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[心得] 美國聯準會對銀行的壓力測試

看板Stock標題[心得] 美國聯準會對銀行的壓力測試作者
steeldoor
(金岡奇異果)
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最近看到YT影片在講美國聯準會對銀行的壓力測試,

新聞都說美國銀行都有通過壓力測試,都當利多消息解讀,

但其實這個測試的內容不太符合現實,

銀行壓力測試,在2008之後的每一年,FED都會想一個金融危機,來測試銀行。
測試看看資本適足率在大空頭來臨時,會下降多少。

這次測試假設的情境,失業率10%,GDP下降3.5%(四個季度期間),
通膨從8.25%,下跌到1.25%,再回升到1.5%。
美國10年期國債利率由目前的3%多降到0.75%,再上升到1.5%
通膨下降與美國國債利率下降,這兩個假設都很不切實際。
這個假設的邏輯是,失業率上升時,資金會多買債,所以利率會下降。

不過2020年3月,是股市大跌,國債利率也跟著升(拋售國債,換取資金流動性)
國債利率要低,只能透過FED降息。
但假設未來是在降息的環境當中,那銀行本來就不會遇到太大"壓力"

FED沒有想到的是,停滯性通膨發生的可能性,也就是失業率提升到10%,
但是通膨仍然無法壓下來。
假設有停滯性通膨,FED升息之後,美國國債價格下跌,銀行持有美國國債,
資本適足率就會明顯下降,
且因為通膨很高,所以FED也無法降息,會導致美國國債價格持續低,
銀行的資本適足率持續低。

這次壓力測試的考題,是在俄烏戰爭發生之前出的,也是在目前的高通膨之前。
這種壓力不怎麼大的壓力測試,通過之後也不代表銀行後續一定穩

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※ PTT留言評論
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EddieJeremy 06/28 14:30好 今年2008

fallinlove1506/28 14:35會信這種說法的跟大棋論有得拼

lianli1024 06/28 14:39叫拜登下跪通膨就下去了

stocktonty 06/28 14:40要發生什麼事才會下跌到1.25% 已經暗示了

gibbs1286 06/28 14:43這個測試就是假定沒有停滯性通膨啊

gibbs1286 06/28 14:44然後拿停滯性通膨說測試沒用,他們就沒考慮這件事

sheng76314 06/28 14:44支援fed小丑打扮.jpg

gibbs1286 06/28 14:45所以大家還是祈禱別出現停滯性通膨吧

bala045 06/28 14:46看到通膨降到1.25%就對這測試結論打個大問號

fbiciamib12306/28 14:49你剛看CKGO嗎

Himiko9975 06/28 14:56今年2022

mOoOm 06/28 14:59CKGO

mnabc123456 06/28 15:04打家豪 窩4CK

z6112539 06/28 15:20大家好 我是

z6112539 06/28 15:24樓上一定一堆人沒在即時找聯準會報告 資料就寫在裡

z6112539 06/28 15:24面 有什麼好抄的@@不懂

ratu7919 06/28 15:45大家好我

peterzheng 06/28 16:05泥484看CKGO

linaa01 06/28 16:13我也是看Ck Go

dragonjj 06/28 16:18停滯性通膨定義是通膨率大於gdp成長率,其實很接近

dragonjj 06/28 16:18

envogue 06/28 17:15大家好!我~是CK 歡迎來到CKGO的頻道,今天我們要來..

kuanhunter 06/28 17:44我也是看CKGO,你說呢哈

j1990312 06/28 21:39不是這樣的,我就是在銀行做壓力測試,這個經濟fore

j1990312 06/28 21:39cast的確是與現實有有一段距離,就像你你說得失業率

j1990312 06/28 21:39不是真的就照這個趨勢,模型跑的時候誤差也很大,銀

j1990312 06/28 21:39行是根據歷史數據跟市場分析判斷是否放合理的準備金

j1990312 06/28 21:39,大家都知道測試環境不準,模型也不準...還有一點

j1990312 06/28 21:39,這種壓力測試用模型做的誤差很大,你用歷史數據在

j1990312 06/28 21:39跟business side 那邊討論或許可以得到更合理的defa

j1990312 06/28 21:39ult rate,隨著時間市場的變動,本身放款條件也是不

j1990312 06/28 21:39斷改變的,模型只是帶入經濟環境條件來跑,其實很多

j1990312 06/28 21:39經濟學家也有在批評ccar 這些東西,其實跟現實有點

j1990312 06/28 21:39差距。