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Re: [心得] 理想的保險額度

看板CFP標題Re: [心得] 理想的保險額度作者
daze
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Maninck: 為什麼要用總資產來看?而不是可即時變現資產 04/18 16:58
Maninck: 如果用可即時變現資產,就會發現不管是哪一類,多數人算 04/18 17:00
Maninck: 出來的自留額的結論都是要買保險吧 04/18 17:00

上一篇的計算是基於效用最大化的觀點
效用函數的常用自變數是consumption,消費
總資產是未來消費的一種近似
可即時變現資產則跟未來消費不見得有什麼關係

與可即時變現資產有關的是借款能力
如果借款能力是無限制的
或至少相對於損害是不受限的
需要錢的時候就借來用
用未來收入償還即可

當借款受限時,的確會影響理想配置
近來探討不完全市場的論文似乎增加
(也許是因為容易做的題目前人已經做完了)
借款能力受限也是一個常被探討的題目
不過這方面的數學比較複雜,往往只能透過數值方法求近似解

在不使用複雜數學工具下
用可即時變現資產跟損害做比較
來回答借款能力受限的問題
也不失為一種可能的方法

舉例來說
假設某人總資產4000萬,可即時變現資產200萬,RRA=2,保險倍率1.3倍
在借款能力不受限的情況下
理想的不保險額度是 4000萬 x (1 - 1.3^(-1/2) ) = 491萬
損害200萬的事件無須保險
損害500萬的事件應保險9萬

當完全不存在借款可能性的情況下
損害200萬的事件仍然無須保險
損害500萬的事件或許該保險300萬

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看哪,這論證是極好的:蘇格拉底是人,凡造物都難免要朽壞,所以末了我們知道,蘇格拉底總要落到死裡面了。從亞里士多德以來的每一個邏輯學家,沒有一個不歡喜這個論證的。亞里士多德明白的告訴了我們論證形式的道理,因了這個緣故,我們便尊他為邏輯學的王。

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