Re: [請益] SVB倒閉為何最後雷聲大雨點小?

epson5566 發表於 2023/4/16 上午11:01:42

看板Stock標題Re: [請益] SVB倒閉為何最後雷聲大雨點小?作者

(ep)時間Apr 16 11:01:42 2023推噓 5 推:7 噓:2 →:15

SVB 蠻多人說只是存戶端出問題資產端沒問題

可是其實都會賠錢啦

我們假設2021年買入2021年的十年期公債 1%票面利率 100萬票面

以2023當年時爆發危機時的4%殖利率來算好了

已經支付了兩期利息

按貼現來看當時這筆交易的實際市場價應該是差不多再73~74萬左右

所以銀行帳面已經虧損了27萬左右

且虧的這27萬還不含這兩年支付的100短期利息成本

那麼假如持有到期的話

2021平均短期利率0.5% 2022平均短期利率3% 2023年平均短期利率4%

1.2024~2030間我們用樂觀一點抓平均2%

事實上也是虧了21~22萬左右

2.如果是2024~2030間平均利率是3%

就虧了28~29萬

3.如果是2024~2030間平均利率是4%

就虧了35~36萬

所以持有到期沒有一定賺的好嗎.......

就算現在SVB沒有破產跟FED借到了錢

也只是把問題拉長長期也會出現虧損

所以在2020~2021這短期間的超低利率的美國公債都是有毒資產好嗎

更不要說當時票面利率有接快接近於零的

不然FED幹嘛要把通膨壓在2%左右

一直在3% 銀行長期也是會倒莊的好嗎

--

※ PTT 留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.226.16.143 (臺灣)

※ 編輯: epson5566 (36.226.16.143 臺灣), 04/16/2023 11:08:54

推

spike1215 04/16 11:17好像哪裡怪怪的，莊家變成必輸職業…

你買一個長期固定利率然後又超低利率怎麼不輸就像你買一個長期固定利率利率又高要怎麼輸???

※ 編輯: epson5566 (36.226.16.143 臺灣), 04/16/2023 11:18:17

→

qoqocat 04/16 11:23持有到期是贖回票面價格

推

NLNG 04/16 11:33除非快速降息讓公債價格回到當初購入價，不然跟FED

→

NLNG 04/16 11:33借的也是利息支出，注定賠錢

推

neo22allen 04/16 11:48買超低利率的債卷看來風險不低但歐債先前更低未

→

neo22allen 04/16 11:48來是不是很可怕

推

AirLee 04/16 12:48都是有錢人遭殃

→

joytiger 04/16 13:03銀行買公債不是只有收益的考量好嗎

推

stocktonty 04/16 14:48記得2021有低到0.6%的也有人買w

→

stocktonty 04/16 14:50不至於倒莊啦也是會有之前陸續到期的錢可以續買啊

推

ooxx1230 04/16 15:07債券持有到期是贖回票面價格...

從頭到尾都在算成本怎一直有人一直提票面...

噓

piranhacat 04/16 16:10機會成本不算虧好嗎

※ 編輯: epson5566 (36.226.16.143 臺灣), 04/16/2023 16:13:18

當下的機會成本跟隔一年的機會成本也差太大了 2021跟2022機會成本差了幾倍?

※ 編輯: epson5566 (36.226.16.143 臺灣), 04/16/2023 16:15:17

→

qoqocat 04/16 18:27哪個白癡會拿錢去買持有到到期會賠本的東西，是要不

→

qoqocat 04/16 18:27要把那些大行想的那麼傻

→

qoqocat 04/16 18:38他持有超低利率債的比例是多少，就像上面說的銀行持

→

qoqocat 04/16 18:38有超低利率的債理由是什麼，不要把銀行想成傻瓜好嗎

→

qoqocat 04/16 18:47先去找一下資料持有多少再來討論，不然也是白講

推

killver 04/16 18:48銀行有賺錢，但賺的錢沒辦法支付利息，就這麼簡單

→

qoqocat 04/16 18:49銀行的financial statement 網路上都找得到，看完持

→

qoqocat 04/16 18:49有量再來不要憑空想像

→

killver 04/16 18:49銀行的債券沒虧錢，虧是虧在要支付存戶的利息錢

噓

ooxx1230 04/17 01:35這是在算哪門子的成本，就算是機會成本也不是這樣算

→

ooxx1230 04/17 01:35的，當年你要怎麼買到3%的十年期公債，還是說不要買

→

ooxx1230 04/17 01:35債，全部去買比特幣，這樣機會成本最低

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