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Re: [請益] 降息長債殖利率不會跟著降?

看板Stock標題Re: [請益] 降息長債殖利率不會跟著降?作者
s8752134
(Sea)
時間推噓86 推:87 噓:1 →:45

※ 引述《tailop (寧夏)》之銘言:
: 最近聽到一種說法降息殖利率不一定會跟著降
: 那就意味降息也不會讓長債價格提升?
: 那靠北到底長債什麼情況下才會漲?
: 目前套牢的板眾想法是什麼?
: 真的是套著配沒關係嗎?
: 目前想到是趕快賣掉換短債
: 但因為虧損太大也捨不得認虧



關於債的知識,觀察起來板上蠻多壞人在那邊胡扯(除非是真的蠢不懂還要鬼扯)

但凡你具有基本的分析思辯能力,其實板上已經有足夠多的文章足以讓你了解,

單單搜尋個 "債",你的問題就有答案了。


要不要賣債,完全取決於你的策略目標,你可以檢視一下你當初購債的原因?

例如你購債的原因若單純是因為XXX講降息債會漲,然後想撈一筆的,那只能說你現在

購債虧損所以有現在這種心態完全可以理解,因為你買債的考量就只是為了 "價差",

如果是這樣,說白了你就是看錯股票,那現在賣不賣就取決於兩個點:

1. 此時此刻你對未來債券價格走勢評估是繼續大跌? 小跌? 盤著? 看漲?

2. 如果你現在選擇賣掉,你是否有評估好新的標的是什麼了?

如果你評估債券會繼續跌,也看好新標的,在你原始的目的 "賺價差" 的前提,

那我會說你就賣掉,至於後面債券漲 or 新標的漲跌,就是看你新的判斷是否準確。


其實購買債券的人,個人不建議你用這種單純只想著降息賺價差的思維去買,

如果你只是想賺價差,股票標的很多讓你選,債券因為降息而提高價格的部分,

那是附加的,

債券的本質與最大的價值是固定收息、以及到期還本

不論直債 or 債券etf 都具有這功能,只能運作的方式各自不同而已,這個

部分在之前文章已經講過了就不再提。
(偏偏還是很多人以為債券etf長期持有不會回本)

至於為什麼要買債券收息,而不是直接買高股息個股 or etf or 成長股,

這個基本上就是每個人對於 "當前投資市場現況" 判斷的不同,所做的資產配置

而已,目的在於分散風險。

例如有人認為現在股市相對高點,獲利了結一定比例,並將該比例轉移至債券市場,

等待下一次熊市。

例如有人認為目前債券對應價格給出的殖利率,夠多,且長期配息相對股票穩定,

所以將部位(或定存部位) 轉移至債券繼續領息。

當你清楚的知道你購債的目的,只要這個目的還持續運作,甚至近期價格持續下跌,

換算殖利率越來越高,等於給你越來越多的債息,為何不?

對這類人來說,反而是拍手叫好。

至於有人說因為購債所以錯失買 XXX 股爆漲的良機,從現在往回看一年是這樣沒錯,

但現在博弈的是未來的一年兩年甚至更久啊~~~

未來一年還會是如此嗎? 這不就每個人蒐集各種資訊內化並給出自己的判斷,

最終下好離手 盈虧自負! 僅僅如此而已。



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※ PTT 留言評論
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repast 11/06 21:58

fhjqwefs 11/06 21:58

zerro7 11/06 21:59推好人

sailinege12311/06 21:59推!!

bob120400 11/06 22:00請問etf的到期還本是如何運作的

kosrot 11/06 22:00好人 給推

Howard00012311/06 22:00謝謝你講實話

maxangel 11/06 22:00正確!!

