Re: [請益] 長債etf可以鎖住殖利率或配息金額嗎？
剛好也有參與到直債派ETF派的戰爭
總結一下最近獲得的心得 有錯請指教見諒
直債派主張所謂保本條件是
確定的歸還本金時間及配息
ETF派的保本則是無法確定時間
但只要持有夠久一定可以回本
殖利率越升領息越多越快回本（但不實現跌價）
反之則領息越少越晚回本（但不實現漲價利得）
直債派舉實例
假設5% all in 1000萬購入etf
原本預期每年領息50萬 20年可以回本
但第二年殖利率就降到3%
一直到第20年準備要賣的時候殖利率暴升
領息變少還要承擔跌價不能算是保本
ETF派應對
當第二年殖利率降到3%時代表ETF價格上漲
可以實現部分獲利把整體殖利率提升至5%
這樣一樣可以在20年的時候回本
只是如果每年都只有3%那本金會越來越少
實務上參考史上最久的債券etf TLT可以知道
0利率時代大概在90-130區間
假設因為反全球化則回到80-100區間
不會一直保持在定值但會一定區間來回
所以如果選擇加入ETF派理想的策略
就是all in 之後保持彈性
在年化配息殖利率超過5%的時候持續超額買入
反之在殖利率低於5%的時候調節獲利
維持5%殖利率
--
※ 編輯: ceritawa (39.10.48.67 臺灣), 01/09/2025 06:29:02
※ 編輯: ceritawa (39.10.48.67 臺灣), 01/09/2025 06:30:25
直債要到期了，幹嘛賣？
很多人討論時又分散模糊焦點，直債就不用提了大家
都知道，長債etf短期波動大家也知道不用扯，問題就
已經收斂到「長債etf長期持有到平均到期是否能全身
而退且年化是買進當下的平均ytm」
我不太認同 過去十年持有ief跟持有十年期公債的總
報酬完全不同 十年不夠長嗎
其實持有短債跟短債etf 總報酬的差距會更接近 我下
午來找找資料
要看你買什麼。20年etf 你只持有10當然不夠長
十年未必是10年整 要算就要算準 tlt 16.x年
ief是7-10年etf 存續期我記得是7附近 持有七年也沒
辦法保證什麼
不能保證的，ETF是市場定價，且YTM前滾動買進什麼
未知
你誤解頗深 時間愈長未必績效愈好 要剛好那個到期
數字左右賣才會接近還本
到期日的定義去看看
你真要說 直債也是市場定價啊 每天都有價格 但是愈
接近到期日就會收斂
你真的不懂
10年內不會再有低利率了
這是指短債ETF的比較吧
2022 2023 2024 2025年最大的風險就是買美債
我常聽到債券etf持有相當於存續期的年數，就會接近
保本，這是甚麼原因啊？
其實如果殖利率如果漲到10%然後維持20年,直債也算
虧錢的好嗎? 人家一樣的錢可以領10%你只能領5%
如果你要一直把殖利率往上跑不回來的條件也算進去,
直債也要用一樣的條件比吧
所以重點就回到利率到底能不能平穩持續....
之所以說直債派是幾議題的原因是，這批人很多也沒
打算持有到到期
光是到後期etf仍然是長債，直債會變短債，用途就根
本不一樣了
持有等同於存續期間的年數沒什麼特別意義吧？
哪有這麼難....要保本買台灣公債就保本啦，一個初
級市場標售/次級市場溢價折價問題，到底談保本要幹
嘛....
怎麼會都把債想這麼複雜呢XDD
一張借條存在買賣，談保本或鎖利，是不是太吹毛求
疵了。這張借條你折價買/溢價買，什麼時候買，牽扯
這麼廣，怎麼會糾結在鎖利或保本呢....
為什麼不糾結保本或鎖利？？這關係到每個人的投資
目的啊。他們一開始就是為了資產配置，目的就是保
本鎖利。
看看專業報告/知識/論文很好啊！但一直往死胡同鑽..
..
大道致簡好嗎？有交易行為，有市場情緒的東西，怎
麼會一直走不出死胡同....
