[心得] 主動ETF 被動ETF簡單差異
ETF=Exchange Traded Fund=交易所交易基金
共同基金=就是基富通 或是銀行賣的名稱基金
ETF 只要是在股票市場交易的基金就是ETF
台灣現行所有的ETF 都是追蹤指數=全部都是被動ETF
1.市值型 台灣真市值型 =沒有加工的
0050 006208 最大的50隻
0051 第51-150大的100隻 依據市值規模買入
2.特殊編纂指數型(策略型=有人為加工的)
EX 0056 00940 00713 00733 00949 00692
依據特定規則編纂特定指數
經理人依據指數裡面的成分股 買入股票
買多少就依照指數規則買入 比較常見的就是高股息
股息率高的我多買一點 股息率低我就少買一點 低到一定程度我就踢掉
以上都是被動型ETF
就像00940 有人會抱怨 為什經理人不抬股價
這是錯誤的 基本上經理人不需要抬股價 ETF經理人不需要為績效負責
ETF經理要為了追蹤誤差負責 他負責的基金如果賺的比指數多 他是錯誤的
賺的比指數少也是錯誤的 被動型ETF經理人要做的事情是貼近指數
正常來說不可能等於指數 因為交易會需要成本 稅 手續費等
ETF經理人需要負責的是貼近指數 不需要負責績效
被動型ETF如果賠錢是投資人的責任
因為是投資人選擇了特定的指數 是投資人自己選擇的
像之前00940之亂 一堆人抱怨元大經理人怎麼爛 那是不對的
是投資人自己買了追蹤台灣價值指數的產品
元大經理人只要照著指數買股票、賣股票
那元大經理人就很棒 該負責的是選這個指數的人
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重點：
現行台股ETF=全部都是被動型=追蹤特定指數=經理人要為追蹤指數負責
ETF賺錢是投資人會選
ETF賠錢是投資人自己不會選
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主動型ETF就台股基金即時交易版
台股基金只能買收盤價
ETF你可以買即時價 至於淨值跟市價會不會貼近
那就看造市商了
共同點：基金經理人為投資績效負責
買這種賠錢了你就可以罵經理人了
最有名的主動型ETF就ARKK阿 大賺女股神 大賠女韭神
QQQ大賺 你不需知道誰是經理人 是你好棒 因為你選了QQQ
台灣50反一 大賠你不需知道誰是經理人 是三商壽的問題
因為是三商壽買了台灣五十反一
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主動ETF跟台股基金差在哪裡？
1.交割日期 幾年前賣基金我記得大概要一個禮拜吧
ETF就是兩天
2.基金保證你不會買貴 交易就是淨值交易 而且就是收盤價
ETF在台灣 只要賺錢的ETF 高機率會溢價 而且台灣人會越溢價越買
不過可以買到即時價 爽度滿分
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0050 正2 00713很多人介紹了
這裡也是推薦長期投資人 可以考慮納入00733作為配置
尤其是有00713的 可以考慮加一點00733
這兩個走的路線 是不同的兩個路線 一個是波動度 一個動能
注意一下折溢價買股票賠錢不是問題
買溢價就是你的問題了
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 06:35:00
感謝分享
推用心
先推有空慢慢看
推解釋
感謝解惑
733內扣比正二還高，要動能選正二比較好吧
正2是兩倍指數 動能是動能不一樣的東西
感謝分享解惑
感謝分享
不要推廣正二 不會操作的還質疑你
733績效偏離大盤 可能向上也可能向下 不完全相關的標的 搭配可以降低波動度
https://imgur.com/h5xAHMQ00733+正2 50% 50% 季平衡 最大回撤 36% 年化 32 高點維持率220安全 正2 100% 最大回撤 46% 年化 35 高點維持率259安全 差10% 有開質押的不知道有沒有感覺 只要定期把比例調回來 年化3% 最大回撤差10% 最大回撤差很多 大家參考參考 這還是雙刀流的情況 我是ALL IN派的 最強ETF正2+超強原型ETF00733 績效差3% 回撤差10% 一年再平衡4次 投入時也可以繼續再平衡 保守的搭債 搭713 搭其他高股息也可以 記得設定好 你只要有再平衡 就自動降低最大回撤
難得的營養文推
可以請問ETF的「動能」究竟是什麼嗎？上網查還是不
太懂
三商壽是反串對吧？
不是反串 是反例 就是選了錯誤的ETF 你要怪的是自己 不是ETF經理人
動能等於1/2*mv^2
感謝分享
e=mcc啦
最強原型是誰不一定吧
好你對 我剛剛看0052比較強一點 改成超 這樣 0052 跟正2 相關性比較高 都是大量持有台積 對於資產配置的意義比較差 就跟持有陽明 萬海 長榮分散風險一樣
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 07:53:18很清楚 推一下
三商壽買反1啊。前陣子有新聞，持有四年
清流軍有講過用全市場+價值因子+動能因子在台股的配
置：0050佔48%+0051佔12%、00713佔20%、00733佔20%
這樣配置如果改成正2版本就會變成：00631L佔25%、現
金佔25%、00713佔20%、00733佔20%
