[標的] 0050正2 的溢價與流動性風險
1. 標的：0050正2（00631L）
2. 分類：心得
3. 分析/正文：
2022/10/17（昨天）
50正2 難得溢價約 2.5％ 左右
剛開始看到我也嚇一跳，想說怎麼回事
後來知道原來是大戶用 5000 萬進場，把價格拉上去
可能也帶動其他信徒一起買的結果
備註
使用 正2 跟期貨的差別可以參考這兩篇
回到主題，這篇主要是回應一篇文章
底下有位版友 nobit 提出疑問
他認為 50正2 可能會因為流動性不足被狙擊
先講一下 VIX
看到公開說明書，VIX 有發行上限的問題
後來總共追加了六次，達到 40 億單位
因為發行 40 億單位後不再發行（原因天曉得）
造成供需不平衡，在數量有限的前提下
想買的人多，想賣的人少，造成瘋狂溢價
這就是 VIX 會溢價的原因：發行量單位不足
而 50正2 有沒有這個問題？
答案是沒有
同樣看到公開說明書，裡面明確寫著受益權單位總數不適用
下面更明確寫沒有最高募集，不必追加發行
這就是指 50正2 想發行多少單位都沒問題
有錢來，就給你申購
因此不會有像 VIX 因為單位數量不足，導致供不應求的狀況
前面也說了，VIX 的溢價是單位數量不足
而 50正2 昨天的溢價是大戶進場，一時之間造市沒跟上
今天溢價就被收斂掉了
nobit
這樣有解答你的疑惑嗎？
4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)
我最早進場的時候，價格是 2019 年末的 54 元
當時知道 正2 可以長期投資，就直接賣掉 0050 轉換過去了
你可以去查一下，這是當時 正2 歷史的最高點
現在 54 元大概是很多人想貸款歐印的價格，不過才兩年前的事情
現在 80 元左右，可能幾年後又有人覺得 80 可以歐印了
沒有停損價格，每年不斷墊高淨值不必停損
若對 正2 有興趣的，這邊 80 篇文章給你參考
謝謝大家
--
說到溢價，當年原油正2是溢價300%！
謝謝正二哥
正2除了波動大了點外，有什麼缺點
波動大不一定是缺點 平時投資 0050，可能跌個幾趴就嚇到 現在投資 正2，大漲大跌習以為常 大風大浪都看過了，自然就不會因為一些小打小鬧害怕 -50％？ 就是長期投資的正常範圍而已
https://reurl.cc/pMO508
快被說服了...
5000萬那個不知道是不是看大仁哥的文章
好像還沒看到研究比你透徹的
原來瓜哥進場的部分
早上看一開盤溢價就收掉了 沒吃到今天的大漲
昨天整個大爆量
想把套的台積換正2了
快換
問一下00685L 手續費更低，有什麼理由要選631L嗎
規模的問題：
https://reurl.cc/eO1deR
正二哥 請教你QLD跟50正2的比例是多少 我主投QLD+
少量TQQQ 謝謝
大部分都在 QLD 跟 00670
溢價的ETF 下市的有元大石油正2
https://tinyurl.com/bdfrf63h 買之前看一下就好
一次5千也太猛 目前買5百 帳上小虧 有跌會再加碼
00685L量有夠少，怕有流動性風險，而且基金規模很
小，怕下市
他是沒發現自己下的量大到會溢價
跟著正二哥買 蒿吐露絲
5000萬 真猛
大戶錢真的多 千萬來回的
如果正2哥沒猜錯，那bill哥就賺一億了
他看起來應該是短線操作，可能賺個一兩千萬就會跑
同學會昨天抬起來的
挖靠 5000萬 是正二哥第一大弟子吧XDDD
正二真的是一個不錯的商品
元大應該要下業配給你 經理人爽賺
有5000萬 我就退了 還玩= =
難怪最近期貨都正價差 丸子惹
我是買00675啦
自營商套翻了，紛紛打來問
二哥！
推一個
所以到底到多少可以開始撿
5000萬自組正二就好了，幹嘛給元大賺？你說的那些轉
倉跟保證金管理也沒多難，大台開滿十幾倍槓桿，你才
開到2倍是會多常有什麼保證金管理的問題？轉倉就一
鍵下跨期價差單而已，麻煩在哪？
轉倉確實很簡單，長期投資也很簡單 減肥也很簡單，少吃多動嘛，有什麼難的 但簡單的事情，並不代表容易做到，這是兩回事
https://reurl.cc/5pY4Vy
感謝解惑
好奇問問 實體的錢 應該不會自己生出來?
我知道你還有錢
如果這檔同時有大量賣出 會出現問題嗎
好像也是欸5000萬3X口大台無限轉倉 也是正二
3X口大台 策略胃容量還很大!
