Re: [標的] [美國債券] 規劃
結論:
短時間(2-3年), 大概6%的長債, 可能看不到了....
主要原因:
1. 美國房地產無法承受8%的利率
2. 葉倫縮減販賣長債, 改賣短債,避免長債利率飆升, 一直被記者追問
3. Bill Ackman 空頭回補
4. 剛拉客說明年會降息到 X%, 我忘記數字了
5. https://www.cmegroup.com/cn-t/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html華爾街預估, 明年６月有機會降息， 之前顯示是５月
6. 配合利率開始快速下修
結果: 我前幾天就匆忙進場了, 進場鎖住5.2-5.45%的20年期0息美國公債了...
https://ibb.co/xYdybD2 <--補上進場證據
利率應該上漲的原因:
我也認同其他國外的專家講的, 為什麼殖利率應該要高...
如果沒有美國政府的干預,我相信殖利率是有機會到6-7%(10-30年長期的進程)..
但是現在美國明顯要干預長線利率了, 所以我就急忙著進場, 把長期YTM鎖在5%以上...
Bill Ackman 觀點:
Then consider China’s (and other countries’) desire to decouple financially
from the US, YCC ending in Japan increasing the relative appeal of Yen bonds
vs. T for the largest foreign owner of T, and growing concerns about US
governance, fiscal responsibility, and political divisiveness recently
referenced in Fitch’s downgrade.
So if long-term inflation is 3% instead of 2% and history holds, then we
could see the 30-year T yield = 3% + 0.5% (the real rate) + 2% (term premium)or 5.5%, and it can happen soon.
操作: 以逸待勞, 看看利率是否有機會降到3.x%左右(回歸均值),
還有等待金融海嘯, 看看明年會不會來
ps. 這篇有點廢話, 但是我覺得我還是要修正我之前講的期望6%以上的利率
避免讓人覺得我講的跟操作有不一致, 美國政策修正, 我也得跟著修正策略
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※ 編輯: pttccbbs (36.228.191.79 臺灣), 11/08/2023 10:46:40
※ 編輯: pttccbbs (36.228.191.79 臺灣), 11/08/2023 10:49:44
還是注意資金控管就好 可以增持分批進
0息債券?這樣獲利20年後才拿耶，會被通膨吃掉吧
0息債券, 價格已經折價了,價格是30,不是100
房市無法承受8%利率?? 太小看美國房市了
zillow打開來看看過去6個月成交紀錄..8%絕對撐得住的
美國房價已經開始要下跌了
哪裡房價下跌? bodymore跟old money能混在一起看?
我已經看到房價開始鬆動, 3個月後我們再來討論
結果會比較明顯
美國很大..房市分得很細..你一句房價下跌會鬧笑話的
包威爾有提到他有注意到商業房地產
500M的跌到400M跟50M跌到40M不是同一種概念
別急, 幾個月後, 你會看到住宅也開始下降
一般人講房價專指住宅..商業不動產不計入home price呀
哪裡住宅會跌?? 說清楚..bodymore跟old money是不同定位
