[心得] 生涯報酬率(滿6年)
附圖是最近一年來的投資帳戶狀況(更早之前資料可參閱之前的生涯文)
目前投資帳戶淨值約 1372W, 這6年來每月的資金投入狀況如下數列,截
至目前為止,生涯年化IRR為27.39%
[ -180, -3*21, -13, -3.8, -3*6, -4, -3, -13, -3*2, -25,
-3*19, -23, -3*7, 0*2, -6, -2*2, -7, -2*2, 0, 0 + 1372 ]
註:期初投入180W, 之後每月固定存入資金到投資帳戶,若有餘錢會加碼存入
註: -13表示當月存入13W, 0 表示當月並無存入,-3*21 表示連續21個月都
存入3W, 以此類推
註:以上 cash flow 算出來為月IRR, 再以 (1+月IRR)^12-1轉換得年化IRR
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從1月底的滿千紀念時間點到6月底,這5個月來主要的投資工作是逐漸把美
股資金轉移到台股這邊來。在1月底的時候,美股比台股還有7:3, 現在台股比例
則約略比美股高一點,移轉的原因主要還是相對(便宜度)的考量。
這幾個月來主要持股中,金融、零售、汽車類股的市價,持續穩定上升,能
源類股則有谷底翻揚的氣勢,電子類股則漲跌互見。在操作上,金融零售汽車類
股逐漸減碼,能源類股些微調節,電子類股則視個股狀況調整。由於這幾個月來
大部分的持股皆有調整,我決定在這邊把所有的持股再全部檢視一遍(文長慎入)。
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美股單位: 股 台股單位: 千股
1. 金融保險類
*元大金(不變,增加的0.6張為配股所得):15.6(千股)
銀行與證券雙引擎的金控公司。銀行部分在把大眾銀併入後,這幾年一直很穩
定發展。證券則為台灣龍頭,這一年台股交易量果如預期在新政策下有可觀的成長
,元大金也因此收穫不少。目前股價稍稍偏貴,但也不致於過高,若再續熱有可能
會做些調節。
*BRK.B(不變):60
不要問我為何買它,更不要問我為何不賣它。
*DFS(減碼) : 110=> 35
DFS這家信用卡公司有非常不錯的獲利模式(發卡 + 支付網絡),長期以來都是
高獲利模範生(相關介紹詳前文)。但基於相對價值的考量,自去年11, 12月開始,
賣出約一半。今年股價持續走高,破百後陸續減碼到現在的35股,目前持有股數已
不到原始買入的2成。
*COF(減碼): 210 => 30
COF是一家財務穩健保守,資產很雄厚的信用卡及銀行機構(相關介紹詳前文)。
也是基於相對價值考量,破120後,在這幾個月陸續減碼,目前已出售約85%的持股。
*CMA(減碼):132=>70
美國一家主要經營商業貸款的區域性銀行(相關介紹詳前文)。這幾個月來隨著
美國疫情及經濟的逐步好轉,市價也逐步走高,目前先減碼約5成持股。
*FITB(減碼):243=>100
營業範圍主要集中在Florida到Michigan一帶的區域性銀行(相關介紹詳前文)
,減碼理由同CMA。
*AFL(減碼): 300=>200
AFL這種跨國中大型保險公司(相關介紹詳前文),對於投資者來說,一直都是投
資組合中必備的抗跌(當然也抗漲啦..哈)穩定股。目前價位並不特別高,但因為考量
到目前投資組合中,金融保險類股市值占美股比例已超過5成,基於分散的理由,還
是選擇先減碼100股。
*MET(減碼):360=>250
美國最大的老牌人壽保險公司(相關介紹詳前文),減碼理由同AFL。
*UNM(不變):1500
美國、英國最大的失能險公司(相關介紹詳前文)。公司獲利及股利發放在疫情前
後皆算穩定,股價則在近幾個月緩步上升,目前並無售出打算。
*ANAT (不變) : 200
前文有提到過,在去年11月底的時候,很幸運能挖掘到這間小而美並股價便宜的
穩健保險公司。這幾個月來市值有顯著的成長,但還不至於過熱,暫時並無售出打算。
*NYMT(不變) : 4500
主要在紐約的一家小型、低槓桿 Reit。股利發放穩定,股價尚算合理,並無售
出打算。
*IVR(不變): 128.76
高槓桿REIT。如之前一篇PO文所述,當初投資IVR就是設定短期投機,這意外收
到的股票股利,由於部位並不大,抱著好奇的心態,暫時先擱置,看看後續的結果