阿 算了 當我沒問 我知道我的問題在哪了 抱歉
瓜哥好強 我滴神
衝啊正二
一樣的策略你期貨槓桿2倍 怎麼可能會不如股票正2==
傻傻的5000萬可要把正2買到溢價5%套利，5000萬丟期
貨連推個10點都沒有。
期貨賠 比較慘
我說一樣的策略阿 他是無腦投 又沒玩短線套利 而且
5000萬能拉5%你想唬爛誰
帳面賠錢會不會無限轉倉就是心魔了
長榮死一堆 台積電也死一堆 第三批就你們這些正2了
拿個股跟大盤比？要確定欸
正二也隔日沖開高往下倒
隔日沖一定會把正二玩壞的
文章裡面一方面說轉倉12次過度交易，回頭又說正二天
更正2.5%套利，你知道期貨要推2.5%需要多錢嗎?
天再平衡好棒棒，原來12 >>> 250 喔？只開 2 倍槓桿
，適時再平衡，保證金根本很難爆掉。這一系列文章的
邏輯就是：同樣的事情自己做不好，付錢交給元大做就
好棒棒
你說得完全沒錯，你是正確的
我第一次買到下市的股票就是VIX.正2會有可能下市嗎
哥燈
正二哥信徒激增
轉倉12次是自己得操作（都不會有心魔？），天天再平
衡是基金經理人按照規定執行，本質上就有差異了，很
多事情參雜了情感因素跟機械化作業就是不同，至少對
我來說是這樣
正確
原來有大戶！
感謝說明，我還在想為什麼早上進場，損益跟大盤反向
不轉倉就到期了，風險從正二歸零，所以當然要轉倉，
為什麼會有心魔？
今天貪貧一張
我開始相信你
超過500張還在次級市場買溢價，傻子
看起來富邦的費用最低
越來越像廣告文了
讓我們稍微用腦子想一下 如果你是券商 你會花錢去業配一個股東人數只有幾千人的 ETF 還是會花錢去業配台灣股民最愛的高股息，背後是幾十萬人的 ETF
加入正二財富乘二
是我應該會業配幾千人的才有市場,幾十萬人還需要?
XD
你說得對，完全正確 應該要去業配只有幾千人的市場，幾十萬人的就算了，市場太小 0050 一週增加 1 萬多人 0056 一週增加 5 萬多人 正2 一週增加 7 百多人 真的應該好好耕耘 正2，太有潛力了
好問題,這裏一堆網軍互相業配是配給誰看?但還就是有
一堆網軍在這裏對其他和自家網軍業配 XD
加入正二 虧損*2 空頭跌30% 你的跌60% ^.^
虧損不會乘二
https://imgur.com/HVbtgIn
我沒有說誰是網軍,我只是說用受眾人數來反駁,本板剛
好有反例
兩年後剩40會後悔自己80歐印 造樣造句辣
正2 跌到 40，大盤約 6600 點 而目前台股淨值約 7600 點 2008 年最低淨值是 1 倍，給你參考
因為沒有發行量問題，如果有打折價要好好把握
看完結論是被同學會倒貨的意思嗎？\⊙▽⊙/~by PTT
NOW~
我買的是道瓊正2 也負20多趴了 在想說是不是換成005
0正2會比較好
不建議道瓊指數，價格加權不好
我是昨天那篇原Po，不知道為什麼被刪文
有談到股價，就要用標的發文
怎麼感覺正二哥越推廣反而越多腦殘噓文？唉
推個正二哥~真的研究得很深
好，明天開盤進場
好 房貸信貸歐硬
VIX是長期一直虧損 量換成值越來越低
的確越推越不理性的回應越多
同學會Bill自己就說：正2，我往下凹千點，我不會死
，以後還是會大賺！期貨，我凹千點，我先掛了！
始作俑者自己承認不懂期貨操作
他覺得5千萬玩不起來，不想冒風險。上面好幾個嫌他
笨，去同學會教他下期貨單吧
同學會那個莫非是正二哥信徒？
低波動+正二再依多頭空頭進行比例調配是否可行？
槓桿的合適倍數不一定，要看走勢 相關策略千萬變化，找到適合自己的就沒問題
看得我600T 2330都想轉過去了XD
日後回頭看，你很高機率會後悔自己沒早點轉
bill 今賣了做空也做多今年賺2千多10月暫賺快300
5000萬小賺60幾萬出場 大戶的日常就是這麼簡單
小弟目前定期定額006208每月3萬已經一年多了。真的
不知道該不該改定期定額正二或兩個都下，心理帳戶過
不去阿...