現在30-50萬的郊區房根本不可能跌..房價比威而鋼還硬
我指的是最近2年 快速飆漲的美國房地產 會下跌
一句房價下跌只能騙韭菜啦
商業不動產都跌2年了..都快到谷底你才喊下跌
去看看曼哈頓C級商辦21年跌成什麼狗吃屎的形狀
打折後租一年比你短租wework還便宜
別急，剛剛開始而已，美國房地產，已經漲過頭了
美國房地產，已經漲到一般人買不起了，你認為還能高多
少呢？ 接盤俠已經不多了
但是出問題的會先是商業房地產，看看會不會崩潰後，引
起小銀行倒閉
這是美聯儲自己說的，房地產資產已經被高估，有可能影
響金融穩定性
我朋友2022年初，移民美國，進場去矽谷買房子，結果房
價買在最高點，買了6000萬台幣，他自己說已經賠錢
真的是下跌
在PTT大家最不能接受的就是聽到房價跌了
不要再用矽谷看美國了…
老話一句「資產規模至少二千萬以上，每年債息就可領
百萬」，這種等級的人，才有資格買債券，才有資格喊
「我鎖定了5.x％殖利率」。
一般小資族喔，鎖了半天每年債息其實領不到幾萬塊，
啊請問是在鎖什麼東西？？？你真正鎖住的不是殖利率
，而是「你的本金」！
上星期FED開會以前我就說過，哲哲最近大舉進場買美
債的時間點沒有問題，但小資族不要學啊，債券不是你
該碰的東西。
Good
5.2-5.45%--這足夠了
Good! 把靈魂當作賭注才有意思 CC
這個當下，不會知道12月升不升息，明年1月升不升息，明年6
月會開始降息嗎? 還是higher and longer會維持更久。
現在投下去，是人為判斷本金和利率鎖住符合需求。既便只是1
萬美金小額買，又何妨? 當然1萬也可以全投TQQQ，符合需求即
可。
美國房價並沒下跌，我上周去我前相好家，附近又漲一
輪～8%真的還好，會買來投資還是照買不誤
這篇湊齊hip三個廢文王了
笑死，你最近又賠多少了？ 又來發瘋了
盤前看起來，今天又是滿滿收益的一天
如果這裡是未來幾年，債券的大底，會非常爽，科科
倒掛沒結束前，長債就是還有下跌機會，慢慢布局就好
不論12月還是1月升息..6月都不可能降息..哪可能短時間
這樣升升降降的..華西街這樣說就是要割韭菜
情勢還沒明朗前最好空手觀望..錯過第一波浪總比誤判死在
沙灘上好
最近沒啥賠，倒是賺不少，謝謝抬轎
![圖 [美國債券] 規劃](https://i.imgur.com/YTAadS7.jpg?e=1699905951&s=LCC70OR-z4NDh02fXAcCcw)
看到這篇到讓我覺得可以先停利出場了呵呵
我開始嘗試在抄底，準備來賺一波大的
這裡是相對低點（拿TLT來當例子）
一路喊空，喊了2年，到最近1-2周，終於看到了機會，開
始出手做多了
這已經是昨天早上的資訊了，這波債券被放空，已經放到
歷史新高且非常高，我看那些放空回補潮，就會讓債券價
格漲到外太空
這個僅是個人投資過程，不構成投資建議
我有沒有看錯「房市無法承受8%的利率」！只能說你沒有
經驗！或是你真的好年輕！個人已經滿手債券啦！不再抄
底！繼續持有美元定存5.3%年息「三個月短期定存」等待
債券更安全的買點。5.3%年息的三個月定存再一個月就又
要與銀行議價啦！個人押注12月美聯儲還要升息一碼，也
是改成三個月升息一碼。現在每個月被動收入折合新台幣
120萬元！媽的！滿手現金，我還在努力賺錢。最後都賺
給國稅局扣稅啦！繼續等待！美元定存利息爽到爆！債息
也爽到爆！每個月被動收入現金流至少120萬新台幣「折合
」讓我有機會更謹慎審慎的等待黎明升起前的那刻黑暗！
巴菲特爺爺目前的持有現金謀略是值得個人看重的指標！
每個人都可以猜，但是升息的機率應該不高，除非你猜對
，然後消息靈通的華爾街，全部猜錯，我有附上CME的機率
圖了
短債利率，不是重點，重點在長債的利率
長債，代表未來20-30年的利率
我資金有限，我嘗試把眼光放遠一點，尋找未來可能大賺
的機會，在我眼裡，金融海嘯來一波，我那批債券，就會
很值錢
這個獲利可以, 看看能不能年底的時候, 彎道超車SPY
PTTCCBBS大大：這個對帳單不錯喔！讚!