King5566 11/06 22:01好人

alvis 11/06 22:01好人一生投資順遂

ericf129 11/06 22:02

fhjqwefs 11/06 22:02補充:買台積領股息買債卷賺價差是台灣股市特色(咦

falcons0213 11/06 22:03到期還本債券ETF做得到嗎好奇

LINPINPARK 11/06 22:03推 觀念清楚

zerro7 11/06 22:04etf是賣掉舊的(短)債 買新的(長)債

a94037501 11/06 22:04etf會換新債吧

breathair 11/06 22:05

s8752134 11/06 22:06對於債券etf的還本運作,可以a我前幾篇的文章, 我有

s8752134 11/06 22:06說明

Fezico 11/06 22:06我覺得比較厲害的是喊殖利率10%的

strayfrog 11/06 22:06etf不會到期啦,他會汰換

CaLawrence 11/06 22:06出售部分長債etf換去短債etf 控制duration 就可以

CaLawrence 11/06 22:06達到類似還本的效果

CaLawrence 11/06 22:07譬如說持有10年 就每年賣1/10

PitzMan 11/06 22:07ETF不一定,未到期前的買賣可能就產生價差(有可能損

PitzMan 11/06 22:07失)...

a94037501 11/06 22:07雷根之前美國利率就長期10幾%

ChikanDesu 11/06 22:07所以現在買債券就是要吃降息紅利+崩盤預期 其中一個

ChikanDesu 11/06 22:07條件達成就會轉股市阿 沒人真的要長抱吧 歷史回測報

ChikanDesu 11/06 22:07酬都超爛

zerro7 11/06 22:07最厲害的是喊違約的吧 不知道在想甚麼

CaLawrence 11/06 22:07我是覺得大多數投資人不太需要用到這種方式

Fezico 11/06 22:08然後賺價差這事還多虧網紅還投顧在那邊一碼多少兩碼

Fezico 11/06 22:08多少,荒繆到不行

ilovejesus 11/06 22:09

Fezico 11/06 22:09殖利率10%,你股市也崩到爛掉了好不...

