[心得] 本周機構Fed觀點整理:最一面倒的一次了
一、本周機構看法
首先一樣先看本周機構觀點,同上周CPI,
本周四凌晨也有重大事件FOMC會議,所以分成兩個時期來看:
公布利率決議前,其實看多機構已所剩無幾,
只剩最鐵多頭小摩(JP Morgan)仍在硬撐:
美股拋售接近尾聲,一輪反彈即將到來。
https://i.imgur.com/ddXke0U.jpg
FOMC會議後,則一片看空,幾無看多言論,
這也是我有紀錄以來最一面倒的一次。
https://i.imgur.com/KBpiRHm.jpg
空方的觀點串起來的論述主要為:硬著陸機率大增,
因Fed更加鷹派,雖然能打壓通膨,
但勢必會拿失業率與經濟成長作為代價。
另外,企業利潤預期仍然太過樂觀,
美元指數的飆升也會繼續為獲利帶來壓力,美股仍然沒有見底。
https://i.imgur.com/kfSABNA.jpg
多方的觀點幾乎全滅,撇開美國老謝Jim Cramer外,
大型投行依然只剩小摩繼續堅持。意外的是,
這次不是Kolanovic,可能他今年被打臉太多次了。
Phoebe White指出Fed對通膨的擔憂過度,
所有構成核心通膨的因素都出現實質性軟化,
商品通膨已下降,服務通膨則要見頂。
https://i.imgur.com/BdrPRDR.jpg
內文有滿多圖表分析,但都是在支持結論:
核心CPI會在明年Q2下滑到3.1%,也就是Fed在疫情前的目標。
小摩也認為升息太多會搞到衰退,但Fed現在還是要繼續升息,
才能將核心CPI達到目標。好吧,
相較於Kolanovic一直喊多,Phoebe至少還知道Fed的Mandate。
https://i.imgur.com/8zS5CtQ.jpg
機構本周的觀點還有很多,一樣我把完整的統計表單放在這邊,
含每條新聞的連結放在說明欄,想要研究的朋友們歡迎自取。
https://reurl.cc/zNGy7V
二、本周Fed看法
本周聯準會最重要的觀點非週四凌晨的FOMC莫屬,
相信開場聲明稿大家都看過了,
所以本篇專注於九月最新SEP經濟預測、記者會回覆與市場反應。
https://i.imgur.com/6TBASnj.jpg
首先SEP內大家最關注的點陣圖,相較六月再度大幅上揚。
2023年的中位數利率已來到4.6%,大幅高於6月的3.75%,
而且還更加集中,顯示Fed官員意見更不分歧,一致認為要更加強硬。
https://i.imgur.com/SjEkO27.jpg
鮑爾在記者會中也提到,直到年底仍有100BP-125BP (4-5碼)的升息可能。
接下來只剩兩次會議,也就是說3+2或2+2的組合最有可能。
期貨市場也對此快速作出反應,根據CME本周收盤數據,
下個月升息三碼的機率最高,約70%,在之前都還預測兩碼而已。
https://i.imgur.com/nuH6gbI.jpg
終端利率也隨點陣圖上升,最高來到4.75%-5%之間,
降息最早也要到明年下半年。
https://i.imgur.com/3Gn5f0X.jpg
往回看在這一個月內,利率期貨曲線也大幅上揚,
Fed給出的鷹派言論成功導正了市場預期,不再像前幾個月被市場看沒有。
https://i.imgur.com/Sun64Wq.jpg
SEP另一方面,也給出了更悲觀的經濟預期。
今年GDP只剩0.2%,PCE也些微上升,
最後明年的失業率也來到4.4%,是我最關注的一點。
https://i.imgur.com/uvWghAX.jpg
之前提過的薩姆規則指出:
若失業率比一年前的3個月平均高0.5%,則進入衰退。
這規則在過往是100%準確的。
https://i.imgur.com/aoCVGYU.jpg
所以SEP給這數字幾乎等同承認衰退無法避免了。
不過為了打壓高通膨這也是必要之舉。
https://i.imgur.com/ztSoiUn.jpg
這次會議也如Jackson Hole時,多次強調會帶來痛苦(Pain)。
https://i.imgur.com/cU405ZU.jpg
市場也不再像之前會議當日都當作鴿派解讀而大漲,
這次是直接大漲後再大跌。
有Fed傳聲筒稱號的華爾街記者Nick Timiraos也認証:
鮑爾這次的發言比預期強硬,就算之後看到5%也不意外。
https://i.imgur.com/wBZphKq.jpg
下周開始,Fed官員又可以發言了。
一樣我會把他們的最新發言統計放在這份表單內,含每條發言的新聞出處。
想要研究的朋友們歡迎自取。喜歡這樣的分享幫我推個文就好,感恩!