最近有注意到因為有新的稅制計畫上路，
用富邦複委託買ishare某些債券etf 可以免30%預扣稅
有興趣的人 可以看一下 整理的蠻好的
對我而言 債券市場價值的漲跌 我買直債 沒有虧損的問題
只有選擇要賺多少的問題 之前那樣國債殖利率狂飆到5%以
上 就是打折大拍賣 總共撿了兩千五百多萬 撿了很爽阿
撿了一堆30年 跟40年的長債 高債息能鎖40年就是爽阿~~
之前我預告過的要買BTI煙草公司的40年長債 剛好撿到最低點
附近
![圖 [美國債券] 規劃](https://i.imgur.com/Az3Hczn.jpg?e=1699919001&s=C5k9vTx0zmh7dhsO5XZPYQ)
報酬率 +5.74% CC
也恭喜P大買美國債長債 大賺
債卷的價格跟duration 成正比 所以40年債會比20年漲更多
https://i.imgur.com/4Uscv43.jpeg 這支也是我之前預告要
![圖 [美國債券] 規劃](https://i.imgur.com/4Uscv43.jpeg?e=1699902553&s=ev3fVBOa9R4gt3QIjJ6TeQ)
買的 洲國際交易所 世界第三大期貨交易所的 40年長債
包含道瓊工業指數 美元指數 石油 黃金 期貨都是這個交易所
的業務
所以我敢重壓的這隻 鎖利6% 40年 CC
買股票的莊家 CC
![圖 [美國債券] 規劃](https://i.imgur.com/ALQoDOv.jpg?e=1699891666&s=PDyh_IUScdejm4b58cdgAw)
投資等級公司直債已經買的差不多了，
下一步我考慮要開始收購別的資產了
我不覺得hip算是廢文王 覺得比較像是（過度）自信王
科科，債券的利率，果然不可捉摸，飄動很大~ 敬畏中~
下好離手~
鮑威爾一席話，就能激起波動~ =.=
主要是30年債賣不好吧，明明前天10年債大家搶XD
鮑威爾一句話，TLT就90度跳水，沒濺什麼水花
FED乎多乎空,還跟著葉倫對作, 有點難判斷方向,真難啊
包威爾前一天還說利率夠了, 後來改口要更緊縮, 真瘋狂
以債務不可持續而言 應該要降利率 但是FED反著幹 真難阿
Fed除了老包是總統選的..12間聯準行都是民間選的
更別提Fed的錢大多是會員入股的錢..別必要跟著葉奶陪葬
拜登政府想的是賣出更多公債來花錢..跟Fed也是對做
這任政府在財政上是很糟糕的
美國債券就是真正的龐氏騙局
美國的龐氏騙局，影響著全世界所有人的生活，2008年我
很賭爛QE，不跟著玩，最終只是自己受傷，通膨嚴重到，
很多人只能離開自己的國家，往低消費國跑
我是支持美國緊縮，但是2黨太廢了，都只知道印錢出來花
，完全沒有要節制的意思
我認為美國目前還是有控制利率高低的能力，而且美國債
券目前平均利率3.x%，所以我目前不擔心，美國債券的狀
況，只不過未來3年，很多債券要到期，如果是5%利率，那
美國財政就風險越來越高，我不認為美國會那麼傻
單純持有現金，會更慘，所以一定要投資
正面，反面意見我都會參考，財政問題的確在未來20年，
在不可持續的狀態，但是短時間債券要崩盤，我看是不可
能，QE打下去，債券就馬上復活了
這裡短線操作，容易被多空雙巴，下好離手，不要短線操
作，好好的承擔風險，等待方向明確就好，買債券的人，
就是等到經濟崩盤時，再收割就好
通膨不會吃掉你的錢 只有亂投資才會
除非你是全職交易者 你有在工作就是抗通膨
你別擔心了啦，現在短債還有5.4%，定存應該接近5%，美
國通膨我看是15%，一堆人在罵生活費飆高15%，美聯儲的
數據有修改過
你去工作，薪水有多15%嗎？ 我之前在外商，公司直接告
訴員工，他們不會根據通膨調薪，真ooxx，公司寧願護股
價，也不要照顧員工
投資要賠錢，對我來說，也蠻難的，畢竟，我偏保守的在
投資
你如果投資的主力，買的是短債，你要輸，也是很難，起
碼，會保本，持有到到期就好，會有5%獲利
