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Re: [請益] 轉增貸投資

看板CFP標題Re: [請益] 轉增貸投資作者
daze
(一期一會)
時間推噓13 推:13 噓:0 →:9

※ 引述《calvin77 ( 諾亞方舟)》之銘言:
: 預計報酬試算:
: 1.美股ETF200w
: 假設年化報酬率算5.5%
: 9年複利成長後是約323w。
: 2.台股富邦台50
: 假設年化報酬率算5.5%
: 9年複利成長後是約242w。
: 9年
: 200+150累積獲利是215w

讓我們換個假設。

假設股市滿足對數常態分佈
年化預期報酬率 5.5%,對數標準差 0.15。

9年後
報酬率有95%機率落在 -34% ~ +298% 之間

美股ETF+台50共350w
9年後,有95%機率落在 230w ~ 1394w 之間

累積損益有95%機率落在 -120w ~ +1044w 之間

另外,還要扣掉利息支出,350w*2.1%*9,約66w左右

===
對數常態分佈未必足以描述股市的風險
但姑且就照這個假設講吧

對於9年後,計入利息支出後,損益有95%機率落在 -186w ~ +978w 之間
或者說,損益小於零的機率,大約四分之一
你的想法如何?

--
So stand by your glasses steady,
Here’s good luck to the man in the sky,
Here’s a toast to the dead already,
Three cheers for the next man to die.

--

※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.39.47.20 (臺灣)
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※ 編輯: daze (114.39.47.20 臺灣), 04/19/2024 21:35:43

weimr04/19 21:42推分析

calvin7704/19 22:12d大專業,推分析

breakmoon11104/19 22:45看不太懂是怎麼算的@@ 能麻煩更詳細說明嗎?

股市服從對數常態分佈是一種常用假設,未必精準但比較方便。 5.5%是沿用原po的假設。 0.15是根據歷史數據,挑一個差不多的數字。要更保守的話,用0.2也無妨。 然後取9年,取兩個標準差,換算回報酬率。

eatyou04/19 23:36

※ 編輯: daze (114.39.47.20 臺灣), 04/19/2024 23:59:07

更正一個錯誤。

※ 編輯: daze (114.39.47.20 臺灣), 04/20/2024 00:03:59

dasein7904/20 00:20對數因為有 積1dx/x = x特性,很適合有累加性的值,如

dasein7904/20 00:21人口數、股價指數等等逐年變動累加的數值

dasein7904/20 00:27logx 打錯

acclkk04/20 07:13上吧!

SweetLee04/20 12:03這種數學對90%的人可能不能理解 所以大多數人只能聽那

SweetLee04/20 12:03些權威的說法照著投資 而不知道為什麼和其中的數學原理

SweetLee04/20 12:03 所以持股信心容易被打擊(因為不知道哪個權威更可信)

relaxing04/20 13:16想問一下9年後95%信賴區間的右側,為什麼不是(0.055+0

relaxing04/20 13:16.15*2)^9呢,以及+298%是怎麼計算出來的呢,謝謝

因為假設是對數常態分佈 5.5%要先轉換為 ln(1+5.5%) 標準差則是 0.15*sqrt(9) 最後取 e^(ln(1+5.5%)*9 + 0.15*sqrt(9)*2 ) = 3.98 扣掉本金的 100%,得到 +298% === 有一點可能要澄清一下 在常態分佈下 如果每一年都能持續有正兩個標準差的表現 累積9年的結果,會落在正六個標準差 並不會落在正兩個標準差

※ 編輯: daze (114.39.47.20 臺灣), 04/20/2024 14:27:41

chenblue04/20 16:42沒記錯的話, 美股長年平均有10%, 歷史資料持有10年好像

chenblue04/20 16:42也沒虧損紀錄.

chenblue04/20 16:52印象中某本書上看到的,我沒查證過。

美股最長的負報酬區間是1929年9月~1945年3月,總共187個月。 最近的話,如果在1998年11月~2000年10月間買入S&P500,持有10年的報酬率也是負的。 以上是指名目負報酬。 如果加計通膨的話,1901年7月起持有20年,實質報酬率還是負的。

Answerme04/20 17:31感謝專業分享

※ 編輯: daze (114.39.47.20 臺灣), 04/20/2024 19:51:17

chenblue04/20 21:53謝謝更正,太懶了沒查過><

CaLawrence04/20 22:24Xd太猛

dasein7904/20 23:41專業就是專業。跟無視單根還在畫圖的'老師'就是不一樣

yangmin102804/21 02:35d大是真的很猛

dream678904/22 07:17