討論的過程發現自己沒有想到的情境還不錯啦
只能說兩種都是可以用的工具 看自己的能力跟投資屬
性決定囉
認同原po，理性討論很ok的，但鑽牛角尖只是為難自己
XDD
買債本來就是設定要放到到期日領回本金，這樣是最
簡單的。但偏偏有些人的人生會有意外，不得不提早
贖回，這時可能就會有損失。所以買債券之前多了解這
些不同的狀況，有助於投資的心理強度。
正確
m180大怎麼會有認真推文的一天= =不敢相信
要先去考慮ETF配息變多變少的原因
有的是把平準金拿出來配 這部份算多賺到的
計算殖利率的時候最好先把平準金的部分扣掉
這樣比較不會出現940的慘劇
債券利息是保證配 平準金不是
2026也快到了 債在放一年？
平準金觀察國泰一年 大概是去年規模增加太快 新募
的錢來不及買債收到息 還要付前手息 所以先用平準
金配到接近公債殖利率 最新一期國泰平準金比例印象
中降到很低了
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首Po-------------------------------------------------------------------------- 有提到任一支股票請使用[標的] 有提到任一支股票請使用[標的] 有提到任一支股票請使用[標的] 發文前請先詳閱[請益]分類發文規範，未依規範發文將受處份。![[請益] 長債etf可以鎖住殖利率或配息金額嗎？](https://i.imgur.com/BGgrcqzb.jpeg "[請益] 長債etf可以鎖住殖利率或配息金額嗎？")
7
藉著文章想問匯率對於台幣計價美金ETF的影響 參考元大美債20年ETF從20-24五年的變化 配息從 0.53-1.33 配息率從 1.09-4.42% 美金匯率從 28-32.5爆
不能 買美債ETF就是看幾樣東西 票面利率、殖利率、存續期間 就以國泰00687B為例![Re: [請益] 長債etf可以鎖住殖利率或配息金額嗎？](https://i.imgur.com/2H0tYh2b.png "Re: [請益] 長債etf可以鎖住殖利率或配息金額嗎？")
15
對美債完全不懂的新手針對這點發問(舉手) 存續期間似乎是指回收本金+利息所需的年限 但是上述引用這段話就算00687放到存續期也僅代表剛好收回本金? 如果16年後的價格加上利息等於現在的價錢 不就等於剛好打平而已@@" 用實際的數字說明我的疑惑4
自己是用更簡單粗暴的方式去理解長債etf 有錯請指教見諒 假設在當下all in 購入20年etf 接下來會發生下列三種情境 全現金無金流壓力然後皆持有20年
盡可能簡化的解釋一下，若有錯誤也麻煩各位大大提出，謝謝。 關鍵的參數有 投入本金 各期利息 實際配息5
說來慚愧，買了不少債券ETF想靠配息混吃等死，卻從未好好想過這一問題 萬一20、30年後配息愈來愈少，說不定又要拖著老病殘軀去工作 思考了一下，覺得應該用計算及數字來嚐試回答這個問題 計算基礎假設有1支投等債ETF，只買進1檔30年期債券，並依照下列簡化及假設分別計算： 更換債券頻率考慮二種：![Re: [請益] 長債etf可以鎖住殖利率或配息金額嗎？](https://i.imgur.com/BHPgPWdb.jpg "Re: [請益] 長債etf可以鎖住殖利率或配息金額嗎？")
32
看到討論很想參與，結果被水桶了只好晚幾天。 首先有看到關於Duration的理解，所謂"存續期間"就是回本所需的時間這個論述我不太贊同 因為提到資金回收速度我猜講的是麥考利存續期間，計算方式我放在這 (對存續期間熟悉的就不用看了)![Re: [請益] 長債etf可以鎖住殖利率或配息金額嗎？](https://pigeonfinance.blog/wp-content/uploads/2025/01/image-4.png "Re: [請益] 長債etf可以鎖住殖利率或配息金額嗎？")
爆
[請益] 債券ETF鎖住殖利率？之前沒有特別研究債券，但最近看到許多介紹債券ETF的文章及影片 常看到所謂"現在買入債券ETF，可以鎖住X%的殖利率" 對於這個說法一直有點無法理解， 這邊有幾個問題想請教版友： 1.假設今日跟明日購入債券ETF的價格不同，鎖住的殖利率也會不一樣?![[請益] 債券ETF鎖住殖利率？](https://i.imgur.com/M5iShfJb.png "[請益] 債券ETF鎖住殖利率？")
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[心得] 美債ETF絕對不是美債持有債券ETF先不用跳腳，會這麼說是基於殖利率本質上不同，隨便抓一檔20年美債ETF近四 禮拜三收盤價29.43來看殖利率0.0397 最新美債20年殖利率4.65% 有人說ETF配息是配去年的，那這樣算起來跟直債就不是同樣的東西了。既然利息比直債低? 以上淺見如有認知錯誤還請鞭小力一點![[心得] 美債ETF絕對不是美債](https://i.imgur.com/NreP5WRb.jpg "[心得] 美債ETF絕對不是美債")
