Re: [心得] 不要再說債券ETF不保本了，長期持有絕對

pupilz 發表於 2025/1/8 下午7:40:43

看板Stock標題Re: [心得] 不要再說債券ETF不保本了，長期持有絕對作者

pupilz

(可愛動物保護協會)時間Jan 8 19:40:43 2025推噓推:0 噓:0 →:0

PTT推薦

在台灣投資

似乎只有長天期儲蓄險才真的有保本功能

諸如美債etf、美直債、美元定存

全部都有匯率風險

即便是台幣定存

看似到期後錢全都拿回來了

但你的購買力卻不停的被通膨吃掉

說著說著我都想去問儲蓄險了（？）

※ PTT留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.174.4.158 (臺灣)

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[心得] 不要再說債券ETF不保本了，長期持有絕對

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首Poj0588：先說結論，在現在利率環境下，債券ETF只要持有10年以上，含息總報酬絕對不會賠錢用Excel裡面的Price()函數就可以簡單計算出來的東西，實在沒必要爭吵那麼久從嘉信找一隻YTM = 5.72%的30年期投等債，票面利率6.25%，到期日2053/10/15，1/8的價格是107.46元假設市場因為對川普政策的擔憂，YTM立刻上調2%到7.72%，依照公式計算該債券的價格會掉到83.12元 price(7.72%,2025/1/8,2053/10/15,6.25%,100,2) = 83.12
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dsrte：20年報酬率是 82.22% ? 好像還不錯... 對照組： spy: 2005/1 = 118
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j0588：看到前篇留言不少人嘲笑債券只能保本，遠不如買大盤那好吧，另外寫一篇來與台灣股市大盤投資報酬率比較雖然我很討厭做回測(投資是要計算未來，不是計算過去) 找了台灣加權指數歷史資料，同樣以10年為一期一次性投入。在每月的第一個營業日投入，並計算該單筆投資10年後的報酬率，可以得出下圖
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HenryLin123：這位施主，您算得這麼開心沒發現怪怪的喔？連題目都算錯耶。標題講債券ETF，阿結果你在那邊直債算啊算。直債不用算也知道除了債主翻桌不會賠啊。債券ETF最大的問題就是不會到期，一直換新的，20年債ETF放20年還是20年債ETF。這個已經有好幾個人講過，但是本板總愛聽一些海外投資板網紅說法。在那邊說債ETF類似直債。不一樣的東西就是不一樣好不好？
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j0588：看這篇下面推文就知道有多少人高中數學不及格惹為什麼只取一檔直債當例子？債券ETF就是一籃子債券如果前面例子是債券A 債券ETF就是A + B + C + ......
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CaLawrence：先講結論，對於債券ETF的投資人來說，買進當下的殖利率，只能看作是預期報酬率，實際的報酬率還得看持有期間的利率走勢。與直投債買進之後就確定持有至到期的總報酬會有一點不同。分成兩個天期來論述，第一個是十年債ETF跟十年期公債比較
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OhtaniHR：的價格是107.46元 : 假設市場因為對川普政策的擔憂，YTM立刻上調2%到7.72%，依照公式計算該債券的價格會掉到83.12元 : price(7.72%,2025/1/8,2053/10/15,6.25%,100,2) = 83.12 : 10年後也就是2035/1/8，該債券變成20年債YTM = 7.7%，價格=
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onekoni：債券ETF的報酬跟直債的差異：直債就是票息+到期本金，明訂多少就多少，非常簡單，次級市場價格漲跌都沒差。債券ETF由於是一籃子債券，而且低於一定時間經理人會幫你等額轉成新債券（債券梯），只能算出一個大概範圍的平均殖利率。
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sakay0325：: : 債券ETF的報酬跟直債的差異： : : 直債就是票息+到期本金，明訂多少就多少，非常簡單，次級市場價格漲跌都沒差。 :

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