感覺這個相對更好 0050+0051根本超級難搭 不想這樣搭 可以用00692代替0050+0051(清流君不喜歡00692)
呔爽啦，有人可以罵了
推解說。那個“指數股票型基金”到底是哪個天才的
爛翻譯，明明“交易所交易基金”就一目了然，也不
會誤導散戶。
寫錯了， 這樣配置如果改成正2版本就會變成：006
31L佔30%+現 金佔30%、00713佔20%、00733佔20%
加起來才會100%
推～
733其實蠻像基金的，就是挑強勢股的動能
蠻喜歡跟正二去搭ㄉ
感謝分享
00733 考慮的是 1.市值不能是前50大 保證不會有台積電鴻海 這也是跟正2相關性較低的原因 2.成交值 3.alpha+beta
https://rich01.com/what-is-alpha-beta-with-risk/※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 08:24:47
永豐買正二的條件有夠多
我都付費了還要檢討自己 你元大是每年有抽內扣費的
元大收內扣是要追蹤指數 不是賺錢的 台灣價值指數你挑的 當然你要檢討 元大的工作是追蹤台灣價值指數 你也檢討了不是嗎 你賣掉00940 買了正2 我是你的粉絲ㄟ
好文推。基金約5天內完成完成交割，國內型通常更快
，2.3天。
我論韭菜還是看不懂
推個
嚴格來說，真正被動ETF只有第1種，第二種還是有人
為因素在操控追蹤指數
策略型是人為訂好規定訂出指數 ETF 是被動照著指數買 所以說是被動ETF
不完全正確，被動型雖然是照規定買入，但是規定很寬
鬆，他們是要在一定期間內買一定金額，所以還是可以
使用拉抬買法吸引買盤，但是經理人懶得管就閉著眼睛
買，所以還是可以罵他們，就是要檢討經理人的啦！
這點我跟你的意見不一樣 ETF經理人的任務是追蹤指數 不是控制指數 至於可以拉抬什麼的是場外的想像 大筆資金進去本來就會拉抬股價 拉抬是副作用 無法避免 才會有吃豆腐的動作 至於豆腐反被吃就是個人的問題了 清流君就有講過搶先交易在國外都發生過了 全台灣講ETF原理最多的就是他
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 08:48:50同意樓上，我都稱呼第二種為半主動型ETF
被動型ETF指的是操作ETF只能照著指數買
推 優質
三商壽：==
財富密碼
我想問 ETF換股為什麼要倒貨?
被動型阿 指數新增 台積電 10% 刪除聯發科 10% 那就要把聯發科在一定時間內賣光光 並且把台積電在相同時間內補足股數 不計價格 依照指數比例 這才有豆腐軍團的產生
所以...只差在能不能罵經理人..錢都在別人手上
應該說被動型 你可以選擇策略 主動型 你選了人 都是你選的
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 09:07:16雖然不是很懂 我再鑽研一下 感謝分享
謝謝分
733跟936都是以中小為主 能替換嗎?
推
主動型ETF量夠大也不太可能會選一堆小型股
到最後也是一堆熟面孔換來換去 順便配一堆台積電
想請問原pro那個組合比較是哪個網站或是app？找好
多網站都找不到類似的
第二點的策略型的ETF就是主動型ETF
只有市值型才屬於被動ETF
這點您可以再多爬文參考文獻資料
https://www.stockfeel.com.tw/%E4%B8%BB%E5%8B%95%E5%9E%8Betf-etf-%E5%9F%BA%E9%87%91-%E6%8A%95%E8%B3%87/#p-3
市值型：唯一的規則就是市值 是自然的 策略型：設定規則形成指數 指的是指數型成的方式 ---------------------------------------------- 主動型ETF：經理人決定成分股怎麼買 被動型ETF：被動型跟著指數買 主動被動 是指ETF成分股進出的方式 ------------------------------------------ 被動只能跟隨指數 主動可以由經理人自己決定 ------------------------------------------------ 就算是策略型指數 一旦形成 經理人也得照著比例買 直到成分股調整 因為不能自己決定 叫做被動 經理人可以決定 叫做主動 您把 策略型指數 當成主動型ETF是搞錯了
733費用太高了
推！
915也是多因子 目前為止表現不錯
看不懂的不用理了各人造化
賺錢就是這麼簡單~
韭菜聽不懂啦
策略型ETF也是追蹤指數，不過已經沒有這麼被動
好耶
真正可以稱作被動指數型ETF只有市值型，其他都有人
為因素，有的時候壓中反而會比大盤有更好的報酬
你搞錯了 指數 有市值 就是他有多大就買多少 指數 有策略 自己定規則來選股 選完指數形成 指數就不會再變動 直到下一次重新選擇 有的3個月 有的6個月 有的1年 ETF主動 是指經理人可以自由買賣 例如：ARKK 之前就會聽到木頭買特斯拉 賣台積電 ETF被動 是指經理只能照著指數成分股買 例如：00940 被動型保證不會，他要買什麼賣什麼都是規定的 中碳選入 經理人乖乖選中碳 中碳剔除 乖乖賣中碳 進出完全照著指數 不會有經理人突然間我爽 買個台積電賣個聯電 因為要遵循已經產生的指數
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 13:30:58我還是默默的去買00948逼好了
玲玲就是巴?