馬上換，不用等
https://reurl.cc/eOqn8Q※ 編輯: Capufish (111.242.148.57 臺灣), 10/20/2022 15:53:09
正二哥，想買那達正2，你會推薦複委託買美股ETF，
還是買富邦那正2？
![Re: [標的] 0050正2 的溢價與流動性風險](https://i.imgur.com/jRY4tqtb.jpg "Re: [標的] 0050正2 的溢價與流動性風險")
![Re: [標的] 0050正2 的溢價與流動性風險](https://i.imgur.com/ejxYAOAb.jpg "Re: [標的] 0050正2 的溢價與流動性風險")
爆
Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可三倍槓桿的東西我還沒寫，本來不想回覆 但看到下面有人說台灣50正2不適合長期持有 這點我就得跳出來說了 1.台股1990、日本泡沫、那指2000年網路泡沫 用這些情況說大跌正2很難漲回去![Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可](https://i.imgur.com/bKkIWuyb.jpg "Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可")
爆
Re: [請益] 現在拿上千萬All IN 0050 5年後會?原 po 底下說 0050正二 不適合長期持有 來，我算給你看 完整文章： 從 2022 年初起算 0050 下跌 -21.65％![Re: [請益] 現在拿上千萬All IN 0050 5年後會?](https://i.imgur.com/n1Mj5yqb.jpg "Re: [請益] 現在拿上千萬All IN 0050 5年後會?")
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Re: [請益] 退休前要存幾張0050? 希望年收百萬的話你這種算法有點奇怪 首先股息的來源，也就是上市公司的盈餘 只要上市公司的盈餘增加，發出來的股息就會增加 而盈餘增加，又會進一步推動估值增加，讓股價上漲 因此你用一個「固定的股價」去算一個「固定的股息」會有很大的誤差![Re: [請益] 退休前要存幾張0050? 希望年收百萬的話](https://i.imgur.com/uYVmkwdb.jpg "Re: [請益] 退休前要存幾張0050? 希望年收百萬的話")
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Re: [請益] 12682等了30年 而這次18619要等多久???更正一下，12682 是 21 年突破，不是 30 年 再來，加權指數 12682 是 2020/07/30 突破的 若算到 2022/10/13 今天 大盤也差不多重新回到 12682![Re: [請益] 12682等了30年 而這次18619要等多久???](https://i.imgur.com/RkViVSEb.jpg "Re: [請益] 12682等了30年 而這次18619要等多久???")
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Re: [標的] 0056 元大高股息 現在還可以買嗎?先看今年的報酬 大盤 跌 29％ 0050 跌 29％ 0056 跌 24％ 正2 跌 47％![Re: [標的] 0056 元大高股息 現在還可以買嗎?](https://i.imgur.com/9Y5jX7Pb.jpg "Re: [標的] 0056 元大高股息 現在還可以買嗎?")
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Re: [請益] 加權指數與ETF正反不一?因為反1的內容物是放空台指期 台股是一個高殖利率的市場，每年平均殖利率約 4％ 長期持有 50反1，每年至少會被扣血 4％ 這邊還沒算盤整時的波動耗損![Re: [請益] 加權指數與ETF正反不一?](https://i.imgur.com/vWaFoO2b.jpg "Re: [請益] 加權指數與ETF正反不一?")
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Re: [請益] 正二哥的正二大法在美股會有用嗎你說的應該是 ULPIX，在 1998 年就有了 若拿 ULPIX 跟 SPY 相比 SPY 每月 1 萬（1998-2022） 總市值：954 萬![Re: [請益] 正二哥的正二大法在美股會有用嗎](https://i.imgur.com/y3OrUUrb.jpg "Re: [請益] 正二哥的正二大法在美股會有用嗎")
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Re: [心得] Re:元大0050正2（00631L）會不會跟原油你的疑問我在後續文章會談到，但這邊我簡單條列講 1. 若遇到超過 -90％ 以上的大跌，確實很難追回來。 2. 那斯達克兩倍槓桿，在高點 2000 年投入，直到今天連一倍都沒達到。 3. 但你拿本益比破百，完全沒有營利的2000年泡沫來對比?![Re: [心得] Re:元大0050正2（00631L）會不會跟原油](https://i.imgur.com/w2sVTHJb.jpg "Re: [心得] Re:元大0050正2（00631L）會不會跟原油")
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Re: [新聞] 外資期現貨同步做空 狂掃元大台灣50反1很多人認為 50反1 會扣血的原因都是錯誤的 我節錄三個推文的說法 1. 「頻繁進出台指期，所產生的摩擦成本(期交稅手續費)會侵蝕獲利」 不對，因為這些摩擦成本已經包含在 1.19％ 的內扣費用中了 如果你要說 1.19％ 的費用很高，那 0050 的費用 0.43％
![[情報] 國泰複委託手續費降至0.1%無低消](https://i.imgur.com/H5we3Erb.jpeg "[情報] 國泰複委託手續費降至0.1%無低消")
![[請益] 為何游庭皓和哲哲覺得升息機率很低？](https://img.youtube.com/vi/ME-Xq4fa3Mw/mqdefault.jpg "[請益] 為何游庭皓和哲哲覺得升息機率很低？")
![[情報] ADP 四月小非農公布](https://cdn.jin10.com/assets/img/commons/logo_v3_s.jpg "[情報] ADP 四月小非農公布"){kind=logo}