氣成分 賺錢賺多以後常常會覺得自己能力很強，然後就做出很危險的決策。 Morgan Housel The Psychology of Money 書中的第二章講到成功其實很大部分是運氣。29
我想稍微回應一下abc大的文章 尤其看你的文章 我獲益良多 加上也有些東西想跟大家分享 所以直接回覆你的文章 如果你不喜歡 別人使用這個標題 我可以改標題 我先回復abc大我從你的PO文學到什麼 我一直到你開始分享對SQ的看法 才開始注意你的文章![Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多](https://i.imgur.com/XeiUeGGb.png "Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多")
爆
想講一下決策 # 一生中只能買十檔股票 Munger 在書中 (Poor Charlie Munger’s Almanack) 說：如果一生中只能買十檔股票，則大多數人的投資報酬率會高很多。 我在前兩篇寫過 Jesse Livermore 說最難的是耐心。這和 Munger 說的其實是一體兩面。 如果有觀察我的作法，應該不難發現我很反對進進出出。如果一年做200次決策，則根據定義，有100個決策的品質是低於中位數。要提升品質很簡單：少做一點這一百個低於中位數的事。69
APPS Q3 財報法說會 除了上面提到的三個重點以外 CEO有特別講今年的目標是亞洲市場。伙伴之一是小米，正在談。過去幾季的快速成長很大一部分是跟三星合作有關。我認為跟小米合作也會有類似效果。這會讓手機用戶量上升。以他們每季增加6000萬支手機用戶的速度來說，一年App Install的成長率就是2.4億支手機。這最多最多也只有一年10億支手機的市場，所以 App Install 業務我認為手機量差不多要到頂了。 但法說會中提供的另一個訊息是每支手機帶來的收入(Revenue Per Device, RPD) 不斷在上升 - 美國國內成長 25%、國外成長超過 70% 這點是極佳的消息，而且可以完全抵消手機量到頂的問題。原因在此：數位廣告業務要做得長久，最重要的是 conversion rate 轉換率。這點是在平台上買廣告的人最看重的數據。我買一塊錢的廣告，只要能給我賺兩塊錢，就划得來。Facebook跟Google之所以能做到這麼大，就是因為它們廣告收益高。65
APPS Q3 財報上季估 71M 實際 88.6 Beat 24% 年成長146% 這三季財報營收 Q1 Q2 Q3![Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多](https://i.imgur.com/IunLiEdb.png "Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多")
38
非投資建議純個人看法。 晚上睡一睡突然懂了，FUBO到底想幹嘛。 他買獨斷體育賽事合約造成上季毛利是負的，這看起來極危險但沒關係。他其實講明白了就是賭博平台。但跟 DraftKing 或ㄧ般的線上投注網站不同的是他可以實現讓人ㄧ邊看電視一邊賭。 想像你現在在FUBO看NBA總冠軍戰，剩5秒湖人落後兩分，FUBO知道你在看，趁他們叫暫停時推送一個通知到你手機上說「下注：湖人能不能在剩下五秒內絕殺？」觀眾點下去馬上可以賭個一塊兩塊。 體育賭博的收入一般是下注額的10%，一場NBA比賽平均有一百萬人次看(Nielsen數據），如果FUBO能搶下10%市佔然後一人下注10元的情況下，下注總額一百萬元，FUBO扣掉50%成本後可以賺50000元。NBA例行賽總共打1230場，一年從NBA例行賽可淨賺$61M，這看起來不高但這是可能達成的目標。59
2021寫一些投資想法供參考 資金運用 我和板上大部分人一樣也是有固定工作收入。長期投資時要怎麼運用資金？ 我認為挑完好公司以後，在帳戶內的重點數字應該是「手上有幾股」而不是「總價值多少」。舉例來說，如果你手上沒有$SQ，目標要買到100股。手邊錢不夠一次買100股，但可能接下來六個月的收入能買到100股，這時你會怎麼買？ 我只有兩種買法![Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多](https://media.wired.com/photos/5d78165b2f4c730008bbab0f/191:100/w_1280,c_limit/WIRED_ibogaine_animation_final.jpg "Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多")
