Re: [標的] 00696B 美債總感覺不太對勁買都買了多

keyofdejavu 發表於 2025/7/10 下午8:59:52

看板Stock標題Re: [標的] 00696B 美債總感覺不太對勁買都買了多作者

(海洋)時間Jul 10 20:59:52 2025推噓27 推:27 噓:0 →:20

※ 引述《tooth9 (牙仙)》之銘言：
: 標的：長天期美債ETF 00696B
: 分類：買都買了多
: 分析/正文：
: 美債跌了很久，之前買的沒賣應該都是虧損
: 但投資不是看一時的，現最近新標售的美債還是賣得嚇嚇叫
: https://udn.com/news/story/7251/8862777
: 現在帳面上的賺錢跟賠錢有差嗎？
: 雖然總感覺有那裡不太對勁，但買都買了
: 繼續持有繼續買
: 春夏秋冬一年四季都可以買
: 進退場機制：
: 長期持有多，能買到1697張最好，一路持有到60路退休

很多人喜歡把美長債當股票玩
我能救一個就救一個
當然如果最後美長債大反彈就變我能害一個就害一個
不過我也沒跟你收錢
自己判斷我是來救你還是來害你的

我跟你說為什麼不能這樣玩
或者說就算你這樣玩
那現在是好時機嗎

我們先從股票來看
如果有個股票本來eps 10
那麼本益比20的話他就是200塊
本益比10的話他就一百塊
那你本來看到他從200塊跌成一百塊
在你覺得基本面沒太大影響的情況下
你就會想說跌的夠深了
韭菜散戶們該被洗出去的都被洗出去了
現在本益比10
別人恐懼你貪婪
滿倉!滿倉!歐印!歐印!
雖然你有機會被抬出去
你這樣玩其實勝率我覺得蠻高的

那我們回到美長債
美長債有沒有什麼韭菜散戶
有啦
台灣很多美債韭菜散戶
但沒有用
因為美債太多機構央行在玩了
散戶根本就影響不了什麼
所以你覺得別人恐懼你貪婪
你要歐印
沒有用
因為恐懼的韭菜散戶賣完了是賣完了
但他們根本對美債價格沒有影響
真正有影響的是央行機構
你知道他們是恐懼還是貪婪嗎
或者說你知道他們其實是靠制度在運作嗎
就跟你看到台股大跌跌到爆炸
但0050 ETF經理人會怕嗎?會恐慌賣出嗎?
當然不會
他只是根據手冊跟規範操作
賺賠跟他有什麼關係?
所以美債你在那邊別人恐懼你貪婪
我只想跟你說你洗洗睡
美債大部位的操作人才沒有這種情緒

當然你會說我玩中長期的
不是來割恐慌蛙韭菜的
好
那我們接著來看中長期的狀況
你說機構們都是專業經理人沒有恐慌情緒
但他們總有預期吧
例如機構們覺得台積電好棒棒
所以機構們就把台積本益比拉高高
覺得台積電會被三星/Intel搶生意
就會把台積電的本益比拉低
你就是想賺這種先知預期的錢
你預期將會降息
所以你就是來賺這種錢的

那我再接著說你錯在哪裡
你看一下美國長債跟FED利率的差距
這東西叫利差
美國20y長債現在的利率是4.86%
FED現在隔夜利率是4.33%
利差現在是0.5%而已
你可以自己查一下這個利差算高嗎
其實已經算偏低了
所以機構央行們早就把降息預測放進去了
這就跟你覺得台積電未來好棒棒想歐印
但一看發現現在本益比50
機構早就把台積電好棒棒的未來算在本益比了
所以你在那邊以為你有預測到降息好棒棒
美長債會變好棒棒
錯
機構央行早就把利差降到只剩0.5%在等你了
降息降下去說不定只是短期利率降低但長期利率根本不動
有沒有可能大降息降到你賺大錢
有
那就是FED降利率的速度跟幅度超乎所有機構跟央行的想像
而不是你想像到的降息
以股票來說就是機構早就把好公司的本益比拉高高了
你進去能不能賺大錢
能
就是當這好公司的財報出來時棒到超過機構們的預想
這時才會暴漲
懂了嗎
你心裡預期會發生的降息根本一點用都沒有