Re: [新聞] 多家航運公司宣布停止漲運費

講結論：

這新聞看不出多空

單從字面上解讀「凍漲、積極簽長約」算微利空

但實際上關鍵還是在需求什麼時候衰退。

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凍漲是微利空的原因是，算今年eps時

很多報告是用「如果運價繼續上漲」的前提算eps

這新聞出來後，至少就確定運價天花板到了

而簽長約也是微利空是因為

一般現貨價格高點 公司積極簽長約的時候

就會引起是否預期行情要反轉的疑慮

這部分可以參考今年2月份時同樣是簽長約

當時船公司的態度是觀望拖延

https://ctee.com.tw/news/industry/421781.html

「此時託運人急著想早點簽下年度長約，但是船公司卻採拖延觀望態度。」

5月的時候也印象中看過船公司不積極簽長約

或是也可以參考2018號稱航運1.0的國巨…

https://www.storm.mg/article/477226?page=1

「價格上漲階段簽長約，令法人質疑

一般而言，與客戶簽長約，是擔心產品跌價，以簽一、兩年的合約來維持價格。但既然國巨看好ＭＬＣＣ大缺貨，晶粒報價應該會持續上漲，國巨何須在價格上漲階段簽長約？」

那為什麼說這次的「凍漲跟簽長約」

可能是微利空不是大利空

這是因為高運價的源頭是需求過盛

現在的凍漲跟積極簽長約

「並不是因為需求消失」

而是因為再漲下去會傷害全球的中小企業死一票

白話說法就是：台灣有讓利鋼，世界有讓利船

船公司在讓利給中小企業能有穩定的成本

就算運輸延遲 至少不怕成本節節高升

以報導內容來看

因為這不是「需求衰退」造成的天花板

雖然絕對不是利多，但利空成分應該有限

最終還是回歸「終端需求」什麼時候衰退

如果明年中才衰退，凍漲也是一直凍漲一直賺

如果今年底就衰退，就算簽長約也咕嚕咕嚕吧!?

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需求應該不會沒人抓得準 只是抓得準的不會在PTT而已 例如沃爾瑪 跟 IKEA 或跟他們打交道的外資機構 說不定就有經驗預測需求大概什麼時候衰退