[請益] 長期投資之路-槓桿配置流
各位大大們好，小弟採用槓桿ETF來做定期定額&再平衡來做配置
有幾個小問題想請教前輩們，
依慣例厭惡槓桿ETF的人可能會跳出來噴，
小弟已知悉震盪跟最大下跌風險，投資有賺有賠，請對自己的決定負責。此組合也只佔總資金的一部分，還是建議大家小心面對槓桿。
回測內容為
初始資金100000
每季投入2000
每季再平衡
VT 40%
TQQQ 25%
UPRO 10%
COST 10%
WMT 10%
XLP 5%
如果似曾相似的話，沒錯，是從之前的文跟reddit做改造，
當初大家找負相關的目標是各種長短債的ETF（甚至槓桿型）
但這幾年負相關消失，原本期望的效果不見了
小弟改採納必需品（不會是完整的負相關，但在狀況不好時大家會當防禦性資產）
這樣有幾個問題請教
問題一
Portfolio visualizer回測時，是否是以”每天”計算?這樣回測的槓桿部分是否就已包
含震盪耗損?我怕回測沒有貼近實際狀況，又或者TWRR會誤差幾％?
問題二
考量過去幾年的負相關說不見就不見
此配置也不會是一直適合超長期持有
負相關/保護性部位可能過個幾年都要在重新審視一次，失效的話等於此回測失效
隨時替換成其他標的重新配置&回測
這樣的想法是對的嗎？
問題三
礙於tqqq只能回測到2010，之前有看到有人近似得模擬到2000年左右，
那是用excel硬幹出來的嗎？有沒有類似的方法可以參考？
主要想知道這組合在災難中的最大跌幅
考慮風險要優先於報酬，最大跌幅大約50%差不多是心性的極限。
附上幾張回測的截圖
對標是VT
如果portfolio1最大跌幅42%無法承受，可以(Portfolio2)換成兩倍的組合
最大跌幅沒有高VT多少但TWRR差不多兩倍
https://i.imgur.com/0BiD9Vv.png
https://i.imgur.com/5i0c29E.png
https://i.imgur.com/3nuruRa.png
先謝謝各位了～
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tqqq不能長期投資，只能則時 你現在會選擇 表示有東西沒看
到 但這會引你進入滅亡的深淵 請留意
有經過08年投資的就會懂。
問題3: 可以用excel試算 2000~2002年會跌掉99.8%
上面說的是TQQQ 到現在還漲不回來
在2000年、2008年用期貨開三倍槓桿早爆倉了
請問樓上同樣是開槓桿，爆倉跟耗損哪個風險高？
...他沒有全壓TQQQ 還有一倍的標的 甚至VT還佔40%
問題二則有點微妙 從負相關 0.1變成0.3 你打算怎麼調
或者變成0.2 程度上的差別 你打算怎麼隨時微調
或者審視的時間長短有時0.1 某段時間(整體大崩連帶崩盤)0.3
難道你就剛好在整體大崩的時候說這相關性變高了該換標的(?
那持有零相關的(cash) 直接搞50槓桿/50現金那種 保證不會相關
重測一下08年的部份，用兩倍產品組合，maxdrawdown大概是
一半，三倍確實撐不住（VT測不到暫用VTI，知道成份差很多
但先近似測一下趨勢）
負相關觀察區間確實太廣，思慮不周。可能較能調整的還是
等校槓桿比例，1.5-2以上調回1-1.5。不過這就回到擇時了
，本版幾乎都討論只討論被動( ˙-˙)
負相關根本沒有消失, 實際上股債受到彼此波動互相影響
的同時，還同時受到利率影響
這幾年暴力升息, 當然股債同跌
那未來幾年開始降息, 股債高機率是同漲
感覺很多人都只會看回測，都不想想負相關、正相關根本
性的原因是什麼
可參考Vanguard股債相關性的研究
TQQQ搭配週期循環 要跟QQQ互換
我自己是疫情前 全丟TQQQ 打算放個10年看看
回一問題：他們資料精度是以月為計算不是日
我是TQQQ+TMF配置長期投資再平衡
心態上就是放著當樂透 歸零了就再建倉
適合生命週期還在前段的人
我美股長持是用2倍的QLD，但純粹用50:50策略，心態比較不
容易炸
資料精度如果沒有到「日」那其實回測參考價值…很低？
UPRO有人回測2008年剩7%，也就是-93%
你把槓桿ETF本身的日再平衡跟回測網站搞混了
回測網站就是假設你買進持有TQQQ
根據它的股價給你績效回報而已
他們網站回測應該是主打給長期被動投資者，所以還是
蠻有參考價值，一般學術回測其實也常用月度為單位，
例如fama 因子模型就常用月來算，如果是給偏短線多
重訊號或融資的交易者，那這個網站就不合適
爆
Re: [請益] 用房貸理財看你想要抱多久 一次一筆進場不同的資產配置是唯一的方法 假設你想要動用500萬 可以考慮 00692(006208 00675L 00631L) 50% 250萬![Re: [請益] 用房貸理財](https://i.imgur.com/8UYjc3Qb.jpg "Re: [請益] 用房貸理財")
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[心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可1.引言 TQQQ，三倍NASDAQ 100 指數ETF在回測區間最大績效是一倍ETF QQQ的13倍，雖然風險(波 動)也非常大。 有種說法是只要堅持的住，用槓桿投資指數就能賺大錢，真的嗎？![[心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可](https://i.imgur.com/0M79v99b.png "[心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可")