newvote 11/06 22:09其實不喜歡股版整個討論債券

strayfrog 11/06 22:09明白自己為啥而買很重要阿

BBFish55 11/06 22:09雖然你說的是對的,但是債酸不喜歡

kano2525 11/06 22:09

fhjqwefs 11/06 22:10買債卷報酬是其次重點是避險 熊市崩盤債卷獲利了結

jacky77437 11/06 22:10以前美國發債不多,10幾%利率還好,現在10%有算過

jacky77437 11/06 22:10光是每年利息要多多少,根本沒有那個條件升那麼高

fhjqwefs 11/06 22:11轉買大跌的大型權值股或0050or006208才是債卷真價值

DeathStarDS111/06 22:11

m971f8012 11/06 22:11

debian99 11/06 22:12好文 推

a94037501 11/06 22:12利率上升原本的利息又不會變是發債成本變高而已

joys 11/06 22:16觀念正確

lbjameschen 11/06 22:17推~

ricky6114 11/06 22:17推知識

zzzzaaaa 11/06 22:19長期有高息我就滿足了,至於能否賺價差太難預料了

zzzzaaaa 11/06 22:19,川川當選應該也是出乎意料

barryliou01 11/06 22:20小弟把一年前把要當預售屋繳款的費用都丟入債券ET

barryliou01 11/06 22:20F 至少穩定 贏過定存 真不敢把要拿來繳房子工程款

barryliou01 11/06 22:20的錢丟股票 遇到大回檔自己心態會崩

qoo10067 11/06 22:25買債心態要正常,要賺價差 妖股很快

Arnol 11/06 22:25ETF怎麼還本

Arnol 11/06 22:25不是會自動幫你換更長期的債嗎

Xyla 11/06 22:27推耐心好文,雖然我猜不到兩週依然有白目上來哀

DALUGI 11/06 22:28ETF還本應該是指 配息總額=投入總額 但要放超級久吧

LingHsieh 11/06 22:28喊違約的看看台灣央行持有多少美國國債

rkilo 11/06 22:29這兩年股票飆太離譜,大家都忘記空頭時期股市的風

rkilo 11/06 22:29險了,資金變大我寧可穩穩領息,還不用繳20%稅

ahwung 11/06 22:29不管怎麼換都會有債息,即便殖利率不變,一直配息,ETF

s8752134 11/06 22:29ETF還本我前兩篇文章有說明,不懂的可以去看

ahwung 11/06 22:29成本就一直下降,但是確實跟股票比賺得相當慢

nbalook 11/06 22:30ETF無限期投放 應視為永續債券

Miyanishi25 11/06 22:30推薦這篇文章

nbalook 11/06 22:30畢竟 實體債券最大優點就是到期償本

a1992515 11/06 22:31推喔 同意太多

gain 11/06 22:31ETF保本還不簡單,賣深度call就好了,除非殖利率12%

gain 11/06 22:31不然根本不會破超深call

luke0710 11/06 22:38

Yuugumo 11/06 22:41推 難得有好人講正確觀念

dhccc 11/06 22:43長債不行吧 你要到期還本放定存就好了

dhccc 11/06 22:44除非你債券放20年 10年不動 才能到期還本

limulus 11/06 22:45

poorcharles 11/06 22:45股版多些這種含金量高的文章 少些芝芝 心心那種

f204137 11/06 22:47是啊 殖利率上升 高興的來不及了

cocomashow 11/06 22:52下好離手

blueheaven0711/06 22:55可以

rrr931481 11/06 22:56不推不行

js01078687 11/06 22:58

ko1 11/06 22:58

IanLi 11/06 23:03ETF要看運作,不一定是還本而是在次級市場賣掉

deednoon 11/06 23:04

joe2 11/06 23:04有思考是好事

Derry20732 11/06 23:05一堆債酸認為殖利率6%自己股票還會漲

l145678p 11/06 23:09謝謝分享

keepkef 11/06 23:14厲害

shi21 11/06 23:20

hookj 11/06 23:24更慘的是送分題想撈一筆 結果買美債正二的 連套著

hookj 11/06 23:24配的資格都沒

wdnm3444 11/06 23:29難得的好人 推知道自己為什麼要進場很重要

lask 11/06 23:33為什麼買長債的00795的人比00687的少

lask 11/06 23:34明明這幾年00795配得比00687多一些

ROCKT70 11/06 23:37

JohnLackey 11/06 23:43送分變送命 還好還有股票有出息

hanhsiangmax11/06 23:48

s973311 11/06 23:52推啊 投等債6%多領息還不用扣稅 真的爽..

s973311 11/06 23:53債券配息也不是像高股息左手配右手越配越少 債息是

s973311 11/06 23:53無中生有的

s973311 11/06 23:53債息 固定 穩定 不用扣稅 都是優點

lask 11/06 23:57不用扣二代健保 就是實拿 只有轉帳10元的費用

pippen2002 11/07 00:13好喔

diiiib 11/07 00:20

resy 11/07 00:22

sivachow 11/07 00:33推 謝謝分享

kkman2 11/07 01:00觀念正確

avmm9898 11/07 01:05

xx890197 11/07 01:20觀念正確,版上真的太多壞人亂教

jack701005 11/07 02:26

QQ098610 11/07 02:58

Dy410149 11/07 03:13

RTX3080TI 11/07 04:28https://i.imgur.com/hRNTYUZ.jpeg

blackbrid 11/07 07:50推好人

poemgod 11/07 07:54etf不適用,用股票術語來說,現在還溢價

gostt 11/07 08:08美債ETF沒有到期還本,債券才有 板上買的是ETF

sgxm3 11/07 08:20明明s大都有說明了,樓上兩位到底在堅持什麼?

akane1234 11/07 08:22

naloer 11/07 08:35人家之前解釋過etf到期還本的方式了

bensoncms 11/07 08:39好人,觀念正確

PhilHughes 11/07 08:47債券殖利率升0.5%,20年債券虧10%本金,30年債券虧

PhilHughes 11/07 08:4715%本金,也就是說要套著配3年才不會賠

chenyei 11/07 09:06觀念正確

IamTD 11/07 09:49要繳工程款的錢拿去放債券 ETF 說可以贏過定存?

tomroy 11/07 10:29好人推

m9315030 11/07 10:57殖利率上升也要繼續買進才能得到更多利息

m9315030 11/07 10:58如果維持一開始持有的債券數量.那利息也不會變多

askey 11/07 11:12

boarorpig 11/08 01:35

luke1130 11/09 23:01