[心得] 美股產業同業比較分析網站

部落格完整文章:
https://blog.zmcx16.moe/2024/05/norn-stockscreener.html

最近看書時想到, 當我們看到某個產業想要投資時, 往往會比較該產業的哪一間公司最值得投資, 其中會看本益比, 股價淨值比, 自由現金流, 股息殖利率, 空頭比率等等...,
可是比較的時候自己的量尺很多時候不是用一個慣例的數字(e.g. 本益比小於7.5~15, 股價淨值比小於2等等)就是靠直覺, 但是每個產業的這些指標適用標準卻不盡相同。

舉例來說, 目前軟體開發產業的平均本益比為73.52, 而大型銀行產業的平均本益比為
10.1, 奢侈品產業的平均本益比為11.3, 如果單純用本益比小於7.5~15作為選股準則的
話, 那軟體開發公司就幾乎進不到自己的選股清單, 也可能就錯失了投資優秀公司的好機會。

想到這邊就想說, 既然這樣就來做個同業比較頁面吧! 將各種個股指標除以產業指標, 看大於1或小於1就能比較是優於產業平均或是劣於產業平均, 在簡單做個投票加總, 就可以將個股在該產業上的優劣排序出來, 想投資該產業的話就可以從排序高的公司開始研究,先做一次排序過濾也可以節省花費在各個公司的研究分析時間。

簡單做完的成果如下:
https://i.imgur.com/Fi1vGOx.png

上面的表格是不分產業整個美股個股的資料, 個股的最後一行有一個Detail欄位, 點擊後可以直接過濾出該產業的所有個股, 以下是半導體產業的比較表格:
https://i.imgur.com/QbpLYgd.png

Norn-StockScreener投資網站:
https://norn-stockscreener.zmcx16.moe/stock-peer-comparison/

Github:
https://github.com/zmcx16/Norn-StockScreener

其中提供了以下個股/產業指標比較:
* P/E Peer
* Fwd P/E Peer
* PEG Peer
* P/S Peer
* P/B Peer
* P/C Peer
* P/FCF Peer
* Dividend % Peer
* Float Short Peer
* Recom Peer

還有一個欄位Better Than Average, 會統計有多少個指標優於產業平均, 其中綠色代表優於, 紅色則代表劣於, 以基本面投資來說, 會傾向選擇P/E, P/B低的公司, 可是股息殖利率則是會傾向越高越好, 所以上面的欄位判斷優於/劣於的公式只有股息殖利率大於1是綠色(優於), 其他都是小於1是綠色(優於)。

另外需要特別一提的是, P/E, P/B這類基本面指標並不是說一定越低越好, 還是得看該公司是處於什麼時期以及投資人是基於什麼目的想投資這間公司, 所以這些個股指標/產業指標也都有做開關, 可以將自己不想比較的指標關掉不要一起比較分析。

個案分析的部分因為篇幅有點長就不提了, 有興趣的話可以再去看上面的部落格文章。
最後還是要提醒一下, 會做這頁最主要還是想要一個簡單快速比較同業的表格資料, 方便在分析公司前做最初步的過濾以及刪減, 節省分析太多公司花費的時間。 這表格本身還是很粗略的, 像是半導體產業也不是網頁表格裡的55間半導體公司都是做相同的業務, 並不是都能一體適用比較的。

像是TSM台積電是半導體製程, ASX日月光是做半導體封測, HIMX奇景光電則是做IC設計等等...。 如果真的想投資半導體產業, 是要直接在上面這55間半導體產業公司一起比較,還是先決定好想投資的是製程還是封裝還是設計, 再更細分對應的公司後再一起比較, 而不是總是大雜燴的放一起比較就好。

--

data source可以參考github readme的Financial Data Source內容:

大多數都是自己寫爬蟲程式去網站抓的, 有支援API的網站大多有限制次數不太方便所以 用得不多, 要簡單又能抓大多數基本資料的話可以用yahoo財經的第三方開源套件: