PTT推薦

Re: [心得] 遲來的判決終究會降臨於主動投資者嗎?

看板Stock標題Re: [心得] 遲來的判決終究會降臨於主動投資者嗎?作者
blackjo
(jojo)
時間推噓58 推:58 噓:0 →:25

※ 引述《YAYA6655 (YAYA)》之銘言:
: 來到股票市場的人,普遍都是希望「致富」,讓生活產生質的變化。
: 惟社會無法讓這麼多人同時致富,而被動投資卻可以讓多數人因世界GDP的成長
: 而分享到一滴滴的果實,算是拿個基本分,好歹是參賽了,這總比一輩子都不投資好。: 卡在眼前的困難是,主動投資是一門專業的領域,這可不得了。
: 被動投資卻可以無腦B&H,對於一般人而言,採取綠角的被動投資為最佳選擇。
: 因此目標決定了行為,選哪一種方法,端看投資人自己想要達成的目的。
: 最忌諱的就是,想要致富,但又用被動投資,這就是妄想了。
: 而版上最常見的倒是更混亂的,想要安定地每年賺個5~10%,卻又採用主動投資整天追逐: 潮流,目標與行為是錯亂了。
: 如果想要投資生涯平均每年報酬5~10%,其實真的要好好考慮綠角的方法才是王道阿。


這篇說得很有道理,我了解到的就和這篇說得一樣,大致上好的主動型投資的投資人,一年的績效大約在30%和100%之間。
我曾經作了很長一段時間的類比IC設計工程師,主要是作射頻IC,後來就照自己的規劃轉至Buyside法人金融機構工作,擔任國內的基金經理人期間,當時基金的規模較小,很好選股,投資績效是兩年50%左右,sharp是0.65,beta是0.4,這是在單一持股不能超過10%,有嚴格停損規定下的績效,我是比較作長線的共同基金經理人,有的持股兩年是漲超過100%,後來就被挖角到外資,到了美國有近80年歷史的長線基金公司,我待的團隊基金的規模是85億元美金,後來就回國內的法人服務,操作的部位是200億元台幣
如果是我來給建議的話,我是比較建議一般的上班族是以ETF為主,因為選股確實不是一般個人投資者能作到,主要的差異還是在專業能力和時間,但用正確的方式投資ETF至少能讓你的資產能保值,一般投資人應該是要以本業為主,不需要將自己的績效和專業的投資人相比,專業投資的專業門檻不比醫生低,要懂企業經營與產業知識很花時間,而且不管是投資和投機也都很講天份,跟運動員是一樣的,隔行是如隔山。
專業的法人,經理人工時很長,大概就跟IC設計或軟體工程師的工時一樣長,壓力也差不多大,我個人覺得趕晶片下線跟要追績效時的壓力都差不多大,但外資給的薪資非常高,避險基金的話,照去年的行情,蠻多規模中型的好朋友,最少的分潤是100萬美金以上,好一點的資深Buyside研究員,薪資也是比IC設計員工優。
法人有法人的難處,有操作上現實面的限制,如果是要操作200億元台幣以上的部位,通常就不會投資太小的股票,因為買賣的過程就會影響股價,通常如果我要買一個中小型上市公司的4%股權,也是要花3個月以上來買,通常會買也要放個兩年以上來觀察,技術分析對我們的幫助很小,需要的是非常專業的研究員,大多時候我們會自己養研究員,但也會需要很多很好的sellside分析師幫我們,通常好的外資研究員工時是在12小時以上,時間花在哪,成就就在哪,所以我不覺得我要求研究員一檔個股要求年化報酬是30%以上是很過份的事,很多人把交易和投資搞混了,會認為主動投資者很怕跌,會受不了,會睡不好,其實並不會,因為好的投資者是不會怕跌的,也不是什麼本多終勝,一直在攤平,是我們買入的點位是考慮過的,一年內的短線振盪很正常,而且資金控管本來都有一定的水準。
巴菲特和蒙格是極有智慧的投資人,給股東的信都是經典,是沒有到佛經那麼難,但要理解也是要一段時間,我過年時從頭再看一次,也是受益良多,時間花在哪,成就就在哪,我是覺得每個人專心在本業是比較重要。

--

※ PTT留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.32.58.173 (臺灣)
PTT 網址

benson60913 02/16 04:01專心在本業真的比較重要

kyova 02/16 04:10業內的分享實情有說服力多了~

kyova 02/16 04:10光是單一持股上限10%就是個超強限制器...

kyova 02/16 04:11根本找不到太多能噴的個股... 能單壓2 3檔的散戶要

kyova 02/16 04:11衝績效真的難度差太多了...