你不相信政府數據卻相信5%可以打12%通膨還蠻厲害的
但是一樣，風險比較低，獲利當然會比牛市時的股票還低
很多
政府的數據，亂改，再配合自己國家的政策，每個國家都
在造假，例如歐洲，日本，大陸也都在學美國印鈔，維持
自己的經濟
重點不在於我信不信數據，重點在於美國政府的政策，會
影響我的投資收入，我只好配合著改變，我不能改變市場
，但是美國政府卻能撼動市場，例如突然宣告降息2碼，我
們是小魚，配合著潮流游泳就是了
關於升息是不是已經結束了，我看到一些數據，核心CPI有
機會快速降下來，住房跟2手車，價格已經在回落了，通膨
的確有被壓抑住，但是食物價格回不去了
從目前的數據，我的確有相信，通膨是在下降，所以升息
是非常接近尾端，利率高點拖久一點，看看FED 會不會玩
過頭，不小心打趴經濟
大陸的房地產，也是龐氏騙局
現金本身也是騙局，購買力一直在縮水
美國靠不斷的通膨，讓所有的奴隸一輩子工作下去
只要穆迪降評..你手上的債券會跳水的
惠譽才降評..穆迪會是最後一根稻草
我就是注意到信評的問題..所以我才不碰美債
24
首Po1. 標的： 3個月短期美國國債債券, 4.3%/年, 領息, 在目前升息循環底下, 動態拉高自己的殖利率 希望最終利率 5.5%-6% up 2. 進場理由 2.1 台灣楊半碼並沒有要升息的打算, 台灣通膨也不算嚴重,![[標的] [美國債券] 規劃](https://i.ibb.co/Dt8RBHm/1668937893874-2.jpg "[標的] [美國債券] 規劃")
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這篇2022/11/20的文章, 債券走勢一路走來, 完全符合預期,哈.. 玩虛擬貨幣的瞧不起這4.3%, 笑... 過沒有幾天, 虛擬貨幣開始崩盤,笑.. 2023/7月 市場開始炒巴菲特買短期債券, 這不用巴菲特講, 自己思考就會有答案 ... 之前我就有質疑過, 長期利率有點偏低, 有點不合理... 這1-2天, 長期利率開始發動了, 有比較大的波動...![Re: [標的] [美國債券] 規劃](https://i.ibb.co/xs5dC1Q/Screenshot-20230926-055707-Facebook.jpg "Re: [標的] [美國債券] 規劃")
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快到年底了, 來面對現實一下, 未來我會越來越少上線討論, 因為沒有什麼好討論的, 下好離手... 我來誠實面對自己的對帳單: 今年績效跑輸 SPY 跟 QQQ, 所以以後如果價格便宜, 還是會大量買進 SPY跟QQQ 整體而言, 總資產還是有增加近10%, 績效還可以接受![Re: [標的] [美國債券] 規劃](https://i.ibb.co/Jz78qFD/2023-12-07-115938.png "Re: [標的] [美國債券] 規劃")
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忽然想起這篇 P大後來似乎把短債換成長債 經過半年多，降息跟硬著陸都沒出現 你的長債應該還沒有賺到 30-40％ 請問後來有改變策略了嗎？![Re: [標的] [美國債券] 規劃](https://i.imgur.com/G6r8o9Qb.jpg "Re: [標的] [美國債券] 規劃")
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之前說過, 債券風險小了, 賺錢的機會高了.... 投資的債券, 開始賺第2波了, 滿手債券還沒有賣... 我早就看到股市的風險高了, 債券的風險低了... 讓錢包告訴我們答案吧... ps.(長遠來說)我現在漸漸的改變對債券的看法, 但是我不想分享了, 這篇就當是我最後一篇討論債券...
