Re: [請益] 為什麼有錢人買股票都不開槓桿?

※ 引述《a187 (AJ)》之銘言：
: 應該沒有人會嫌自己太有錢
: 100萬想要1000萬 1000萬想要1億
: 現在股版主流是1億到10億
: 但我發現好像資金只有幾千萬甚至才幾百萬左右的時候
: 特別愛開槓桿
: 不管質借還是融資或2X 3XETF
: 是因為甚麼都沒有時特別敢衝
: 開始有點東西後就怕死嗎?

單純看完大家文章後
對於 槓桿 這件事有一些新的想法
整理來跟大家分享與碰撞
我知道很多人會說 本來就是這樣
但我嘗試把整個想法寫出來
讓大家討論更聚焦在風險與曝險本質

先問自己，什麼是槓桿
我手上有一百元，我借了一百元
1.買了50元的0050，這樣我是開兩倍槓桿?0.5倍?
2.買了50元的正二，這樣我是開四倍槓桿?1.0倍?

黃金YTD 50%+ 金礦股YTD200%+
我買金礦股，買純原股
對於黃金而言我是不是在買槓桿?
那買礦股的期權，我是不是在買槓桿的槓桿?
這樣是幾倍?

我覺得大家本質不是在乎我開幾倍槓桿
而是我冒多少風險來達到高波動
而所謂的風險就是該資金比例佔整體倉位的比例

既然理清想法了，那如何執行?
一 先定義風險底線
任何一檔跌到停損點 最大虧損不得超過淨值 2%
這是底線 不因為看好就例外

二 組合先有底座 再做觀點加權
例 如黃金 30 AI 35 能源 10 ....

三 Conviction 加權 讓看法反映在倉位
給每檔一個信心係數
高信心(TSM,LEU) ?1.5
中信心(NVDA,TSLA) *1.0
低信心(OKLO) ?0.5
把係數乘在波動等權的倉位上
高信心自然拿到更多錢

四 組合上限 避免單點爆炸
單檔上限不超 15 到 20
產業上限例如半導體合計不超 35
這樣就不會因為一檔黑天鵝讓帳戶致命

五 進出場用簡單規則 固定執行
大家各有各的進出場，設定好就好

六 進場艙位
A. 每檔建倉金額 我願意承受的單檔風險 ? 近 20 日年化波動
B. 先決定停損跌幅 把可承受的最大金額虧損 除以該跌幅 反推投入金額
若發現因波動很小，導致若要投入金額過大時
考慮使用相關的槓桿商品(期權、槓桿ETF)

七 關於工具特性 先講清楚
槓桿型 ETF 有日內重置與路徑依賴
長期表現可能與標的不同
礦股和金價不同步是常態
知道差異 才能正確估計曝險

所以就算你用到很大的產品槓桿
只要事前把最大虧損鎖在淨值 2 到 5 之內
你的風險就是受控
重點不是我開了幾倍
而是我在可承受的風險之內 去放大我最看好的機會

最後還是回答原文問題
槓桿商品的使用我相信一定有的
有些穩賺不賠的業務
他們一定會想盡辦法開到最高槓桿

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我個人想法比較簡單，就單純要不要重壓而已 我是覺得與大盤beta比較會用在板塊比例分配時 總不會希望所有板塊都跟大盤高度連動

比較像是釐清想法啦 答案大家一定都知道的

沒啊 很多銀行 有錢人也都是超過自己資本的槓桿在操作的

這才是重點 槓桿目的不是為了放大資本 而是要放大波動