最後一個字太難聽，不寫了 Orz
拿策略型來跟主動型比是XX比雞腿。一個是按照既有
規則買賣且不能違反規則；一個是只要經理人爽，最
極端情況他甚至可以全部資金買台積電。
^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ 內行的 被動型照著指數買 主動型隨便買
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 15:20:24推說明
感謝分享
感謝您無私分享
類似封閉型基金 簡化版說明 供參考 https://reurl.c
c/VzovZy
非常清楚!!感謝分享!!!
謝分享
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Re: [請益] ETF為什麼會超越基金變成顯學很多人可以說不懂或者直接聽到基金..就會排斥 覺得87才買基金... 這篇的推文底下很多人說基金績效很吃經理人的能力 有時候換了經理人基金可能就會差很多 在推文底下也有一些網友補充了幾個績效長短期都大贏0050的共同基金![Re: [請益] ETF為什麼會超越基金變成顯學](https://i.imgur.com/h5LhUaBb.jpg "Re: [請益] ETF為什麼會超越基金變成顯學")
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Re: [請益] ETF為什麼會超越基金變成顯學回應一下這篇，我做的圖表，資訊來源來自於投信投顧公會。 我認同ETF手續費經理費最便宜，但是投資最重要不是手續費，而是扣完手續費後的總報酬。 你會希望你房子的代書費最便宜，但是房子都不會漲嗎？ 重點看總報酬好嗎？ 巴菲特只推薦大盤市值型ETF，台灣一堆ETF狂人，愛講ETF頂天，但是8成打趴經理人那是美國的S&P500對比美國基金。![Re: [請益] ETF為什麼會超越基金變成顯學](https://i.imgur.com/G2BKk1yb.jpg "Re: [請益] ETF為什麼會超越基金變成顯學")
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Re: [新聞] 升息末段投資 瞄準A級美元債推文講不清楚，完整回文。 重點有3 1、債券類型和範圍。 2、直接買債券和債券ETF長期持有比較 3、主動基金績效風險問題。 ※ 引述《pupuliao (pupu)》之銘言：![Re: [新聞] 升息末段投資 瞄準A級美元債](https://i.imgur.com/43f5Zajb.jpg "Re: [新聞] 升息末段投資 瞄準A級美元債")
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Re: [心得] 關於主動型基金 與 ETF先講關於標題， 我前面寫過，ETF是一種「交易形式」的基金，其實和主動型 被動型沒有必然的 關係。 開放型基金也可以是被動追蹤指數，ETF也可以是主動操作或使用主動策略指數。 然後開放主動型基金雖然費用率平均較ETF高，但個別其實不一定，9
Re: [心得] 綠角<股海勝經>我是沒看這本書啦 但是有數不清的學術研究證明 只有少數的基金經理人績效能持續的勝過指數 換言之，投資人付了一堆經理費 結果獲得了輸給指數的報酬10
[請益] 主題式ETF和共同基金的差異性?因為在基富通上面看到有相關綠能和ESG的基金優惠 KBI替代能源解決方案基金的總管理費大概是1.4% 有想說看看是不是也類似的綠能ETF 但找下來是發現只要有投資海外成分股的ETF其實費用也都不便宜 富蘭克林潔淨能源ETF(00899)總管理費大概是1.1%3
Re: [心得] 關於主動型基金 與 ETF我覺得很多人對所謂 ETF 派有誤解，並且用「ETF 派」來說也不太精 確。精確一點應該用被動投資派或是指數化投資派。 以下是我個人作法，被動投資每個人作法也不太一樣，不過大概念都 是一樣的。就像主動投資也有很多種作法，有人看技術面有人看基本 面有人都看等等等。![Re: [心得] 關於主動型基金 與 ETF](https://www.aei.org/wp-content/uploads/2018/02/abuffett.png "Re: [心得] 關於主動型基金 與 ETF")
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Re: [新聞] 升息末段投資 瞄準A級美元債雖然我認同你說的 但是在這件事議題上辯論許久 現實就是，你不可能找到完全相同範圍的ETF 跟基金 因為最現實的就是兩者性質完全不同 ETF完全遵守指數規則
Re: [新聞] 跟進國際 主動式ETF明年擬開放原文恕刪 全世界金融商品大多跟著美國走的 一、源起 主動ETF其實問世比大部分人認知的都要早 最早的被動ETF是1993年發行的“SPDR標普500交易所交易基金信託”(SPY)，![Re: [新聞] 跟進國際 主動式ETF明年擬開放](https://i.imgur.com/bM2uAWfb.jpg "Re: [新聞] 跟進國際 主動式ETF明年擬開放")