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Re: [請益] 長債有可能買到破產嗎今年5月時，10年美債利率約在3.4%、20年美債約在3.8%、30年美債約在3.6% 而Fed Funds Rate當時已經升至5.00-5.25%，意味著隱含2023-24降息預期高達6碼以上 但當時的環境顯示聯準會已經成功挽救SVB破產而擴散的負面效應 這樣的降息預期非常的不理性，因為經濟衰退並非迫在眉睫 所以市場也開始反映Higher for Longer的一個可能性37
Re: [請益] 降息前多久美債反轉？ (附fedwatch利率政策大致分為 1.升息週期 2.停止升息週期 3.降息週期 4.停止降息週期 債券 短期---->長期 越往右 越受到風險偏好與通膨影響 短期<----長期 越往左 越受利率政策影響12
Re: [請益] 美債是要買越長天期的越好嗎?預期美國明年降息 一堆人買進長天期美債 美長債真的會漲嗎？ 美國降息，基準利率往下掉 長天期債券殖利率就跟著往下掉？![Re: [請益] 美債是要買越長天期的越好嗎?](https://i.imgur.com/11M8QCib.jpg "Re: [請益] 美債是要買越長天期的越好嗎?")
23
Re: [新聞] 2020年來最慘的一天！30年期美債殖利率又華爾街大佬們看到5.5%個人覺得已經是極值了， Overshot 的情況下應該有機會到， 不過合理的目標是先將30年公債利率目標訂在5% 債券看空幾個理由裡面，其實短中期的flow/position 還有長期的結構性逆風因素都有，![Re: [新聞] 2020年來最慘的一天！30年期美債殖利率又](https://i.imgur.com/5TDQh79b.jpeg "Re: [新聞] 2020年來最慘的一天！30年期美債殖利率又")
13
Re: [請益] 二年期十年期美債殖利率倒掛擴大 大崩短期公債受利率政策影響 長期公債受通膨預期影響 我直接用一張圖全部解釋 倒掛的可能因素 首先我們直接把各期公債的權重粗略設定 越短期公債 利率影響權重越高 越長期公債則 通膨預期影響權重越高![Re: [請益] 二年期十年期美債殖利率倒掛擴大 大崩](https://i.imgur.com/lAHIkGJb.png "Re: [請益] 二年期十年期美債殖利率倒掛擴大 大崩")
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Re: [分享] 純新制老師，年金改革10年後的退休金這兩天無聊，翻起了舊文章， 回憶起了年金改革當時一堆奇怪的人酸言酸語， 認為用4%投報率計算退休金領取數額還太高、辦不到！ 現在就有現成的4%投資商品--20年期美國政府公債， 目前殖利率到4.54%了![Re: [分享] 純新制老師，年金改革10年後的退休金](https://i.imgur.com/1bLoTtDb.jpg?fb "Re: [分享] 純新制老師，年金改革10年後的退休金")
7
Re: [請益] 美國二十年公債收益的問題請教: : : 一直在這個版，跟著幾位學識淵博的大大學習，真的很感激。 : 小弟最近看一本書寫到關於美國長天期公債的收益，其中有段話大概的意思是： :7
Re: [請益] 美國二十年公債收益的問題請教短債利率主要受升降息影響 長債利率則是受"市場"影響 市場變動的因素就很多了：通膨、投資人情緒、升降息、大老拋售.... 所以有可能會出現FED升息，結果中長期債券利率下降的情況 此時就符合"升息環境，(中長期)債券不一定會下跌"的情境4
Re: [新聞] 反彈無視殖利率線倒掛 美銀示警熊市陷阱倒掛的原因 主要是長期通膨預期並沒有那麼高 而中短期利率在兩年內 卻可能看到2%的利率 而在2年之後是否還能維持住這2%的利率未知 加上目前FED還沒有開始縮表 縮表最直接的影響就是長期公債價格4
Re: [請益] Ackman認為30年期美債利率到5.5%怎麼看？你應該完整的看完他的推文 他有很完整說明理由，甚至最後一句話還有 提示風險 他看到5.5%個人覺得已經是極值了， Overshot 的情況下應該有機會到，