Re: [請益] 正二跟TQQQ的風險在哪?
文字說明很多高手都講得很清楚了
剛好有空,就用圖表補充說明一下
首先前面很多討論槓桿型商品不要一次下滿
主要是在於萬一投資人是地獄倒楣鬼
買入即下跌,會吃到很重的虧損
所以以下回測是以"持續買進"為基礎進行的模擬
為了更好的比較槓桿型商品的差異
所以我用指期自制1x 2x 3x槓桿的商品
回測十年
每個20個交易日定期投入
假設沒有追蹤誤差
每日可根據100%,200%,300%曝險 完美調整艙位
同時計算交易稅,滑價三點,手續費
四項指標分別為
1.複合年均增長率(這個不用解釋了吧)
2.最大資產回撤百分比
這是你所承受的資產最大虧損百分比
如果權益增長至五百萬最後跌回兩百萬
數值為 (500-200)/500 = 60(%)
3.資產最長恢復時間
在歷史中你產生虧損多久後可以翻正
4.夏普比例(這個也不用解釋吧)
https://imgur.com/l2FNb5Q
https://imgur.com/y0HAXyp
更新數據源:時間2001-4至今
我個人喜歡用三個指標評估
CAGR(%) / MDD(%)
CAGR(%) / UI(%) (潰瘍指數)
資產最長回復時間
剩下就是個人偏好的問題
有多少錢、想承受多大的風險
能承受多久的虧損
自己想一想然後看圖就可以得出答案了
這是以多數人喜歡長期持有計算出來的
我個人更偏好在多頭時開更高的槓桿
但有時候會完全清空倉位持有100%現金
想辦法壓制MDD在某一個比例,但盡可能多承受"能賺取收益的波動"
整體來說曝險率在0%~600%之間動態調整
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回測有個問題我覺得很多人忽略
你打算抱5年那用10年20年回測OK,因為會遇不同情況
你如果打算抱20年,那只用20年回測,結果會偏差
許願想看30年,有經過00 08的結果
如果地獄倒楣鬼買到88的TQQQ 到現在還沒回本
抱一輩子市場多頭,槓桿ETF當然長期穩贏
但是以抱一輩子去分析,你就無法忽略00,08那種跌法
我是直接抓TradingView 的還原/原始連續合約來計算
收益與合約價值,它沒有那麼早的資料。晚點看看我
其他資料源的資料有多早的之前的
還是推分析,只是提醒回測區間要注意
30年回測,大仁部落格就有模擬的結果了
我是做短線的,個人習慣是假定策略終將失效,根據
賺錢速度跟認定最終失效的損失金額,去計算策略盈
利多久進入安全範圍(失效了也不會賠錢的需要存活
時間)。於我而言,實務上一個策略真正能帶來的收
益最終都會有一筆大的損失,但長投的分析中幾乎不
考慮這種損失,所以如同x版友所說,應該還是需要考
量更長的區間已計算黑天鵝可能造成的影響。
回測2000, 2008 雖然重要但感覺很麻煩 XD
看你回測想得到什麼答案阿
回測近20年,近20年萬一是百年歷史中,最幸運的20年
多頭行情,然後你測這20年說要測試最大風險,不就很
回測根本沒有任何意義,過去報酬不是未來報酬
奇怪?
如果回測2000年那種極限情況,結果你的策略仍然有效
回測還是有意義的啦,有回測數據才好控制風險
那才能證明自己能在市場中存活下來,至於多頭時期賺
多少倍,那個無法預估,就讓市場自己去跑就型
我常用的數據源只有到01年,花了點時間確認轉換合
約的價差
今天正二跟原型漲幅差不多
因為其他股票漏屎啊
又在信貸一筆歐硬,終生不加碼,說不定還假設當事人
短命是吧,煩不煩啊 XD
機器學習線仙大大,最近模型還有沒有什麼新的狀態
?
其實有,6/19 那陣子我在研究其他短線策略的可行性就放一邊了 因為過太久了也沒什麼好PO的 最近這幾次模型習慣改了 從高點回檔發出交易訊號變成高點發出交易訊號 我看這幾天可能會再發出一個,到時候真的出現了再發上來
※ 編輯: sky22485816 (220.134.213.178 臺灣), 07/08/2024 15:00:14大盤都漲多少了? 何時才要加口數阿?
你現在不加 是對自己策略 沒信心嗎?
標準菜又愛好為人師 1.從你第一天推文我就懶得回你 一看你回文就知道就沒做過量化 短線也不懂,沒什麼料 我不知道要跟你討論什麼 2.我本來就不靠這支策略賺錢,我做日內跟周內交易的 不要那麼狹隘以為一個人只能有一種投資方式 你只有一種不太表其他人只有一種 3.拿著長投的觀念指導一個短線量化有事情嗎 = = 就像你一個馬拉松跑者指導我做短跑,問號? 爬了一下你的文章你果然走槓桿指數長投 阿你短線那麼喜歡教人 你幹嘛不做短線? 但凡你內容有點料我都不會無視 4.為什麼我一直不加口數就是我上次問你你沒回應的問題 我不知道是我文字表達有問題還是你知識水平不足? 以一個持有20日,一年交易15~20次的交易頻率的策略來說 在假設每次交易都是獨立行為的前提下 如何使用統計學確認在90%信心水準下,該策略勝過大盤績效 需要多少交易筆數?花費多少時間? 看不懂就去問ChatGPT,我沒有耐心教你 5.如果你那麼喜歡指導別人做量化或短線 歡迎隨便選一個你喜歡的商品,然後把報酬/波動比例做到商品的兩倍就好 不算太難吧?請先證明你有點料,不然我幹嘛浪費時間 6.我也不知道是不是之前無視傷到你脆弱的自尊了 如果是的話我跟你道歉,以上
※ 編輯: sky22485816 (220.134.213.178 臺灣), 07/08/2024 17:44:5461
首Po這幾年PTT正二哥的推廣,好像正二成為流行,慢慢的也越來越多人加入 另外像TQQQ、QLD也一樣,更早就開始有人推 現在兩倍與三倍市值型ETF越來越多人投資 至於股市回檔與崩盤的風險,這派大多認為股市雖然可能會跌會崩,但長期向上,即使虧 損遲早會轉正,以長期來看風險很低51
先撇除大盤連續19根跌停這種極端狀況 這個是引用哆啦王粉專的內容,這才是正2最大風險 簡單說結論台股在2014年以前整體績效還落後全球市場 但在2014以後台股迎來黃金十年整體績效海放全球市場64
(朋友無PTT帳號,幫朋友代PO) 借用這個討論串來延伸,像是NVDL(兩倍做多NVDA) T-REX(兩倍做多Telsa) 等ETF在各網站或是理財書籍上也是說"不建議長期持有",但這似乎與股票長期 會上漲特性相矛盾? 而且長期的定義究竟是多長? 畢竟這10年間這類ETF 的確是賺到許多倍的。47
還是來逆風說一下, 槓桿型ETF的風險不低, 但是如果你是買大盤型的槓桿型ETF 像是正二 TQQQ QLD之類, 風險會小很多, 因為大盤"理論上"永遠向上, 個股不一定,6
唉 講那麼多風險 說到底還是信仰問題 你相不相信你投資的標的是長期向上的? 如果沒做功課亂投資,那相對安全的可能是原型大盤ETF、美債、定存、黃金 如果願意稍微對整體市場做一點功課的,那指數型正二ETF績效肯定好很多 如果更厲害對於特定產業或個股有研究,那正二算什麼? 一堆個股都是翻倍在漲的55
看這個買大盤討論串 大家都怕All-in一把 更怕2-3倍槓桿 因為怕地獄倒霉鬼 買在天花板 分批進場 漲可追高 跌可攤平 那麼
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Re: [請益] 萬八存股多久能解套?你提到的這些問題很多我都還沒寫成文章 所以不太想回覆 因為講太簡單會被挑毛病,講太細又太費時,不如寫成文章 但不回覆又感覺不舒服,我還是簡短講 : 這篇講的"過去"回測數據都沒錯57
Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財?論文探討可認知不足確實別碰槓桿,你的能力圈還不到那 朋友持有 TQQQ,今年的大跌全吃(跌幅 -70% 以上 我個人持有 QLD,今年大跌也全吃(跌幅 -50% 以上 兩個人的虧損都百萬以上45
Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財?論文探討可我也不會跑蒙地卡羅,先講一個重點 會用 UOPIX,是因為它是最早的 2X LETF(若有更早的請跟我說 你自己也有回測過,1998 跟 2000 年起點,最終的報酬差很多 那想像一下,如果有一支兩倍槓桿在 1990 就有的話 經歷過 1990-1999 這段漲幅吃兩倍,現在會有多可怕?35
Re: [心得] Re:元大0050正2(00631L)會不會跟原油你的疑問我在後續文章會談到,但這邊我簡單條列講 1. 若遇到超過 -90% 以上的大跌,確實很難追回來。 2. 那斯達克兩倍槓桿,在高點 2000 年投入,直到今天連一倍都沒達到。 3. 但你拿本益比破百,完全沒有營利的2000年泡沫來對比?31
Re: [請益] 關於多貸出來的錢運用: : 初次發文、手機排版請各位前輩見諒 : : 最近向銀行申請到1.5%的信貸 : 想要實行一下Lifecycle investment23
Re: [請益] 兩百萬一年內投入股市 長期投資選擇定期定額是固定一個時間投入資金 抄底是看跌深了,多買一點 兩者應該是可以並行的策略,沒有矛盾 我想你應該是想強調定期定額就是抓不住高低點 如果抓得到高低點就不用定期定額,這個原因吧?17
[標的] TQQQ適用槓桿投資法嗎?1. 標的: QLD/TQQQ 2. 分類:討論 3. 分析/正文: 最近看了正二哥的文章,準備入教, 因為大部分資產目前都是美金6
Re: [心得] <<Lifecycle investing>> Ian Ayres, Barry Nalebuff推 SweetLee: 正二當然會內扣血 不過貸款開槓桿投資也是另一種風險 我 01/26 04:17 → SweetLee: 覺得差不多 貸款適合一次投入型的 正二適合定期有資金進 01/26 04:17 → SweetLee: 來型的 01/26 04:18 推 SweetLee: 那本書其實也是推薦2倍槓桿 你如果維持2倍一樣等於扣血 01/26 04:25 書中是每月調回2倍槓桿6
[請益] 資產配置的相關問題各位先進好,最近有理財規劃,因此考量資產配置問題。以下是改變來自清流君建議的因 子投資,主要為市場投資,注重體質優良的小公司曝險為輔,並自己另外增加債券部位平 衡,並且小開槓桿做了一些自己可承受曝險能力的規劃。以下的配置是希望規劃20年的投 資週期,並期望年畫報酬9%。 目前打算規劃2
Re: [心得] TQQQ三倍指數ETF存股發大財?論文探討可這東西沒那麼複雜啦,就最簡單的"風險跟報酬是一起的" 念過投資學都看過長期股債績效那個圖,股票短期的波動 (風險)就是比債券高,但長期複合報酬率一樣遠高於債券 槓桿ETF一樣概念,簡單說就是你把股票風險直接再倍數 放大,所以報酬高合理,但看那個回徹比例也很可怕