Re: [請益] 以五年為期，獲利穩定的資產
債券小白有一點個人想法，請版上前輩指教
我自己原本是股債配投資者，接觸到生命週期投資法後加上槓桿
加上槓桿後，就對股債配置的作法有諸多糾結。
第一，我加槓就是要嘗試承擔更多風險，為何要去配置債券降風險
效率前緣在每個十年也都有著不同的配置比例
如果可以承擔風險，又何必執著於符合效率前緣的配置？
第二，我貸款買股債配置的公債，就是脫褲子放屁
所以就打消了貸款買債券的念頭。直接130% total stock market
如果未來要做股債配的槓桿，應該會用leverage ETF或是Bond futures
不知道這樣的想法有沒有盲點
另外對於貸款買公司債
我找了跟你期望的報酬接近的垃圾債ETF: JNK (SPDR Blmbg High Yield Bd ETF)
2008-2023 CAGR 4.14%, Stdev 12.14%, Sharpe ratio 0.33
報酬扣掉2%貸款利率，剩下2.14%
你扛著同樣的違約風險，帶來的報酬減少了48.3%
如果扣掉市場普遍認定的2%通貨膨脹
實質報酬只有0.14%
你真的確定你有需要這樣的投資報酬？
要記得你的貸款減少了現金流，付出了個人的風險承受度
我個人覺得貸款買低報酬的產品，不如不要......
最後你應該會發現，最影響這筆投資報酬的因素，應該是匯率。
因為貸台幣買美元計價資產，背後意思就是在做空台幣。
還要小心我國央行很會穩定(ㄘㄠ ㄗㄨㄥˋ)匯率......
※ 引述《doushebu (五元)》之銘言：
: 大家好 因為獲得一筆金額為數不小且利率低的貸款（2%上下）
: 想請問有沒有什麼方式可以更好的利用這筆資金？
: 希望是在五年期左右，能夠獲得平均年化5%的資產，且風險低
: 買五年左右到期、殖利率5%左右的公司債，直接持有到到期會不會是最佳解？
: 想請教大家的看法謝謝
: PS. 房地產因為額度關係已經不能再貸款了，所以若要買房地產只能現金買
: 但考量到五年的持有週期算上出租 + 交易成本，似乎也不容易?
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risk parity
貸款買公債，賺的是長短期債券之間的利差。 還要想辦法開個10-20倍的槓桿，才會有感，應該不是一般人玩得出名堂的
話說，央行穩定匯率，對於做空台幣的人是相對有利的。
比如說，有些人借日圓存美元賺利差5%，但日圓一年內波動20%
，但如果借台幣存美元，利差大約4%，但一年內的波動小於10%
從Sharpe ratio的角度來看，借台幣的Sharpe ratio是比較高的
，當然Sharpe ratio用在這裡是否合理，是另一個問題。
附註上面所謂的"波動20%"是直接把一年內最大值最小值相除，
我沒有去算標準差是多少。
借來的錢 就是做空通膨 你又扣通膨要幹嘛..
有道理，忘記想到這層了
※ 編輯: Loratidine (125.231.135.69 臺灣), 06/24/2023 00:58:47開槓桿也是盡量落在效率前緣的切線上
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Re: [請益]信貸2%以下買美股/台股ETF: : 大家好 : 最近剛好有機會問到信貸 : 原本以為都是2%以上 : 不過某家銀行願意給我1.98%利率(已含i)![Re: [請益]信貸2%以下買美股/台股ETF](https://1.bp.blogspot.com/-mOpo6cLGR3U/X8JuMDlIx4I/AAAAAAAAHQA/WwTjmlLHzSIH8Bgv7hpsCeAlBaRhHbaqACLcBGAsYHQ/w1200-h630-p-k-no-nu/%25E7%2594%259F%25E5%2591%25BD%25E9%2580%25B1%25E6%259C%259F%25E6%258A%2595%25E8%25B3%2587.jpg "Re: [請益]信貸2%以下買美股/台股ETF")
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[請益] 資產達到多少才會歐印VT或股債平衡如題 會主動型投資 而不是買追蹤股市的ETF 就是為了賺到超過大盤甚至超額的報酬 但也因此會承擔較高的風險53
Re: [請益] 債券ETF真的有避險和投資價值嗎?不是，股債配置的重點從來都是長期投資（至少10年，最好20、30年） ，獲得一定的報酬並在投資的過程中降低波動風險， 而不是幾年就要拿回本金或你後面說的短線賺價差。 股債（美國公債）的相關性是低負相關，本來就可能在某些時候 同跌，本來就不可能有兩種正報酬資產永遠反向。但長期而言42
