Re: [心得] 2022，正二，0050，債券一次性比較

daze 發表於 2023/1/1 上午12:02:20

看板Stock標題Re: [心得] 2022，正二，0050，債券一次性比較作者

(一期一會)時間Jan 1 00:02:20 2023推噓12 推:12 噓:0 →:17

※ 引述《pigpigpig000 (Peter)》之銘言：
: https://upload.cc/i1/2022/12/31/Bartpo.jpg

: 這裡一律是用曝險100%下去計算
: 一定要靠北ALL IN的左轉出去
: 活存利率懶得算小數點或是更高的數位活存，用1%算就好
: 0050 -21.37%
: 00675L (-34.64+1)/2=-16.82%
: 加權報酬-18.68%
: 00679 -22.08%
: 由此看的出來
: 在熊市正二持有一半現金的組合勝過無腦投資0050
: 就算股債配置好了，很明顯也是失敗
: 而且持有一半現金的正二派
: 進可攻，退可守
: 回顧牛市，沒有一年0050打得贏正二的，而且熊市還輸
: 選擇現金ALL IN0050的人，該思考是不是還要這樣持續下去了

For what it's worth, 我的 guesstimation 是:

以加權報酬指數為 benchmark
50%正二/50%活存這個組合的 alpha 我猜 -50~50 bp，標準差姑且猜 300 bp
台指期持續轉倉的 alpha 50~150 bp，標準差 100 bp
0050 的 alpha -100~-50 bp，標準差 200 bp

===
如果用這個 guesstimation 當 a priori
單一年份觀察到50%正二/50%活存這個組合勝過加權報酬指數 180 bp 左右
恐怕還不足以排除這個組合的 alpha 可能小於或等於 0

台指期持續轉倉，我倒是蠻有信心 alpha 大概是大於 0 啦。

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So stand by your glasses steady,
Here’s good luck to the man in the sky,
Here’s a toast to the dead already,
Three cheers for the next man to die.

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※ 編輯: daze (111.254.205.53 臺灣), 01/01/2023 00:25:42

推

Diver123 01/01 00:33好奇台指期持續轉倉的超額報酬來源是什麼

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icelaw 01/01 00:34根據正二王的論點是可以免費吃2倍的逆價差