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Re: [請益] 正二跟TQQQ的風險在哪？還是來逆風說一下, 槓桿型ETF的風險不低, 但是如果你是買大盤型的槓桿型ETF 像是正二 TQQQ QLD之類, 風險會小很多, 因為大盤"理論上"永遠向上, 個股不一定,![Re: [請益] 正二跟TQQQ的風險在哪？](https://i.imgur.com/B3MBF62b.jpg "Re: [請益] 正二跟TQQQ的風險在哪？")
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[請益] 50% QQQ + 50% TLT原持有：80% VWRD + 20% AGGU 組合1：50% QQQ + 50% TLT 組合2：50% VTI + 50% IEI 回測「組合1」數據無論標準差，夏普值，歷史最大跌幅都比「組合2」來的漂亮，是否值 得拿原持有(80% VWRD + 20% AGGU)一半換「組合1」提高收益，了解過去績效不代表未來![[請益] 50% QQQ + 50% TLT](https://i.imgur.com/Pbd9d5yb.jpg "[請益] 50% QQQ + 50% TLT")
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Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可我也不會跑蒙地卡羅，先講一個重點 會用 UOPIX，是因為它是最早的 2X LETF（若有更早的請跟我說 你自己也有回測過，1998 跟 2000 年起點，最終的報酬差很多 那想像一下，如果有一支兩倍槓桿在 1990 就有的話 經歷過 1990-1999 這段漲幅吃兩倍，現在會有多可怕？![Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可](https://ofdollarsanddata.com/wp-content/uploads/2021/05/clouds_above_2021_05_18.jpeg "Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財？論文探討可")
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[請益] 年輕人槓桿請益各位前輩好，小弟拜讀過生命週期投資以後一直在思考名下無房產的狀況下該如何低成本的開槓桿，另外小弟也不喜歡一直做再平衡，以下是小弟目前思考的兩種組合 第一種利用ib做日圓或歐元借貸然後開槓桿，這也是我目前採用的方法，但我個人不是很喜歡這個方法，主要是因為錢匯到海外所以有時候用錢很麻煩 第二種是拜讀過reddit及bogleheads所得到的方法，主要是利用upro來做槓桿，當然我知道upro因為是日報酬的3倍，連帶著需要買高賣低，所以管理費會較高，另外還有一個最大的問題是每次經過修正回到原點會再被扣血（也就是進入升息階段相當不利），但是在reddit上過往的模擬卻與3倍的spy走勢極為相似 而且回測上upro+現金或tmf有著非常出色的表現之外，並且相當符合懶人哲學，一年僅需要做一次再平衡，所以小弟想請教各位前輩實務上40upro/60cash的投資組合可行性高嗎？ -----![[請益] 年輕人槓桿請益](https://i.imgur.com/rIZjJNUb.jpg "[請益] 年輕人槓桿請益")
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Re: [請益] 關於股債平衡使用於保證金帳戶之疑問感謝各位版友的指點 目前已經可以知道這種策略的幾個問題 1. 保證金可能會在熊市時面臨調整 不再是8%這麼低 可能會升高到15%甚至30% 會造成資產被強制平倉的可能性上升 2. TLT可能沒有辦法達成跟股市負相關的功能 回測如果用日作單位 去年3/13股債雙跌都很嚴重 未必能達到平衡的效果6
[請益] 資產配置的相關問題各位先進好，最近有理財規劃，因此考量資產配置問題。以下是改變來自清流君建議的因 子投資，主要為市場投資，注重體質優良的小公司曝險為輔，並自己另外增加債券部位平 衡，並且小開槓桿做了一些自己可承受曝險能力的規劃。以下的配置是希望規劃20年的投 資週期，並期望年畫報酬9%。 目前打算規劃4
Re: [心得] 槓桿ETF投資法（略，讀書心得這應該沒那麼複雜, 只看大方向就好: 假設拿50%現金買債, 50%買正二, 每日再平衡 每日報酬 = 0.5 * (債券報酬) + 0.5 * (股票報酬) * 2 相當於股債配 1:2 的投資組合。![Re: [心得] 槓桿ETF投資法（略，讀書心得](https://img.youtube.com/vi/8TJQhQ2GZ0Y/mqdefault.jpg "Re: [心得] 槓桿ETF投資法（略，讀書心得")
Re: [標的] 譬如SSO(正2倍)，可以長期持有嗎?能 : 長期持有。 : 當然也有不好的例子:美國石油正2倍有被分割、台灣石油正2倍還下市。 : :![Re: [標的] 譬如SSO(正2倍)，可以長期持有嗎?](https://www.optimizedportfolio.com/wp-content/uploads/2021/04/tqqq-vs-qqq.png "Re: [標的] 譬如SSO(正2倍)，可以長期持有嗎?")