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Re: [請益] 債券ETF真的有避險和投資價值嗎?不是，股債配置的重點從來都是長期投資（至少10年，最好20、30年） ，獲得一定的報酬並在投資的過程中降低波動風險， 而不是幾年就要拿回本金或你後面說的短線賺價差。 股債（美國公債）的相關性是低負相關，本來就可能在某些時候 同跌，本來就不可能有兩種正報酬資產永遠反向。但長期而言42
Re: [心得] 為什麼不買美國直債簡單說一下你上面試圖說明的 "概念" 是對的，但放長期同樣是不會虧的。 會虧的唯二可能就是 a. 長期都處於高殖利率環境(導致淨值無法上升) b. 美債違約。 但我相信會買美債etf 的，都不認為 a or b 會出現 (不然幹嘛買? XD)。 好了，以下正文開始： 在美債殖利率持續走高的狀態下，債券etf淨值會下降。28
Re: [心得] 為什麼不買美國直債不是，你是不是有什麼誤解？ 舉一個極端： 假設美債殖利率一路走高 你有可能ETF放20年含息都還沒回本 第一年殖利率3%，20年收60回來![Re: [心得] 為什麼不買美國直債](https://i.imgur.com/QijjaRub.jpeg "Re: [心得] 為什麼不買美國直債")
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Re: [請益] 如果利率飆到20%，直債和債券ETF哪個好?: : 看了前面peter和哆啦王兩位的解釋 : : peter是認為債券(直債)和債券ETF大不相同 :![Re: [請益] 如果利率飆到20%，直債和債券ETF哪個好?](https://i.imgur.com/uhiYNlpb.jpeg "Re: [請益] 如果利率飆到20%，直債和債券ETF哪個好?")
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Re: [請益] 直接買美債還是買ETF好？推文寫不清楚，還是來回一篇好了。 ※ 引述《orion (火星上的人類學家)》之銘言： : 標題: [請益] 直接買美債還是買ETF好？ : 時間: Thu Aug 17 20:17:57 2023 :10
Re: [請益] 長債etf可以鎖住殖利率或配息金額嗎說直債相對於etf優勢是保本 好像也有哪裡怪怪的 假設今天100萬買入殖利率4%的20年公債 雖然說20年後一定可以拿回100萬 但過幾天發現有人用95萬買到跟自己配息金額一樣的20年公債7
Re: [心得] 美債ETF絕對不是美債1.你指的標的物：00679B 2.追蹤指數：ICE US Treasury 20+ Year Bond Index 資料網頁： 00679B 指數 追蹤誤差![Re: [心得] 美債ETF絕對不是美債](https://api.yuantafunds.com/ECImage/ETFBackstage/file/Home/20201201085911506.png "Re: [心得] 美債ETF絕對不是美債")
爆
[情報] 114年01月09日 三大法人買賣金額統計表![[情報] 114年01月09日 三大法人買賣金額統計表](https://i.imgur.com/YCOtYVqb.jpeg "[情報] 114年01月09日 三大法人買賣金額統計表")
爆
[請益] 請推非台G之外的市值型ETF![[請益] 請推非台G之外的市值型ETF](https://i.imgur.com/kOktZ9Ub.png "[請益] 請推非台G之外的市值型ETF")
爆
[情報] 國泰金 12月自結 -0.16 累計 7.28![[情報] 國泰金 12月自結 -0.16 累計 7.28](https://i.imgur.com/5bqXgk8b.jpeg "[情報] 國泰金 12月自結 -0.16 累計 7.28")
75
[情報] 富邦金12月自結0.77 累計:10.80![[情報] 富邦金12月自結0.77 累計:10.80](https://i.imgur.com/VnI8B84b.jpeg "[情報] 富邦金12月自結0.77 累計:10.80")
47
[情報] 長榮113年12月營收 月增5.66%年增61.41%![[情報] 長榮113年12月營收 月增5.66%年增61.41%](https://i.imgur.com/hl1bv2Kb.gif "[情報] 長榮113年12月營收 月增5.66%年增61.41%")
39
