Re: [心得] 美債ETF絕對不是美債

newukyo 發表於 2024/4/7 下午2:08:14

看板Stock標題Re: [心得] 美債ETF絕對不是美債作者

(新.右京)時間Apr 7 14:08:14 2024推噓 7 推:12 噓:5 →:27

1.你指的標的物：00679B
2.追蹤指數：ICE US Treasury 20+ Year Bond Index
資料網頁：
https://www.yuantaetfs.com/tradeInfo/pcf/00679B
00679B 指數追蹤誤差

平均到期殖利率(%) 4.57 4.58 -0.01
平均票息率(%) 2.76 2.75 0.01
平均有效存續期間(年) 16.68 16.71 -0.03

票息率跟到期殖利率差了約2% 這2%會在淨值成長中給你

EX：假設一檔債券不配息賣97元一年後到期給你100元
那麼她的殖利率大約就是 3.09% 並不會因為不配息就變成沒有殖利率
因為到期就會給你

平均的票息率應該是2.76%左右但是你算起來有3.97%
估計是兩個原因
(1)往前算4季配息會算到去年10月底到期殖利率最高的時候
(2)匯率變動
--------------------------------------------------------
就算你買直債你的殖利率也是一直在變動的
殖利率要以當下的價值來算
比如說你用97元買的債如果你要賣的話可能會到99元也可能跌到80元
那麼當下你的殖利率就會變動了

只是因為直債買了的人通常不賣等於你買了ETF蓋牌是一樣的意思
---------------------------------------------------------------------
另外存續期間約16.68年
就跟你買直債16.68年一樣
你想要拿滿4.X%的年化殖利率那就得蓋牌16.68年

買100萬的直債蓋牌16.68年她的淨值也是會變動的你不賣就不算虧
買100萬的ETF蓋牌16.68年現在好像連16個月的持有大家都很困難了

這兩個差距就是你買了直債不會去看淨值因為你不容易看到看到也不一定懂
因為會覺得我持有16年一定回本
100萬的ETF 的持有就相對困難多了因為容易買容易賣加上這裡是股板
用股票的角度看漲跌連16周你都持有不了
--------------------------------------------------------------------
真的持有不了就賣一賣去買股真的不會比較差

※ 引述《sde7w9xzo (4684694)》之銘言：
: 持有債券ETF先不用跳腳，會這麼說是基於殖利率本質上不同，隨便抓一檔20年美債ETF近四季配息是0.31+0.29+0.28+0.29=1.17
: 禮拜三收盤價29.43來看殖利率0.0397
: 最新美債20年殖利率4.65%
: 有人說ETF配息是配去年的，那這樣算起來跟直債就不是同樣的東西了。既然利息比直債低那有什麼理由買債券ETF不買直債？
: 以上淺見如有認知錯誤還請鞭小力一點
: -----
: Sent from JPTT on my Samsung SM-G973F.

--

※ PTT留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.229.12.168 (臺灣)

※ PTT 網址

※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 04/07/2024 14:10:54 ※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 04/07/2024 14:11:44

推

aq227235371204/07 14:14上次，多啦有解釋，你不用特別發一篇，感覺也沒多啦

→

aq227235371204/07 14:14講的好

分享一下而已多拉王是真的專業又熱心

→

sde7w9xzo 04/07 14:29感謝詳細分析，但是每年固定利息不同就是有差，畢竟

→

sde7w9xzo 04/07 14:29我說的是不同商品

推

newvote 04/07 14:30股票 16周很簡單啊.....

→

newvote 04/07 14:31買四個月不是就有16周了

債ETF每天會被酸如果沒有對產品了解很容易洗出去直債相對不會因為會因為到期日一定回本的信念支撐

※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 04/07/2024 14:37:58

噓

HenryLin123 04/07 14:36呵，你買ETF蓋牌16年之後存續期還是16年耶。

債ETF 確實還會有16年但是16年之後你會取得你購入當下相近報酬率假設都沒有升降息你就會取得你購入當下的到期殖利率相近的報酬

噓

HenryLin123 04/07 14:37債ETF真的就不是債啊，尤其越長債越明顯。

你會取得你購入當下殖利率的報酬

※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 04/07/2024 14:39:53

噓

HenryLin123 04/07 14:39覺得長債ETF也是債的人有告訴不懂的人說長債ETF蓋

→

HenryLin123 04/07 14:39牌幾年存續期都不會變嗎？

※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 04/07/2024 14:41:43

推

Dreamlgw 04/07 14:41我買就是要賺波動的有差嗎

這個就是預期降息帶來的資本利得也是可以啊

※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 04/07/2024 14:45:02

噓

HenryLin123 04/07 14:44你確定？那存續期放好看的？你蓋牌完當時利率又大

→

HenryLin123 04/07 14:44暴升你還要再等16年？

→

HenryLin123 04/07 14:45債ETF就一直自動再投資未來的債最好是能保證取得你

→

HenryLin123 04/07 14:45買完蓋牌的時候的報酬喇。

→

HenryLin123 04/07 14:45要不要再想想？

→

HenryLin123 04/07 14:46假設都沒有升降息呵，那你假設都不會斷頭all in股

→

HenryLin123 04/07 14:46期應該賺比較多。

推

fishyki 04/07 15:13想吃美國豆腐嗎

→

icelaw 04/07 15:19其實直債也可以買賣

→

icelaw 04/07 15:21只不過摩擦成本比etf高，所以買直債就抱到期比較好

→

maplefff 04/07 15:31要蓋牌不會去買會到期的美債ETF喔

→

maplefff 04/07 15:31買美債ETF連不會到期都不到，乾脆去定存啦

推

ckp4131025 04/07 15:33如果你直債到期要繼續買債的話，保本只是假象，實

→

ckp4131025 04/07 15:33務上還會做債券梯

→

icelaw 04/07 15:37債券梯是抱到期拿回錢後，才換下一張，

→

icelaw 04/07 15:37債券etf是低於目標的年限後就會換一張，不會抱到期

→

icelaw 04/07 15:37操作還是有些不同

推

CaLawrence 04/07 15:53找目標到期債etf就好了r

推

patrol 04/07 16:41直債其實是從長債->中債->短債，好不好就自己選擇

推

Hall 04/07 17:19買債賺資本利得.....

→

samm3320 04/07 17:29喜歡到期就買直債，不想到期就買ETF，很難理解嗎？

→

m180 04/07 17:32直債到期後難道你就退出市場永遠不買了嗎？只要沒

→

m180 04/07 17:32死一樣得股債配繼續吧，屆時一樣是和etf做相同的動

→

m180 04/07 17:32作買入新債啊….

推

dabih 04/07 20:44這標題怎麼看都是錯誤的無論怎麼解釋... 無到期

→

dabih 04/07 20:44的債券ETF ~ 債券梯然後說債券梯不是債? 超怪www

→

dabih 04/07 20:45基本上就是個99%以債組成的金融商品只是有操作讓其

→

dabih 04/07 20:45不具備到期的特性而已 9x% 是債阿 wwww

噓

HenryLin123 04/07 22:40啊你買長債ETF就是一直有利率風險懂嗎？

→

HenryLin123 04/07 22:40確定買長債ETF的人都懂？

推

patrol 04/08 00:35比方說升到10%殺爆多蛙的風險嗎？

推

centaurjr 04/08 01:49殖利率大爆升笑死，漲到7-10%一起毀滅嗎

推

centaurjr 04/08 01:52人家是比債跟ETF怎麼有人一直跳針股息

同系列文章

[心得] 美債ETF絕對不是美債

其他人也閱讀了

PTT 熱門相關