https://reurl.cc/dWbrl2
(下周出去旅行,會停更一次。)
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美股分析 、操作紀錄:
https://www.youtube.com/channel/UCNhAMWh0l9vwDj0qXl35UvQ
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感謝整理
小魔可粘阿
今年還要升4-5碼...換美元就對了
推,謝謝整理
第一次想把股票停損全換美元
丸子~
ㄅㄧㄤˋ
股乾爹4 ni
明年下半年才降息,蠻久的
pain peko QQ
推!謝謝整理!
推整理
有種物極必反的感覺
唯一變數老鮑透漏不升
感謝整理
推一個
很有特色的整理文,感謝分享
推
我想請問一下,既然一面倒,現在放空適合嗎?我怕當
擦鞋童
現在籌碼情緒都超空:Put的量ATH,散戶看空比例61%,金融海嘯後最高。 我避險頂多減倉,放空老實說會怕
感謝整理
感謝整理
底部進場 不贏也難
推一個 感謝整理
感謝整理。
一片看空要反轉了
推梗圖
丸子
不是說年年底前三碼嗎 怎麼現在又變五碼XD. 好吧
台幣真的要33+了
只能說前面幾次都有人說現在空 來不及
Pain!!!
感謝整理分享
感謝整理
別人恐懼我貪婪!!
推,感謝分享
降息是"最早"會落在明年下半年,說不定到後年才開降
沒錯,市場預期會持續改變的,如果Fed更鷹,預期會繼續往後推的
股板套牢蛙看多啊,下週暴漲
圖很有特色
看多機構居然沒提總經大濕愛洩克! 大不敬!
道瓊真的三萬點了,太準了!!!
Fed 的說法是最快後年才會降,點陣圖也顯示這樣
美金!美金!美金!
各位愛粉不要著急,再兩個禮拜YT上就可以看到我們慢
牛大師的專業見解了,超期待~
感謝整理 不意外啦 CPI這麼高 何來鴿
感謝
這裡才空很危險 等反彈空
感謝分享
推推
感謝整理
推一個
那個小X投行 有人預測會出事了
瑞士信貸也很不妙,CDS的利差飆到跟金融海嘯一樣高了
那是美股不是台股,看好了世界!
慢牛救我
看來可以買了 反市場就是獲利關鍵
現在市場弔詭的是全面看空卻沒有拋售潮@@
沒錯,股票倉位比例比過往衰退都高很多
給推
推
推整理
別人半年前就在空了 現在才空的小心當韭菜
好人平安
推
都看空沒有拋售,理性下跌
擦鞋童:人多的地方不要去
趨勢就是盤跌階梯式落底
全面看空沒拋售潮代表散戶知道機構遲早要做多
現在就等法人演完啊
也可能提早結束升息,發債成本高漲,美國財政部應該
撐不住長時間的升息加縮減資產負債表
之前發文的流動性也是可能的一點
謝謝分享
多娃:已反應
不可能提早結束升息,一心軟通膨馬上回來拖更久
推整理
失業率預測4.4%,沒到聯準會警戒線的5%,這也是聯準
會敢喊升到4.6%的理由
台股萬四就是空頭低點了 小跌小買大跌大買
升到明年大概就沒人講股票了XD
等沒人來股板就是看多的時候
推
現在還不是低點
我反而比較希望台股萬2....
行情總在絕望中誕生
推 用心整理
第四季就是打底了
還能講出這句表示還心懷希望^0^
感謝整理,第一次看您的文,我有驚艷到
問就是換美金
第四季會加速探底,不要亂抄底
感謝整理!!!
還有多軍!?繼續殺
台積電終於要來回補400塊缺口了嗎??
萬三是今年的天花板
感謝大大分享整理~
國安基金退場才會開始反彈
感謝整理!之前看你一次過CFA的心得很有印象
台股準備回八千吧
簡單說4.6%還不夠力 要打擊至少6以上
市場就沒再怕的 股市還有萬四
現在剩下9000我就相信通膨被打下來
股市腰斬 大家沒錢消費 乖乖上班整天炒股票
萬四只是給GG尊重,其他一堆回十年線了
現在都預期4.6% 股市還有萬四 笑死
推 感謝分享
明年的eps有今年多嗎 明年的資金有今年多嗎
EPS的預測雖然下滑,但還真的比今年多== 分析師還不夠悲觀
萬四跟2020之前比都是歷史新高 跟我說通膨有降
一堆人吹說還是大賺錢 沒人虧錢沒畢業文
今年空軍就跟去年傻多一樣不用看盤就賺
好
這盤只會崩
現在是滿滿盤跌 沒看到恐慌潮
推很厲害
這種才是最可怕的
推整理
盤跌是被國安壓著,不然哪會在這裡
無量盤跌,十重套牢!