Re: [心得] 綠角<股海勝經>這篇實在是太多錯誤觀念了 所以來簡單回應一下 上圖是我簡單用小畫家畫的一個效率前緣的圖 首先 指數化投資追求的不是報酬 而是給定風險下的報酬 在這個目標上 指數化投資絕對不是平均(中興) 而是名列前茅(台大)![Re: [心得] 綠角<股海勝經>](https://i.imgur.com/i5tUjjnb.png "Re: [心得] 綠角<股海勝經>")
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Re: [請益] bndw債卷功能: : 大家都說債卷到期後可以領回本金，那有兩個問題想問，一：萬一到期時剛好股價是跌那 : 該怎麼辦？二：防止股市大跌可以起到保護作用？但是我看bndw他在去年三月也跌啊，只 : 有公債漲而已，那bndw的配息也不高，股市跌他也有份，請問他的功能在哪？ 1、推文和下篇回文有說到了。 持有個別債券和 使用債券ETF持有多支債券是不同的。![Re: [請益] bndw債卷功能](https://i.imgur.com/lzWubXfb.jpg "Re: [請益] bndw債卷功能")
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Re: [請益] 為什麼指數投資都只有股債配？其實上面講的除了外匯（因為外匯漲跌本身是零和遊戲，覺得沒有必要） 我都有配置啊。只是相對而言這些不是那麼必要。股債才是最基本的。 以下詳述。 你這裡講到「都有漲跌幅」「都有價值」「接近真實市場」都 不是要配置特定資產的理由的。26
Re: [請益] 關於股債配置市場中 投資人 或交易人追求的東西 不盡相同 所以"效益"也因個人而異， 有的人 1.追求高槓桿、高波動、高期望報酬、享受損益帶來的感官刺激。 2.追求平穩，報酬效率![Re: [請益] 關於股債配置](https://mega.nz/rich-file.png "Re: [請益] 關於股債配置")
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Re: [請益] 關於股債配置關於股債配置我也分享一下自己的心得與看法 PTT排版不易 有興趣請移駕網誌版 之前我有一段時間曾經也用過股債配置法。其實會想用股債配置法的人多半想法都是要規 避風險。有的人會把資產配置與股債配置畫上等號，其實不太正確。股債配置只是資產配![Re: [請益] 關於股債配置](https://1.bp.blogspot.com/-vSngCnRbAUA/YC8Xx9aB-sI/AAAAAAAAA-Q/D3nQY3MFVX8B7Pr8rCXVICmr_kqOcxf0QCLcBGAsYHQ/w1200-h630-p-k-no-nu/S__11337734.jpg "Re: [請益] 關於股債配置")
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Re: [心得] 2020年開盤至3/20 美股資產配置漲跌整理最近股市波動, 債券市場也跟著風起雲湧, 才發現有些債券波動起來也是很可怕的. 不管是公司債還是市政債, 只要投資者意識到可能違約, 即使降息也救不了. 目前唯一還能夠維持信心的只剩下政府公債, 但另一個爭論就是到底要長還是短? 在資產配置的經典－投資金律 書裡其實有提到, 「債券投資的最高原則就是盡可能的短期。」![Re: [心得] 2020年開盤至3/20 美股資產配置漲跌整理](https://i.imgur.com/SO8ON3bb.png "Re: [心得] 2020年開盤至3/20 美股資產配置漲跌整理")
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Re: [請益] 一千萬ETF or 美元儲蓄險 都機？其實你的問題就是股債配置，雖然我不是綠角粉，且我都從事主動式交易 但對於不擅長主動式交易的投資人，股債配置算是安全一點的投資方式。 我挑選的標的 都是大標的，參考 SHY /iShares 1-3 Year Treasury Bond SPY /SP500 ETF![Re: [請益] 一千萬ETF or 美元儲蓄險 都機？](https://etfdb.com/assets/etfdb-logo-square-499864d5927d437bc2c0ed13650c0dadaa1ba57f2915746fd9b4c6766af7e89e.png "Re: [請益] 一千萬ETF or 美元儲蓄險 都機？")