PTT推薦

Re: [心得] 2022,正二,0050,債券一次性比較

看板Stock標題Re: [心得] 2022,正二,0050,債券一次性比較作者
daze
(一期一會)
時間推噓12 推:12 噓:0 →:17

※ 引述《pigpigpig000 (Peter)》之銘言:
: https://upload.cc/i1/2022/12/31/Bartpo.jpg

: 這裡一律是用曝險100%下去計算
: 一定要靠北ALL IN的左轉出去
: 活存利率懶得算小數點或是更高的數位活存,用1%算就好
: 0050 -21.37%
: 00675L (-34.64+1)/2=-16.82%
: 加權報酬-18.68%
: 00679 -22.08%
: 由此看的出來
: 在熊市正二持有一半現金的組合勝過無腦投資0050
: 就算股債配置好了,很明顯也是失敗
: 而且持有一半現金的正二派
: 進可攻,退可守
: 回顧牛市,沒有一年0050打得贏正二的,而且熊市還輸
: 選擇現金ALL IN0050的人,該思考是不是還要這樣持續下去了

For what it's worth, 我的 guesstimation 是:

以加權報酬指數為 benchmark
50%正二/50%活存這個組合 的 alpha 我猜 -50~50 bp,標準差姑且猜 300 bp
台指期持續轉倉 的 alpha 50~150 bp,標準差 100 bp
0050 的 alpha -100~-50 bp,標準差 200 bp

===
如果用這個 guesstimation 當 a priori
單一年份觀察到50%正二/50%活存這個組合勝過加權報酬指數 180 bp 左右
恐怕還不足以排除這個組合的 alpha 可能小於或等於 0

台指期持續轉倉,我倒是蠻有信心 alpha 大概是大於 0 啦。

--
So stand by your glasses steady,
Here’s good luck to the man in the sky,
Here’s a toast to the dead already,
Three cheers for the next man to die.

--

※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.254.205.53 (臺灣)
PTT 網址
※ 編輯: daze (111.254.205.53 臺灣), 01/01/2023 00:25:42

Diver123 01/01 00:33好奇台指期持續轉倉的超額報酬來源是什麼

icelaw 01/01 00:34根據正二王的論點 是可以免費吃2倍的逆價差

vincent1700 01/01 00:39台指期逆價差是避險需求大,不然找國外指數期應該

vincent1700 01/01 00:39是正價差,正二的sharpe ratio可能比0050小

vincent1700 01/01 00:42以上逆價差特指非除息月份的

hyk99885ggb 01/01 01:40台指的逆價差真的不錯 2008年跌的也比0050少

hyk99885ggb 01/01 01:40資金也更活用

aaxxcv654 01/01 02:18不太能理解正價差,如果未來貴何不買現在(?)

persionbird 01/01 08:15正價差理論上應該才是合理的現像,資金借貸是要成

persionbird 01/01 08:15本的

jyan97 01/01 08:41理論上期貨扣掉股息點數應該要正價差,因為可以用

jyan97 01/01 08:41現在的錢買未來價,需要資金成本

jyan97 01/01 08:42超額逆價差是台指期特別的現象

ffaarr 01/01 09:26推,這個估計比較合理。

ffaarr 01/01 09:26槓桿ETF每天調整會多一項不確定變數。

empirica 01/01 11:05正2去年光轉倉就賺了970多點

uv5566 01/01 12:04逆價差是台指特有的 拿別的商品來比都是腦殘到不行

uv5566 01/01 12:05每年300點+每月20快500點送你 轉倉大法很多老人在玩

faniour 01/01 14:14理論上是正價差,台指看空自己應該也是世界第一

persionbird 01/01 14:30我是覺得比較像法人避險需求創造出來的現象啦,不然

persionbird 01/01 14:30的話這麼多人都知道的事情,沒有道理一堆大型資金

persionbird 01/01 14:30不過來吃這塊

Capufish 01/01 16:27謝謝D大分享

zaqimon 01/01 21:52https://tinyurl.com/2p85d665

zaqimon 01/01 21:53指數正逆價差這裡有解釋 配息跟利率都會影響價差

zaqimon 01/01 21:53台灣銀行利率升到5%以上 台指應該就會長期正價差

faniour 01/01 23:16感謝資訊

Arodz 01/02 03:57推 台50年度上漲10% 但波動>20% 正2真的會賺20%嗎?

Arodz 01/02 03:58國外槓桿ETF都會提 台股槓桿ETF都沒這問題 怪