推 砍台股炒美元
感謝整理
推整理
哭啊
好幾家都跌到十年線附近了 +1
美國債務這麼多 趕快升上去打完就要降息了 不然財
務也是有問題
推
超感謝整理
現在隨便空一兩個禮拜就賺10%了 怎麼會有人想換美元
因為空美股賺更快
感謝分享資訊
感謝整理
Vvvvvvvvvvvvvv
推整理
推整理
優
推
就像去年水手股神都說一天就10%,傻子才去買房
機構全面看空,剩散戶還在抄底存股
還敢反彈11月94升400碼
美元定存仔大獲全勝
放空就對了
推
台股還真能撐,但是隨著台美利差拉開,股市下跌是
必然
股市不講道理,現在就是相對低點,買多!
謝謝整理
感謝整理
推
VVVVVVVVVVV
新目標價nvda80 amd40 sqqq90
tsla100
人多不要去 疑
氛圍就是超級空
鮑大人的圖XDDD
VVVVVVVVV
推
感謝分享
讚
感謝整理
朋友
VVV
懷疑還能V,之前是靠看Fed沒有的情緒來炒作,現在
市場沒這個情緒了
一片看空那知道怎麼做惹吧
台股根本沒恐慌 上面還一堆在vvvv叫 笑死
台股有投信跟國安基金撐著啊,還有公股銀行會買進
今年選舉年,難道你不相信政府嗎?
之前那種反彈就是不給聯準會面子 其實到年底都應該
都傾向區間震盪
只是以現況來看區間底部可能還要更低
沒有拋售潮那是因為今年走勢幾乎大家都套牢了
阿土伯還沒出現
所以即使看空 但若沒有嚴重系統性風險或流動性風險
提醒一下 沒有拋售潮的意義是痛苦更久 因為那代表
很多人都還能繼續撐下去...就是說熱錢還很多
大家還是會死撐著 不見棺材不掉淚
套牢仔停損認賠的拋售潮 代表的就是熱錢消失 不拋售
活不下去 反過來呢~
一堆人看空了,一堆人還有錢,等著支撐位置再買股
票~XD
謝謝分享
目前慢牛等V的散戶比例還很高,牛市預期還沒打破
現在就是短期反彈讓大戶自己玩,拉高空,就不信fed
感謝分享
會讓你華爾街三萬多點漲到哪,CPI降的了嗎,看破手腳
美國老謝XD
推推
我也來VVVVVVVVVVV
22可能性比較高
推整理!
Fed週五還有 Fed Listens的會議 基本上企業代言表
示缺工依然嚴重 即使升息造成需求放緩 失業率應該
不會大增 Fed Listens一個月一次 有興趣可以線上觀
看
推
台灣央行繼續炒房
感謝澎友整理
希望彈一下讓我減倉QQ
大家一起來抄底啊啊啊啊啊
謝謝
再跟FED做對阿
大家恐懼我貪婪
明年下半年降息太樂觀,打通膨不可能這麼快完成
推
感謝您的整理和分享
不推不行,真的很用心
推推推!
一面倒就是要反轉的時候了
這幾年看下來 沒有什麼不可能的事
股版氣氛超空,內資大戶都看在眼裡
準備搭配國慶行情關空軍廁所一個月
一致看空就是該反轉一下 扶起倒下的韭菜們了
感謝整理分享
謝謝
感謝分享!很早以前就在看你的文章,真的獲益良多。
只要市場還敢漲 聯準會就會讓大家好看
謝謝整理
一定是機構 反串 ,想偷吃貨,買起來就對了
謝謝整理
推
別人恐懼我貪婪,就是現在,滿倉!滿倉!
都還沒到十年線嘞 恐慌啥
感謝分析
感謝加持
感謝整理
推整理 謝謝
感謝分享
感謝整理!
