Re: 美股REITS O / SPG / VNQ 網路資訊分享

oopFoo 發表於 2020/5/22 上午12:09:26

看板Stock標題Re: 美股REITS O / SPG / VNQ 網路資訊分享作者

(3d)時間May 22 00:09:26 2020推噓17 推:17 噓:0 →:18

※ 引述《nuno (12)》之銘言：
: 最近在盤後閒聊中看到買SPG的版友還不少，也有人提到O
: 網路上分析的資訊不多，剛好看到這個影片，介紹蠻清楚，給大家參考
英文網站分析很多，seeking alpha, motley fool，最近一堆尤其是SPG

以下是個人分析

SPG短期內最大的問題是Taubman的併購案，看TCO的股價就知道，大家不看好能完成，SPG會大出血違約。

但真正最大問題是Retail Apocalypse，大家不看好Mall已經十年了。
https://i.imgur.com/89cMsbV.png

SPG這四年是緩跌的。現在大跌就是認為疫情過後，Mall也回不來了。

去年是Mall Store跟ECommerce營業額交叉的一年
https://i.imgur.com/7Xn7Xds.png

ECommerce短期內都看不見烏雲。

美國零售業，Grocery+Gas+Auto+Beverage佔55%，剩下的45%才是我們認為的零售業。

所以ECommerce是45％的12%，其實是佔1/4強，而且還在增加中

SPG看多的點是
它是Mall裡面的#1，別人大衰退，它不見得會衰退或只小衰退。
SPG重點是地產，不是Mall，可以轉型賺錢。
SPG股價跌這麼多，只要疫情控制，一定會有像樣反彈。

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O比較單純，看它的top 20 tenants
https://www.realtyincome.com/portfolio/top-20-tenants/default.aspx
幾乎都是生活百貨，便利店，超市...不受ECommerce影響。
但健身中心，戲院短期內是會被疫情干擾

O很穩健，也反應在股價，跌的就是比較少。

※ PTT留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.137.213.195 (臺灣)

※ PTT 網址

※ 編輯: oopFoo (101.137.213.195 臺灣), 05/22/2020 00:13:48

推

lovecat5566 05/22 00:19有專業有推

推

lovecat5566 05/22 00:22大大可以問一下BPY嗎看起來是辦公樓為主？

BPY的mall跟辦公樓差不多大，但還有倉儲，Multifamily，旅館，工業區....非常複雜。辦公樓，美國現在有很多疑慮，很多公司考慮WFH正常化減少辦公樓的需求。不過BPY業界評價很高

推

lostt 05/22 00:23推分享

推

totqoq 05/22 00:44大大~請問現在這個點位值得買嗎QQ

目前看來價格OK，但第二波疫情如何發展才是最大變數

推

cogito 05/22 00:45分析的不錯不過雖然有網購的影響

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cogito 05/22 00:45但是SPG這幾年來的FFO以及sales per square foot都

sale per square foot去年大幅增加反而是警訊

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cogito 05/22 00:45是增加的代表SPG已經找出面對網購的路了

→

cogito 05/22 00:47如果零售業開始倒閉 SPG絕對是撐到最後的一家我相

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cogito 05/22 00:47信David Simon 美國最強的地產CEO

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cogito 05/22 00:48當然TCO這個問題有點大條就看最後怎麼解決

認同

推

fairy0825 05/22 01:13同求進場價格

推

melula 05/22 01:3355-60內部人買進，就買一些長放，反正是收租金的，

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melula 05/22 01:33也是廣告的一部分

推

nuno 05/22 01:37感謝分析

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nuno 05/22 01:37有人SPG 跟O都買嗎？

推

james386190 05/22 01:54我兩個都有買

※ 編輯: oopFoo (101.137.213.195 臺灣), 05/22/2020 06:56:18

推

birdane32 05/22 16:06還有NNN呢要當房東的話

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birdane32 05/22 16:07還有一個5g的 AMT ,不用謝啦

推

Charmeur 05/22 17:38多謝分享

推

Petrovsky 05/22 22:31推分享

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Petrovsky 05/22 22:32實體商店/商場就是面臨結構性的長期衰退

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Petrovsky 05/22 22:33看台灣就知道了信義計畫區商圈出現了

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Petrovsky 05/22 22:33誰還去逛忠孝商圈?

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Petrovsky 05/22 22:34更不用說像是在天母這種偏僻地方又老舊的高島屋

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Petrovsky 05/22 22:34連日本股東都完全放棄了

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Petrovsky 05/22 22:35等到大安、中正的華光特區又建設起來

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Petrovsky 05/22 22:36信義計畫區商圈又會跟著沒落

→

Petrovsky 05/22 22:38台北人口越來越少會逛街的年輕人更是快速消失

→

Petrovsky 05/22 22:39實體商場就是新的吃掉舊的

→

Petrovsky 05/22 22:40東京都也是一樣趨勢

推

totqoq 05/22 22:50感謝大大分享

推

tnnd 05/23 18:58請問哪裡來的內部人買在55-60的消息?

推

HCLP 05/23 21:24有看到IB寄的信05/12內部人買入O 36000股

推

HCLP 05/23 21:38給樓上 SPG https://tinyurl.com/yasvd85y

推

tnnd 05/27 01:14感謝

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