會如何。
2. 零售類
*FL(減碼):370=>100
Foot Locker 是一家財報很不錯,現金很充足的體育用品零售店,主要銷售
Nike品牌。市價隨著這半年來零售類股的整體上揚帶動,也有相當程度的增幅,
陸續減碼到目前約只剩原始買進的1/4。
*DDS (減碼): 100=>15
DDS 是一家主要分布在美國南方的零售賣場(相關介紹及買進理由詳前文)。股
價在去年下半年就有非常大幅度的增值,我也把大部分持股在那期間出清了,沒想
到這幾個月市場更熱,是標準的魚尾很大那種股票。由於相對價格實在過高,我也
趁勢再度減碼,撿一些鮮美的魚尾吃。回顧起來,如果當時一股都沒賣,現在會有
8-9倍的增值,但我的售出均價實際上約只有獲利3-4倍左右。如果再重來一次,我
想我還是會做同樣的投資決定。畢竟,我不是魚尾專業,而市場上大部分的魚的尾
都不大,我還是專注在魚身就好。
*M(減碼): 2000=>1500
隨著美零售業的復甦,Macy 百貨的市值也持續回升,繼去年下半年在16.X價
位出清700股後,這幾個月在>20價位再陸續售出500股。
3. 汽車類
*敬鵬(加碼):10=>15(千股)
全球汽車PCB龍頭,買進的理由可參閱前文。5月份因為台灣疫情的影響,股
價跌到25左右不錯的甜蜜點,陸續加碼5張。
*MGA (減碼): 80=>30
總部在加拿大的北美最大汽車零件製造商,買入理由請參閱之前PO文。這幾個
月股價持續走高,甚至數度破百,陸續減碼至30股。
*LEA(減碼)*40=>20
主攻高級車款內裝座位及電子系統的汽車零組件供應商。目前在高級車座位系
統的市占率全球最一,一般車座位系統全球第二,電子系統全球第四。是一家在特
殊領域具備領先優勢的汽車零件供應商。這幾個月股價大幅增值,甚至一度破200,
先暫時減碼一半,後續視情況再做調整。
4. 石化能源類
*PBF(減碼): 2000=>1500
如同我在前二篇PO文裡面所述,這並不是一家我認為營運管理很優質的中型煉
油廠,當初買入的理由純粹是因為她的價格實在太便宜了。這幾個月股價隨著油市
回春而上漲,先減碼500股,後續若再有更不錯的價位,會再賣出。
*MPC(減碼): 389=>140
美國一家中大型煉油及運油儲油廠,一直以來都是營運表現優質穩健的好公司
。這波也乘著油市的牛氣,股價穩定上升,目前出清約2/3持股,後續再視市價做
調節。
*LYB(減碼)*81=>60
註冊在荷蘭的全世界最大的聚丙烯(Polypropylene,PP)製造商,詳細買入理由
可參閱前文。這幾個月股價雖不若煉油廠暴走,但也比買入價增加了1倍左右。暫時
先出清1/4, 後續視情況再做調整。
*HFC(減碼): 600=>250
HFC 是美國境內一家體質不錯的中小型煉油廠,詳細請參閱前文。公司在第一
季已轉虧為盈,已逐漸走出covid-19的陰霾。前陣子股價暴衝到38-40左右先減碼
350股,目前相對價值尚屬合理,暫時無售出打算。
5. 電子科技類
*新復興(減碼): 85 =>40 (千股)
新復興屬於PCB類股,超優的資產,以及買入時偏低的報價(於去年三、四月
股災時以約12-13元買入),正好體現了用5毛買一塊的價值投資基本精神。前陣子
股價翻過30後,陸續減碼約一半。目前25-26的價位尚屬合理,後續視價格情況再
做調整。
*可成(加碼) : 2->25(千股)
可成是我這半年來變動最大的投資標的,大部分自美股調回來的資金都投入到
購買它了,買入均價約19x。 可成目前是我最偏好的持股,以公司現存的資產數量
及品質來說,18X的價位實在非常可口。要不是因為可成這單一標的已超過我整體
投資組合的3成,出於避免投資過度集中的理由暫時緩買,不然在這價位我應還會
繼續加碼。在獲利方面,因為手機市場的成熟,公司售出中國泰州工廠,使得業績
驟降30-40%,這也是可成市值近年來大幅縮水的主因。儘管如此,就長期經營成績
來看,我還是蠻信任公司管理層的經營能力。好學生短期遇到不得不做的止損決策
(例如,因為怕某科人太多群聚感染而決定棄考該科),難免一時成績不盡理想,卻
無礙其長期優異及自律的資質。公司已宣布近 3年都會配發10-12元不等的現金股利
,對於股東而言,等於在伴隨公司轉型尋找新商機的陣痛期,仍有穩定回饋,對於
這樣的股利政策,我也用新台幣投下贊成票。
