[心得] 近期市場異動與看法

epson5566 發表於 2022/6/14 上午9:29:06

看板Stock標題[心得] 近期市場異動與看法作者

(ep)時間Jun 14 09:29:06 2022推噓 9 推:10 噓:1 →:7

過去三天市場變動其實蠻大的

分享一下看法

1.美國公債殖利率的部分

個人推估目前殖利率應該已經來到近期的高點隨時都有可能急轉直下

公債價格開始反彈

可參考5/11號時的文章https://www.ptt.cc/Stock/M.1652238312.A.751

2.美國利率部分

我以美國公債1月期以及SOFR來做比較

由於近期的一些關係可以比較明顯的簡化區分出

美國公債1月期=貨幣基金的操作

SOFR=美國銀行間的操作

附圖1:https://i.imgur.com/pqijpZX.png

圖https://i.imgur.com/pqijpZX.png?e=1667337374&s=1b6dCu4FVGOj_PQ0KcrEXQ, 近期市場異動與看法

從圖一的部分可以較為明顯的觀察出目前1月期公債已經提前反應6月升息幅度

若按照這個比例本周四美國FED升息幅度沒意外應該是落在三碼

另外個人有個假設當美國公債1月期利率低於SOFR時

表示有過多資金流入貨幣基金中那麼相對來說未來就會較利於股市的發展

因為這些都屬於短期流動的資金隨時都會回流至股市中

反之當美國公債1月期利率大於SOFR時

則表示目前在貨幣基金中的短期資金較為少那麼其他市場的資金就容易被磁吸回去

附圖2:https://i.imgur.com/U6hdbjS.png

圖https://i.imgur.com/U6hdbjS.png?e=1667346476&s=ZXCworuUUNcxxjNrDMQTDQ, 近期市場異動與看法

圖2為美國公債1月期-SOFR的差額跟美國道瓊的比較圖

而這只是我個人的假想推測僅供參考

3.通膨預期狀況

目前通膨預期並未近一步惡化

附圖3:https://i.imgur.com/nfrvpuT.png

圖https://i.imgur.com/nfrvpuT.png?e=1667314125&s=ceOP1oTBZlV_D9Ce05fNtA, 近期市場異動與看法

附圖4:https://i.imgur.com/gHNEzKq.png

圖https://i.imgur.com/gHNEzKq.png?e=1667338684&s=MHXUG0_4IGCeNx1FvAWUbQ, 近期市場異動與看法

從圖3,4可觀察出目前通膨預期並未更加惡化

但也陷入高原期之中

綜合以上幾點結論

通膨目前雖未更加惡化但也還在2%以上所以緊縮政策仍會持續

週四FED利率決策股市或許會有幾天的反彈

但應該視為逃命點

而未來經濟走向極有可能走向L型狀態

將會很長的一段時間處理通膨與貨幣問題

可參閱1980年代的通膨與股市歷史

或許不會讓你看到像2008年那樣的大場面

但股市有可能會像1980年代那樣長時間呈現死魚狀來消耗你的意志力

--

※ PTT留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.231.6.217 (臺灣)

推

hebeisme556606/14 09:29 一張不賣

推

Argos 06/14 09:32死魚到拜登下台

推

fbiciamib12306/14 09:32通膨見頂穩了

→

alphish 06/14 09:34坐等腳踝斬爽喔~

※ 編輯: epson5566 (36.231.6.217 臺灣), 06/14/2022 09:36:28

推

KAKAKA5566 06/14 09:36台股真的有夠強

推

baobaoyui 06/14 09:38嗯嗯，跟我想的一樣

推

flyingdeeck 06/14 09:38權值股明天結算，要噴了

推

DrGun 06/14 09:45US公債殖利率目前2Y: 3.401, 10Y: 3.369

→

DrGun 06/14 09:46已經倒掛

推

eipduolc 06/14 09:47不可能會像死魚啦，QE用上癮了

→

jinhouse123 06/14 10:19看來看去，最強的還是定期定額。。。。。。。。。。

推

bboman 06/14 10:26高通膨QE就被封印了，真的有可能死魚很長一段時間

→

fallinlove1506/14 10:56檯面上的大人整天瞎幾拜亂搞死老百姓只能森氣氣

→

fallinlove1506/14 10:56希望鬧劇能快點結束這種低能盤太認真參與會變笨

噓

a000000000 06/14 11:46死魚兩年半後我川回歸

推

jyan97 06/14 14:41這次死魚盤應該會很久，通膨問題一直往後延，偏偏

→

jyan97 06/14 14:41民間經濟又不錯，變成經濟可能小幅衰退又不會崩，

→

jyan97 06/14 14:41跌不下去又升不上來

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