[情報] 6442 光聖 12月營收![[情報] 6442 光聖 12月營收](https://i.imgur.com/K0juegWb.jpeg "[情報] 6442 光聖 12月營收")
38
[情報] 0109 上市外資買賣超排行![[情報] 0109 上市外資買賣超排行](https://i.imgur.com/Afbca0db.jpeg "[情報] 0109 上市外資買賣超排行")
28
[請益] 請問一下 全職交易員 能加工會嗎![[請益] 請問一下 全職交易員 能加工會嗎](https://i.imgur.com/nHzfcnjb.jpeg "[請益] 請問一下 全職交易員 能加工會嗎")
20
Re: [心得] 不要再說債券ETF不保本了，長期持有絕對24
[情報]英業達113年12月營收月增18.74%年增66.01%X
[標的] 2603.tw長榮 我們的人肅殺空21
[情報] 0109 上市投信買賣超排行39
[請益] 手續費要怎麼降？![[請益] 手續費要怎麼降？](https://i.imgur.com/F083yA2b.jpeg "[請益] 手續費要怎麼降？")
22
[情報] 敦泰113年12月營收 月減18.24%年增0.60%![[情報] 敦泰113年12月營收 月減18.24%年增0.60%](https://i.imgur.com/yY6OfqKb.jpeg "[情報] 敦泰113年12月營收 月減18.24%年增0.60%")
16
[情報] 9941 裕融 12月自結0.35 累計:8.87![[情報] 9941 裕融 12月自結0.35 累計:8.87](https://i.imgur.com/g95ABEEb.jpeg "[情報] 9941 裕融 12月自結0.35 累計:8.87")
15
Re: [新聞] 中國駐軍巴拿馬運河？管理局長駁斥川普3X
Re: [標的] 敦泰3545 面板正三 吃到大單股價準備翻![Re: [標的] 敦泰3545 面板正三 吃到大單股價準備翻](https://i.imgur.com/dYpPUkLb.jpeg "Re: [標的] 敦泰3545 面板正三 吃到大單股價準備翻")
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Re: [心得] 不要再說債券ETF不保本了，長期持有絕對24
Re: [心得] 不要再說債券ETF不保本了，長期持有絕對![Re: [心得] 不要再說債券ETF不保本了，長期持有絕對](https://i.imgur.com/zVqr5oKb.jpg "Re: [心得] 不要再說債券ETF不保本了，長期持有絕對")
9
[情報] 1815 富喬 113年12月營收 年增131.37%![[情報] 1815 富喬 113年12月營收 年增131.37%](https://i.imgur.com/ZGzxwgNb.jpg "[情報] 1815 富喬 113年12月營收 年增131.37%")
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Re: [新聞] 川普斥風機如垃圾、任內不准再蓋 歐風40
[請益] 如何投資BATMMAAN？![[請益] 如何投資BATMMAAN？](https://i.imgur.com/MfMUaiVb.jpeg "[請益] 如何投資BATMMAAN？")
9
[創作] 足球小將翼/足球小子![[創作] 足球小將翼/足球小子](https://img.youtube.com/vi/6KUTOlLGi9I/mqdefault.jpg "[創作] 足球小將翼/足球小子")
7
[情報] 精誠 6214 12月營收 雙減6
[創作]好想你![[創作]好想你](https://img.youtube.com/vi/fdQgPu3iUYk/mqdefault.jpg "[創作]好想你")
12
Re: [標的] 敦泰3545 面板正三 吃到大單股價準備翻![Re: [標的] 敦泰3545 面板正三 吃到大單股價準備翻](https://i.imgur.com/ep32MUsb.jpeg "Re: [標的] 敦泰3545 面板正三 吃到大單股價準備翻")
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Re: [情報] 3037 欣興 113年12月營收4
[情報] 2889.TW 國票金12月自結0.04 全年0.613
[情報] 1268 漢來美食 12月營收31
[請益] 00915的選股邏輯問題很大吧？
![[標的] 2603.tw長榮 我們的人肅殺空](https://i.imgur.com/pTMNgQyb.jpeg01/09 "[標的] 2603.tw長榮 我們的人肅殺空")