感謝大大
難得市場一面倒看空, 多頭時都沒這麼誇張
總會有不少人喊空, 讓你買的不安心, 漲一點就賣
空頭時這麼誇張, 幾乎沒人看多
現在開始進場買啊,這一段是FED殺給你佈局未來10年
用的。
推
推
這波台股加權保守一點12500
非常感謝你的整理和分析,希望能一直做下去
推
人多的地方不要去!!!! 全力做多!!!
大家都是嘴巴喊空 但是過去14年QE教育出一堆凹單就
要凹到底的投資者 所以明明前景不好都沒有人敢賣股
票 很怕賣在阿呆谷
讚
推
慟
感謝整理
推好文
感謝 週一就去換個20鎂
換美金等發財
感謝整理
聯準會的點陣圖最近三年有準過嗎 他只會給你看他想
給你看的 說今年成長率0.2 上半年多少 真這樣估下
半年gdp都要超預期了
推
整理推!
但請阿育王推
感謝整理
謝謝
感謝整理
推
怎麼不學台灣央行用假數字欺騙人民,就不用升息了
推
推
後年第四季才有多頭機會了
非常好的整理 推
推推
感謝整理
感謝分享
推整理
感謝整理
這篇讚,都是重點!
用心推
詳盡
人多的地方不要去,一堆人看空代表市場隨時反轉
感謝分享
推
推
89
[心得] 本周美股機構觀點整理:滿山滿谷拓海首先感謝大家對上篇的熱烈支持,一早醒來看到推文量我真的嚇到。 由於推文真的太多,恕我無法一一回覆。 如果有很想交流或指教的地方,歡迎站內信我,再次感謝。 接著來看本周機構觀點,公布周二CPI前的觀點如圖:87
[心得] 本周Fed傑克森洞發言與機構多空觀點整理首先一樣先看本周機構觀點,大致整理如圖: 本周相對於上周悲觀,空方言論較多。 接著節錄多空觀點:分別有兩大投行持相反立場。 多方的觀點以JP Morgan為主要代表:68
[心得] 本周機構與Fed觀點整理:Fed看到股市很爽一、機構觀點 首先一樣先看本周機構觀點,大致整理如圖: 妙的是,在上周五鮑爾Jackson Hole的強硬發言後, 看多、中立言論反而有增加,整體相較上周樂觀,接著為多空觀點節錄。65
[心得] 本周Fed與機構觀點整理分享本周共有四位Fed官員發言,大致偏中性。 Bullard和Waller,兩位最鷹派的官員,同步認為七月升息三碼但也認為經濟衰退擔憂過 度,這點與本周釋出的六月會議紀要相互呼應。 升息三碼市場已經Priced-In,根據芝商所最新的數據,7月三碼機率是92.4%,甚至四碼67
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[心得] 本周Fed與機構觀點整理分享:朝三暮四本月聯準會大致的觀點整理如圖,由於CPI開完後,情勢大變,本篇關注CPI後的觀點: 這邊附上鷹鴿派官員統計表: 鴿派的官員本周只有一位Daly喊本月升息三碼。 鷹派的官員在周三發布完CPI與隔天周四有所不同。周三時,Bostics和Barkin都不對升幾47
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[心得] 本周Fed與機構觀點整理:Fed鷹派又怎樣首先先看本周機構觀點,大致整理如圖: 多方觀點雖然還是不多,但中立觀點變多不少, 分析師漸漸不敢把話說太死,相較之前樂觀。 即使在周三CPI開很低後,分析師大都認為下月升息三碼機率仍高。
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Re: [新聞] 高鐵運量創高 乘客:尖峰擠不上48
[情報] 2412中華電 113年Q1 EPS:1.21元29
[標的] sell put台積電是不是穩贏?30
Re: [標的] 2317鴻海13
[請益] 有關大戶洗融資的問題16
[標的] 5483中美晶空21
[情報] 3711 日月光 113 Q1財報 EPS:1.3238
[情報] 2903遠百4月營收月減8.64%年減5.863X
Re: [標的] 2317鴻海43
Re: [標的] 2317鴻海31
[請益] 股息再投入真的有比不配息ETF好嗎?1
[請益] 940何時會開始月配呀?7
Re: [標的] 2066.TW 世德 世德船長多11
Re: [新聞] 陸續面交6千萬 大股東老夫妻才知被騙10
[情報] 3060銘異 Q1 EPS 0.112
Re: [新聞] 高鐵運量創高 乘客:尖峰擠不上4
Re: [請益] 股息再投入真的有比不配息ETF好嗎?1
[情報] 8932 智通 四月營收1
[請益] 永豐美債etf配息疑問1
[請益] 處分不動產怎麼分業內業外