seemoon2000 02/16 04:16其實懂這邏輯的人 應該多數也不會討論太多

Delisaac 02/16 04:37股板聽不懂啦,他們都覺得勞動基金幾千億單押台積電

Delisaac 02/16 04:37就沒問題了

appleball20002/16 04:53

punktus0308 02/16 05:48

bunjie 02/16 06:06

pornstar 02/16 06:06我覺得勞動基金幾千億單押台積電就沒問題了

map123 02/16 06:23所以主動基金的致命傷就是個股10%上限

map123 02/16 06:24這樣就很難跟市值型指數ETF長期績效輸贏

map123 02/16 06:24難怪股災來的時候都會轉進電信股。

thbygn98 02/16 06:28看來野村是真的猛,,而且我確信操盤手自己戶頭的

thbygn98 02/16 06:28績效可能更猛

kiversonx17 02/16 07:03操盤手 是你??

thecoolbill 02/16 07:26推喔

awss1971 02/16 07:33推這句話 :正確的方式投資ETF至少能讓你的資產能保

awss1971 02/16 07:33

miyazakisun202/16 07:36錢好多 線隨便你畫

IanLi 02/16 07:37推業內分享

jeromeshih 02/16 07:46

jdjfghr 02/16 07:51推心得

izplus 02/16 08:06現在風氣是沒賺幾十%都不好意思說出來

djviva 02/16 08:15

teen1 02/16 08:18感謝專業人士的分享

comi0530 02/16 08:28感謝分享

stocktonty 02/16 08:32就像運彩版有些買中高賠就覺得自己超神的感覺吧

ffaarr 02/16 08:37推一個

bdenken 02/16 08:45但你本業也跳太大, ic design 的養成含求學少說13年

ck326 02/16 08:51樓上原po這種經歷的人不少,不要大驚小怪

alcard22 02/16 09:12推你

andrew0041 02/16 09:13感謝神人分享

xxp680 02/16 09:25還蠻好奇原po轉職的契機是什麼

AlexanderIn 02/16 09:26有了專業IC design 經驗,再接觸金融商品是加分的

AlexanderIn 02/16 09:26

Altair 02/16 09:29感謝分享

kk0716 02/16 09:31換言之 如果主動投資 沒有達到每年績效30%以上 不如

kk0716 02/16 09:31把時間花在本業上 然後採用被動投資 這樣理解對嗎?

face 02/16 09:36這個一看就是專家,講到業界真正的操作

goodjop 02/16 09:49推專業分享。所以不想買ETF的只買台積電就好

waveguide56 02/16 09:55感謝分享

s961234 02/16 10:29好文推

crux101 02/16 10:39少了追求刺激的快感,違反賺快錢的慾望,徹底違反人

crux101 02/16 10:39性呀~

simbola 02/16 10:42

boogieman 02/16 10:43

aska2000 02/16 10:43

Siika 02/16 10:50專業分享

homeman 02/16 10:52很多基金經理人也都推薦指數被動投資,因為股價估

homeman 02/16 10:52值很難

tigerzz3 02/16 10:59

abccbaandy 02/16 11:13他們當然推薦ETF,因為可以抽阿...

byemissif 02/16 11:13推,專業分享

csjan 02/16 11:16

Jimmy030489 02/16 11:40

Wishmaster 02/16 11:46為什麼ic design轉金融商品是加分? 寫程式相關我

Wishmaster 02/16 11:46還覺得比較貼近...? 求解?

tomap41017 02/16 11:49美股ETF 0.06%是要抽三小XDD

ck326 02/16 11:50如果金融業會在有產業經驗的專業人士來分析公司

ck326 02/16 11:51不然尼要找商學院的人來分析科技業嗎? 他們會懂

ck326 02/16 11:51才有鬼

Wishmaster 02/16 12:22感謝回答 XD

Sana 02/16 12:43股癌謝派應該不會接受

popolili 02/16 12:50謝謝分享

abc21086999 02/16 13:23

lovexu3xu4 02/16 14:15因為台股只有科技業啊,他這樣跳只會越來越多

missingwhen 02/16 15:03

OnceAFreak 02/16 15:53認識做得不錯的產業分析師滿多商科出來的啊,客戶

OnceAFreak 02/16 15:53有S社L社H社。懂科技公司商業模式和技術是兩碼子事

OnceAFreak 02/16 15:53,況且要瞭解技術差異也不用知道細部,都是大方向

OnceAFreak 02/16 15:53的影響

gialon12 02/16 16:04

XDDDpupu556602/16 17:14已跪

shawncarter 02/16 18:46

GimO 02/16 22:27神人

kklarinet 02/17 03:33我問一下,“好的主動型投資人,一年績效大概在30%~

kklarinet 02/17 03:33100%”,那每個這種人資產十五年內達到台灣首富等

kklarinet 02/17 03:33級還算挺容易的吧?所以台灣有幾個這類人?全世界

kklarinet 02/17 03:33有幾個?有超過五個嗎?

kklarinet 02/17 03:34巴菲特好像低於這個標準耶