Re: [心得] 從學生到出社會五年心得

承認自己在金融市場的一切行為都是賭博，可以看清很多問題。
簡單用Python來設計一個模型來實驗。你眼前有一個每期可以下注的賭局，
初始資金=100萬。勝率=44.6%，賺賠比=1:1。
以1000人各跑n局，你猜有幾趴的人還是可以賺錢？

賭局次數　　　　幾％人賺錢
50 22%
100 13.7%
250 3.1%
500 0.6%
1000 0.01%

這個現象不論在你個人的交易賭博履歷，或者做為市場整體賭徒的表現。
都可以獲得應證，你可能在前幾次有賺錢，認為這方法能賺錢，但是直到次數一多
才會發現沒有辦法持續賺錢。但同樣方法似乎還是有少部分能賺錢。

所以真的是這方法有用只是對你來說沒用嗎？
以數學來說，這是一個負期望值的垃圾策略，然而考量賭局的隨機性，
數學與蒙地卡羅的模擬也可以告訴你，有一小搓運氣好的人可以靠這負期望值策略賺錢。這一小搓的人可能還會出書，甚至違法開課收學費，告訴你這是一個年化報酬率20%的聖杯直到你不斷的賭最後發現，你怎麼賠一屁股錢。

為什麼會這樣？你有沒有想過一個問題，在隨機賭場上"年化報酬率"會長什麼樣子？
首先我們知道所有賭局的損益結果，可以算出期望值。

那麼被俗稱"年化報酬率"，實際上僅是你所有累積報酬率(U)，就會變成：

累積報酬率(U)= 賭局次數 * 單次期望值 * 下注比例
累積標準差(Sigma,S)=√賭局次數 * 單次標準差 *　下注比例
Φ(phi)=常態分佈累積分布函數

由於賭局是隨機的，故理論上來說賺錢勝率(P)≒Φ(-U/S)
用白話說明就是，就算期望值為負的方法，你運氣好也是有低機率能賺錢。
直到次數變多，你逐漸得知真實的期望值為負後，你的年化報酬率也會降低。
所以年化報酬率可以說只是被隨機與標準差愚弄後的數字，其價值甚至比期望值還低。

那要怎麼避免？賭博的隨機性會愚弄你，但數學不會。
所以你首要的第一步，是要找出一個正期望值的方法。

正期望值的方法不難，甚至策略的交易方法本身不需要太難，越簡單越好。
你可以從你已知的方法找一個你常用的，然後來算過去你的交易勝率與賺賠比。

例如前面講的基本策略，P=0.446，賺賠比(R/R)=1:1。
這個你算出來期望值會是負的，那麼你至少有兩個方向可以找，也就是P或者R/R。
你可以先調整其中一個方向，例如調整賺賠比或是停損幅度，

第二步是要找出不會虧錢的方法，這個也是國外講到爛了，你也可以自己寫一個公式出來例如：P(破產) = ((1-勝率)/(勝率×(1+賠率)))^(1/投注比例)

比如說我們宣告參數：勝率(r)=0.33，賠率=（獲利/虧損）=2，投注比率=0.05
接下來套入公式，首先1/0.05=20
故：0.67 / 0.99^20=0.004
按照這方法你最後連續虧損的機率=0.4%。

順帶一提，期望值＝0.33*2-0.67=-0.01。
所以就算你的期望值最後應證是負的，但你至少不會賠光。

總之，正常的過程應該會是：
找到不會連續破產的方法->找到正期望值方法->找到合適槓桿->持續執行等待運氣暴賺

但你直接跳到槓桿的話。但你前面基礎沒有做到，後面當然做不到。
數學告訴你做不到的東西，你不用特地用新台幣來實驗應證。

至於選擇權和權證，我只能說你不懂你在買啥，你目的是要幹嘛。
那就不要去做，比如說你要賭價外的我沒意見，但你有想過你花多少錢去賭。
你有做過功課證明是否值得嗎？沒有的話那就跟盲賭沒有兩樣。

如果你要弄多商品多策略，但現在沒有一個商品和方法賺錢的話。
不如還先找一個商品找到你可以有正期望值的方法，再討論有沒其他商品來應用。
這個領域討論多商品多策略的話，像我都要自己標準化算出當日日報酬％
然後來比較不同商品或策略的相關性，得到每個策略貢獻差異化的程度為何，
那你才可能得到一個有數學基礎的低相關性低波動的權益曲線。
（但還是不能保證未來也是低波動，沒辦法你必須要接受可能會碰到a,b都會虧的時期）

你什麼都沒有做的話，那麼通常會有截然不同的下場，就是策略a在不同商品
因為賺賠沒有打平甚至虧損，你還沒有控制比例和虧損的話，那當然只會虧錢不會賺錢。但說實在的，你不用做到這些，用單一簡單方法也可以做到，那就先以簡單的來做。

--

宣告是便於說明才使用的單一值，你要求精準的話你可以自己用EXCEL或PYTHON 統計你基於隨機價格的單期損益來算出歷史勝率，而得到一個歷史期望值。 的確不論歷史勝率或歷史期望值，由於你觀察的樣本少，那麼樣本誤差會高 算出的勝率並不是特別有價值，然而你能做的不只有無法控制的勝率而已 如果最後跑出來是負期望值怎麼辦？那就是控制投注比率來達到降低破產機率 至於你不認為無法完全量化我沒有意見，對我而言這一切都是數學。