[請益] ETF流動性風險

LTpeacecraft03/03 06:11指數投資不等於被動投資

hensel03/03 06:13請問二級市場失靈是什麼情況？

LTpeacecraft03/03 06:13流動性不足只能折價，甚至有行無市，散戶胡言開個

LTpeacecraft03/03 06:13頭交給專家們回

windytears03/03 06:26我猜測是大量拋售，然後股票市場沒人要接（？

ntoufatman03/03 07:54你能想像蘋果微軟天天大跌10%無人買的流動性風險嗎？

Joey022203/03 09:05呃？大量賣出ETF怎麼會造成二級市場失靈？二級市場交易

Joey022203/03 09:05就是ETF包裹的一籃子股票在買賣雙方之間轉手。要有人賣

Joey022203/03 09:05才有人賣。「大量賣出」相對的就要有人「大量買入」。

Joey022203/03 09:07只有ETF淨值發生折溢價的時候法人才會發動實物或現金交

Joey022203/03 09:07換機制，創造或消滅ETF單位數。

Joey022203/03 09:09ETF淨值折價時才有賣出股票消滅ETF單位的情形

virtual03/03 09:12etf就是一籃子股票的集合而已 。只有etf跌就會有人去接了

virtual03/03 09:12換成股票賺價差 。全市場都在大跌就跟是不是etf沒關係 。

a137903/03 09:51ETF如果有折價就能套利啊 所以會有人去接的

windytears03/03 11:22那當任何人（法人）發現折溢價，想要發動贖回或是上述

windytears03/03 11:22所謂的現金交換制度，結果發現真正持有的標的流通性

windytears03/03 11:22不足，譬如說標普500的某一隻市場上賣出無人願意承接

windytears03/03 11:22，贖回機制產生了問題，那後續怎麼樣呢？

windytears03/03 11:24蘋果微軟我不敢說，但標普500中的後段班確實有些有流

windytears03/03 11:24通性日趨下降，才會有近來ETF流通性風險的討論～

Joey022203/03 11:38樓上你說的就是股票本身的流動性風險啊。ETF是一籃子股

Joey022203/03 11:38票，股票本身的風險ETF當然也有。

Joey022203/03 11:39如果討論的是交易量萎縮造成的流動性風險，那個股的風險

Joey022203/03 11:39可能還比ETF大。

ntoufatman03/03 11:45怕熱不要進廚房

hensel03/03 11:57ETF那麼多種類，來講個明確點的SPY好了，SPY成交股數幾乎

hensel03/03 11:57都是全市場前幾名，還有一周結算三次的選擇權，加上股指

hensel03/03 11:57期貨交易量最大的ES，再加上IVV、VOO和其他相關度高的ET

hensel03/03 11:57F。不用説到初級市場，SPY折溢價一大可以有這麼多高相關

hensel03/03 11:57性的工具可以套利(而且早就很多機構在做)，實在有點難想

hensel03/03 11:57像SPY會有流動性風險。 如果可以找到SPY流動性風險，那

hensel03/03 11:57就真的發大財了。

Joey022203/03 12:02那麼多法人虎視眈眈的盯著ETF折溢價準備發動交換機制套

Joey022203/03 12:02利要發大財恐怕很難XD

map12303/03 17:56當你整體部位不到每日成交高比例的時候完全不用考慮流動

map12303/03 17:56性問題

map12303/03 17:57SPY一天成交金額7千多億台幣...

windytears03/03 21:37我主要是讀到Michael Burry的評論，其中的段落提到The

windytears03/03 21:37 S&P 500 is no different -- the index contains the

windytears03/03 21:37 world’s largest stocks, but still, 266 stocks --

windytears03/03 21:37 over half -- traded under $150 million today.

windytears03/03 21:37想請教的是，套利產生的前提是ETF能夠順利贖回，倘若E

windytears03/03 21:37TF無法順利贖回呢？

windytears03/03 21:37另外就是因為我已經在廚房裡面了，所以才想知道到底會

windytears03/03 21:37有多熱，我也是真心希望流動性風險是我因為無知而想

windytears03/03 21:37太多XD

windytears03/03 21:38https://reurl.cc/pdnoDd

map12303/03 22:02實物交換的優點就是流動性會比較好

daze03/03 22:09流動性好不好只對當下想賣的人有影響，對buy and hold者沒差

windytears03/03 23:28感謝D大指點迷津

flypenguin03/04 01:28基本上完全不用理這論述，每隔幾年就會拿出來講一次

flypenguin03/04 01:29主動型基金怕投資人全面倒向被動型 ETF，定期喊話而已

flypenguin03/04 01:32這論點套用在任何投資工具都成立。

windytears03/04 07:14明白，也感謝F大很常回文分享，學到很多！（撒花

avigale03/04 09:10會出問題的可能是在F(Fund), 可以參考去年富邦的00662.

avigale03/04 09:10機制本身沒有問題, 可是中間一個小環節卡住流動性.