Re: [新聞] Fed加速升息預期轉濃 美債殖利率竄高

前面大大提到了不少重要觀點

小弟也來拋磚引玉，補充幾個觀察重點跟推論供各位參考

最後的判斷...就留給各位

1. 升息

為什麼要升息，不少高手分析過了，這裡不再贅述

重點是升息以後會有什麼效果？尤其是對股市、債市

債市最近狂崩猛崩

https://imgur.com/qNa2mN7

以10年美債為例，殖利率的噴法，不說還以為是哪隻飆股，

(扣掉2月底3月初因戰爭的避險需求，根本一路漲不回頭)

當然債市跌有幾個可能原因

債有幾個競爭對手，一個是股

你可以認為是現在股市正香，景氣要大噴發了，不買股是棒槌

所以拋債買股，

如果這樣，股市沒有什麼跌的理由，因為錢是由債市往股市移動

另一個債的對手是利率

如果定存能有不錯，甚至比債券更高的利息

那債的誘因就大大下降了，變成買債的是棒槌，所以趕快拋售債

而前面也提到，債跟股某方面上有競爭關係，

所以未來究竟是...

因為現在拋債所以，錢拿去買股？

還是未來因為債太划算，所以賣股買債？

大家可以自行判斷

2. 企業獲利大噴發

2020下半年至2021全年，各大企業在運價持續高檔且供應鏈不穩的情況下

營收、獲利還是紛紛創高

以台股而言，今年殖利率7%以下都被戲稱垃圾

由此可見一斑

但是大家不妨回顧一下，現在股市大盤相較2020已成長了1.5~2倍

而許多個股更是噴發不只2倍

即使如此，獲利及殖利率還是能創高

真可說是經濟奇蹟，非常不可思議的獲利能力

而且非常全面...

上游、中游、下游

電子、金融、傳產

真的是隨便指隨便創高

但有趣的弔詭是，主計總處公布的2021實質薪資成長卻是負的...

為什麼會這樣，大家可以思考看看

不論如何，今年跟未來會怎麼樣？獲利還會持續創高嗎？

通膨究竟有沒有感，各位可以各自體會

會不會排擠到消費性電子產品或其他產品的購入，大家也可以自行判斷

原物料還在持續暴漲(或至少、維持高檔)的情況下

上游、中游、下游產業獲利要同步不斷創高的可能性

電子、傳產、金融獲利要同步不斷創高的可能性

這些都留給對總經、對產業、對世界更有研究的各位朋友來推敲了

當然，還是希望未來疫情漸趨穩定、戰爭早日結束、各行各業也早日重回正軌

除了好想去日本玩QQ...以外

供應鏈早日回復正常、通膨早日回落至正常水準，一般人的生活品質才會提高

畢竟...通膨失控甚至通縮，就算股市維持在萬八一樣痛苦的要死...

BTW，2020年以來，這樣不在正軌上的情況股市都能創高了...

究竟QE的神力，在停藥後會有怎樣的副作用呢

大家都在拭目以待

如果沒有副作用，絕對值得被寫進教科書

如果有超大副作用...嗯...還是會被寫進教科書...

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