*鑫禾(不變):6
Hinge 鉸鏈製造商,主要用於NB及手機。公司業績獲利配息穩定,目前並無
售出打算。
*IBM(不變):67
傳統大型主機資訊服務公司藍色巨人,這幾年業績獲利還算穩定,後續就看購併
red hat後在Hybrid cloud business上會否有突破性發展,目前並無售出打算。
*鑽全(新增): +2(買入均價40.5)
這幾個月來唯一新增的一筆投資。鑽全目前是全球最大氣動打釘機ODM大廠,
公司8成以上營收來自氣動打釘機及其他氣動工具,這其中,氣動打釘機的客戶主要
是DIY盛行的美國。過去由於持有大量的美元資產,匯率風險高,然近幾年已大幅度
處置掉美元資產,且將資金用於還債去槓桿,讓公司的財務體質更加強韌。我對這家
公司觀察已久,本來一度以為沒啥機會,沒想到因為台灣疫情的影響,在五月中那一
波跌到40左右的甜蜜價位,我也順勢買進了二張。本想將美股調回的資金慢慢地進補
這家,沒想到517年中慶大特價只有一天,隔天就強勁V轉。早知道517是限時回饋價
,當初就該多買一點…
唉!這種V轉的走勢,對於習於價值投資分筆投入的我來說,也只能望股興嘆了。
6. 困境投資:
*DO(Diamond offshore drilling)
這家宣告ch11破產重組的海上鑽油公司,日前已重組完成,目前持有1739股的
unregistered stock (未上市交易),按券商給的最新參考報6元,市值約10434 USD
。以當初投入成本約6458 USD購買債券來看,目前約莫有60%的潛在獲利。但綜合評
估未上市股票的低流通性,以及這段期間美股大盤的報酬,截至目前為止,這仍算
是一個alpha值為負的投資。
*CHK(Chesapeake energy) :
美國內陸頁岩油公司,去年6月底宣布ch11破產重組,日前也已重組完成,(暫
時)拿到34股股票以及66股選擇權。股票與選擇權都已公開交易,二者加起來,目前
市值約USD3140。以當初投入購買破產債券的成本約3300來看,這筆投資目前仍處於
實質虧損狀況。不過,按破產文件term sheet,按比例我應該還有54股普通股以及
105股的選擇權可分配,但現在因為部分權益爭議仍在法院審理的關係,這部分的股
票及選擇權發放還在pending中。
總的來看,投資這二家困境公司債券,回報時間及幅度都不如預期,二家公司
到目前為止(宣告CH11都已滿週年)都有狀況未解除。這樣的投資回報,相較於投資
破產債券所需投入的資料研讀時間,實在不是很划算。往後對於困境投資的評估,
應該會更為謹慎保守。
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整體來說,目前就是慢慢變現市價過高的資產、去槓桿化(負債/總資產 由去年最高的32%,已降到現在的12%左右)、並將資金慢慢轉回台股。當然,每周仍會定期追蹤美股及台股市況,若有價格划算的標的,依舊是會投入。
截至目前為止,距離成為合格投資人的30年門檻,還有24年…
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[杜鵑不啼,我等到牠啼...]
多數人不如家康,不是耐心不夠,就是錯把麻雀當杜鵑...
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厲害
優質文
早上看台股 晚上看美股 甚麼時候睡覺
先推
抖 2020-2021真的沒翻倍都不敢po文了
多少人看的懂?
當初怎麼沒看好特斯拉?
這種才叫心得文好不
詳細推
報酬率很猛
優質文。先推再慢慢看
猛
推 尤其是美股的部份
恭喜恭喜!
推
厲害
恭喜賺錢 在財富自由的大道上
長期賺錢才是贏家
先推 晚點看
Hinge真的沒起色
學習了
強 樓下少年股神噓沒買航運
真的厲害
神
這一兩年沒重押飆股的人,基本上投報率都差強人意
這是一種 原本就要很有錢比較適合的交易風格
好複雜 直接買ETF卡簡單
不如直接買ETF 不過全職這樣比較多事情做
推 對你有印象
先推慢慢看
推
好厲害
先推 優質文
厲害
股板神人多
推
推推 感謝提供許多標的&恭喜賺錢
神人,推
恭喜
優質文
很用心 大家都記錄好仔細
推
真心得文
推推
假設未來銅繼續漲價,敬鵬毛利率未來應該不容易持
續拉升了
美股投資除了匯費外 便宜度應該比台股好?
優質文 受益 推
感覺是公務員
這才是正常投資吧...哈哈...這一兩年少年船王太多了
太神啦!
推
好文推推 感謝分享
推,比那些名嘴什麼哲什麼龍什麼的強多了
買太雜不好顧,最好同質性高的汰弱淘強
有些人買一堆觀察股根本是買好玩的...對投報率沒幫
助,還耗費時間心力
這才股股該出現的心得文
*版
買的台股有點偏左側交易。但是沒有轉機或成長性應該
會很辛苦...我個人比較偏好右側,寧願追高。
可成Q1支出約900億,不清楚作什麼。轉型可能要非常
久,也許要好幾年。情況明朗或技術籌碼大動作再介入
感覺比較好...
雖然觀點未必一致 但是是一篇認真文!
推分享
可成+1
好猛的年化
。
神
666
推詳細分享心得
上次也是看大大的投資歷程
真英雄是你
推LoL
讚讚讚
可成應該是電動車?
推真專業
推,感覺有料
推 認真優文
推,學習了
推個認真文,現在股板少數的好文了,不過我也是覺
得標的有點多不好顧,我喜歡看多但不喜歡買多
推推 優文
認真推
推
報
顧真多 有點猛
優文推
推 再版上已經看您的心得好幾篇了 希望持續下去
少年股神
推
推,欣賞這樣的投資風格
推推
55
Re: [請益] 00692存到100張後的投資方向先分享個人看法 達成100張00692後,我會持續買入到200張 觀察00692的日均量是否能持續成長,再決定是否持續買入 個人不希望持股超過日均量的15%,最好是10%內 有開FT美股帳戶,但年初投入3萬鎂,目前剩2.1萬鎂54
Re: [請益] 投資理財請益聽說股版壞人多 可是我想當個好人阿~~ 分享自身經驗,沒有原po這麼強大,僅供參考 所得稅率為20%,股市部位約1400W 因70%資金來自於原屋融資跟股票質借34
Re: [請益] 這波回檔各位買滿幾成持股了今年操作大概結束 再回文一次 先結論總資產狀況 1.美股200萬(QQQ/VTI/VEA/VWO/EDV/TQQQ/BITO 各9000鎂) 槓桿1.6 IB顯示RSX剩1000 發行商好像沒清算 等回復交易後再看看 近日大漲有賣一點美股ETF轉換成BITO22
Re: [請益] 美股比台股好做?如果帶著台股的做法去做美股,那麼能賺錢的還是能能賺錢,當韭菜的還是繼續當 韭菜,不會因為因為你在台股當韭菜到了美國就會變成巴菲特一樣。 如果投資美股沒有善用美股不一樣的地方,那韭菜到哪裡都是韭菜,投資台股跟美股 沒有差別。 美股的第一個特性,就是包羅萬有的ETF,正向反向,一倍槓桿兩倍槓桿,不同產業,13
[心得] 美股定期定股 VS 台股定期定額去年八月時,看到美金一直貶值,所以解除部份美金定存,投入美股。先開了複委託,然 後發現有定期定股,這整個很合我的胃口,無腦不用看盤,且手續費低於一般買賣,於是 設定每月三次的定期定股買入,只進不出 定期定股手續費是0.3%/4, 一般買賣手續費是0.35%/35,12
[情報] 2021 投資市場報酬率回顧整理以下資料來源為 yahoo finance,取的是還原權值,統計 ETF 當年報酬率 全世界股價 ETF 比較 ETF 說明 報酬率 2020報酬率 SPY 美國 S&P500 28.73% 18.33% VT 全世界 18.27% 16.59%10
[心得] 2022年報[心得] 2022股票年報 結論 2022年股票年報 總獲利8.65萬,投報率約 2.33% 獲利主要來源是股利(14萬)與賣出brk.b(9.4萬)5
Re: [標的] 到現在多軍只有我套牢?持股請益前次發文請益為2020/ 3/17, 2020/ 3/26發文回應如何因推文調整之操作 至今間隔為50天 小弟今天想問的問題是 Q1:台股、美股投資比例問題?9
[請益] 30歲男 理財規劃——————- 更新 感謝各位前輩的建議與提點,房子是持續有在看,物色到不錯的物件也會直接把台股賣出 。 會在兩個選項猶豫其一就是擔心股市下跌,應該保守點不要投資;其二是如果持續台股定6
[請益] 31歲男理財規劃回顧與追蹤四年前到現在的執行成果 已將大部分的金融股轉成特別股 並持續投資美股ETF且再平衡 目前實領約11萬 每月固定支出約3萬4(保險/稅/房租/車/食/攤提費用)
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