爆
想寫一下DDOG 有人問我對DDOG的長期看法如何，是否有變。我認為DDOG跟CRWD一樣是隨時可以買的類型。 雲端計算是不可避免的趨勢。想學習戰略性思考的建議可以定期去讀Ben Thompson的blog (註：他住台北!!搞不好你會在咖啡廳遇到他) 在這篇文中他的看法是：未來的大方向會越往「無限方便的攜帶型I/O裝置」和「無限大的中央計算能力」進展。也就是手機或IoT裝置搭配雲端，大部分個人電腦或是其他中型計算裝置，如公司的計算cluster會被取代。他說這是end of the beginning，也就是我們剛進到初期階段的末端。我認為這想法很有道理。![Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多](https://i.imgur.com/820rs3Jb.jpg "Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多")
爆
[標的] 9檔要砍1檔，大家會砍哪檔？1. 標的： 元大台灣50 元大高股息 台積電 華碩![[標的] 9檔要砍1檔，大家會砍哪檔？](https://i.imgur.com/a8IBs2Hb.jpg "[標的] 9檔要砍1檔，大家會砍哪檔？")
61
Re: [美股] UPST APPS SQ 多看多了abc大的文，由於同樣也是買成長股為主 想說也硬著頭皮分享一下自己的持倉，還有持有的理由 美股就是大家一起賺，希望一點淺見可以讓版上潛水大神也發表一下看法 想鞭也可以盡量鞭，不用憐惜我 ※ 引述《abc2090614 (casperxdd)》之銘言：28
[心得] 以邏輯投資此篇為偏向成長股價值投資的投資心得，覺得一年10%報酬率太少的也建議左轉 先問一個問題 在你負擔得起的狀況且已經有購入意願，你喜歡的電腦或包包打5折的時候你會買嗎？ 那換成股票的時候，為什麼股票一直跌的時候你卻不敢買進你認為的好東西呢？ 你是不是也很常在股市下殺的時候，因為恐慌在當下賣股票，最後發現砍在阿呆谷![[心得] 以邏輯投資](https://i.imgur.com/2C2MDerb.jpg "[心得] 以邏輯投資")
40
[標的] NET NVDA SQ TSLA UPST TSM 持股請益1. 標的：FNGU NET NVDA SQ TSLA UPST TSM APPS 2. 分類：請益 3. 分析/正文： 小弟去年運氣好，二月初清空持股，三月中開始買進， 今年吃到幾支比較爽的標的，所以持股帳戶到了另外一個水準，30
[心得] 資金配置的思考邏輯網誌連結： 心得分享：關於資金配置的邏輯思考 最近看書有讀到相關的內容，發現與我自己的操作方式不謀而合。因此寫個心得順便與大 家分享討論一下。![[心得] 資金配置的思考邏輯](https://lh3.googleusercontent.com/-rXBlHe9Whoc/YTA_cWY8o0I/AAAAAAAABT8/e82Pn3z1cBIx7PialPoy0T85FK_93PtCACLcBGAsYHQ/w1200-h630-p-k-no-nu/image.png "[心得] 資金配置的思考邏輯")
28
[心得]年改後的退休規劃跟資產配置看到網友私訊後有感而發 年改過後，只要你是115年後才能退休的，都要做到65歲 但我碰到的朋友，幾乎沒有人想做到這麼老的 如果想提前退休的話，目前規定是有幾個做法可考慮 (一)領展期月退休金，符合退休資格就退，然後等到法定退休年齡再領16
Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多我自己也有定stock advisor 不過目前是有點後悔 以後或許不會再續定 原因大概也幾個 1.他推薦了太多股票，裡頭的確很多都是好股票(可能跟大盤長期走勢差不多)13
Re: [請益] 存股獲利的迷思其實這個議題的核心很簡單，就是「總資產」與「總報酬」。 股票與現金分別兩種不同的資產。 舉例來說，我持有兆豐金100張， 假設收盤價29元，我的資產為290萬。 兆豐金漲到40元，我的總資產就會是400萬。
![[標的] 1799 易威](https://cimg.cnyes.cool/prod/news/5360367/m/753be2fc4380abbcd1c9f34657ebc7d5.jpg "[標的] 1799 易威")
![[標的] 3105 穩懋 豬飼料走跌 多](https://i.imgur.com/DQmw52kb.jpeg "[標的] 3105 穩懋 豬飼料走跌 多")