Re: [美股] UPST APPS SQ 多
Pro forma 營收 (calendar Q)
Q1 Q2 Q3 Q4
2021 -- 292 310 (guide 355)
APPS 法說會看完了。幾個重點：
蘋果的IDFA有個位數的負面營收影響，比我想像中多，但是是單季的影響。下一季 guide 中點 353 代表 YoY成長率會回歸破 70
整體感覺：這季比想像中差，但不到爛。有點像是這季被蘋果踹一腳，下季根據展望看恢復正常。成長率一樣不錯。毛利率跟想像中的多1%。
如果從下季展望來推測，這季有幾成長率 YoY 63%，下季會推回破 70%。
我上篇推文在未看法說會前猜測錯誤：Fyber成長率這季其實也是很高，約90%，但沒像剛收購時的破百（180% 這種大概跟 Covid 有關）。AdColony有一部分業務的營收因為蘋果影響是下滑的，但這點是可以預料的，整體成長也不高約20%，這我倒覺得無所謂，算是收購時就知道的事。
幾個法說會內容我看到的點
1 跟 T mobile 的合作關係還沒開始，CEO説在下季會看到實際營收影響。所以我猜 on device 還有加速的可能。是好事。
2 營收在 Android 跟 Apple 的占比從 65/35 變成 75/25，但比例改變原因主要是因為 Apple IDFA，CEO說很多以往在iphone上投廣告的業者預算砍很多在觀望。這點我認為接下來影響不明朗，算小逆風（跟SNAP/FB這種大逆風比）。逆風算壞事。
3 CEO 說毛利率會持續往上推，會保持在 30%以上（記住Fyber目前毛利只有15)。有說Fyber毛利開始上升中。算好事。
# 財報季看法
這兩週財報季是根據實際證據調整對公司看法的時期，也是沒新聞時唯一能影響對公司信心的時期。
根據目前 APPS 這份報告，我心中大概從長這樣
UPST > APPS > SQ
變
UPST >> APPS = SQ
看接下來的財報情形。如果假設其他家沒有任何變化，那就是我會把 APPS 從一線踢到一點五線，原因是有機成長率約 70%，低於 Monday，SQ的毛利率成長，和 DDOG持平。PLTR跟NET成長率都是 50%，偏向買夢想（未來展望），是第三線。
MNDY下週我也相當期待。算是可能會爬到 1.5線的公司之一。我認為他們解決的是IT以外的工作效率問題，代表他成長幅度很高。跟 Asana 比，目前以局外人的角度看是各項數據都勝過。
買成長股的核心思想還是看成長率
Monday 如果還是有 90% 成長，那就能爬到我心中1.5線的位置。 APPS目前看起來成長率會保持在 70 左右，但估值比同是 70% 附近的 DDOG，和最近全部出掉的 CRWD 相比都低很多。如果你用上篇科斯托蘭尼的狗鍊角度來想，就是 APPS 的狗鍊很短，然後 DDOG CRWD 的狗鍊很長。
我不會因為 APPS 盤後下跌或明早漲跌就砍。這次財報沒有重大壞消息，單純成長率變化，而且是廣告業整體逆風（業者抽掉的廣告費遲早會回來），所以做法是跟CRWD類似，慢慢調配部位大小，跟價格無關，也不是 FSLY成長率大幅下降或LVGO併購新聞那種直接砍掉。我目前感覺大概是縮回20-25%左右，手上APPS部位因為八月 LEAPS 的關係已經衝到接近 35%。續看多，但不像 UPST 無腦多。
UPST 如果這季還是有超誇張成長率，那就是無腦買。有明顯太強，無腦多的公司，就會把其他公司擠下去。這並不是說其他公司不好，單純機會成本問題。也可能狗吃屎全部砍掉。總之下週見真章。
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Sent from JPTT on my iPhone
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推 感謝abc大分享
推
謝謝分享 也在等UPST財報 昨天又入手幾張～
幾股啦 打錯～
想知道大大對LC評價
推
推
同樓上 我也好奇LC的延續性
推推，盤後大跌著實有點意外
APPS這份財報非常差，有更好的公司值得投資
UPST MNDY 推
推
下週見真章！
BKKT正夯
謝謝分享
謝abc大
感謝分享
原來這樣的財報不算好QQ
看來我的標準還是太低了
廣告類的這季都很難熬，AI強化協助，的確是主流
果然財報前拉升都不單純
感謝
感謝abc大分享心得
推
感謝abc大
感謝大大分享 持續關注
謝謝abc大分享
收，你抱我抱，你減我減，你無腦我無腦
感謝分享看法，接下來期待UPST財報開獎了
感謝分享
感謝大大整理分享
推
感謝分享
感謝大大分享
感謝分享！
要跌個幾天了
等UPST財報
推
SQ慘阿
感謝大大分享
謝謝分享！UPST少少撿一點點
感謝大大每次都分享很多知識
感謝分享
感謝分享
感謝分享
感謝分享
推
謝謝分享
果然如預期被蘋果踹一腳，之前snap財報也是這樣，
要小心google很有可能跟隨蘋果加強廣告隱私限制
咦我錯過了什麼？abc大什麼時候清CRWD的（驚
995的apps...
APPS開盤直接自由落體
嚇死...
好大一根
今天要爆大量了 XD
這一根...要多久才會回來Q
上季公布完從64崩到48再彈到前幾天90，這一季會再
複製走勢嗎QQ
今天好慘啊~~QQ~~99 APPS
我稍微減碼一點了
目前沒動作，週四其他一些財報出來後再看。
差不多下去到60多？
慘阿~
UPST感覺在無量下殺......沒人要接
謝謝分享
App慘，UPST態勢還沒有很明確，在60天上下徘徊，但M
ACD跟KD看起來不太好
想想後轉了約5%的APPS進UPST
好慘啊OAQ
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# 持有等於買進，空手等於賣出 分享個股時最常遇到的一個問題，就是某支股票短期漲了很多以後，「請問這支股票，在這個ＸＸＸ價位還可以買嗎？」 謹記一句話：持有等於買進，空手等於賣出 如果我覺得手上公司不值得持有，接下來幾年價位都是平的或是衰退，那我當然砍掉啊，如果我還握在手上，不就是覺得這家公司還大有可為？又何必問我在這個價位時還可以買嗎？這是很簡單的邏輯問題。 如果要理解對公司的看法，看部位大小就能知道。61
看多了abc大的文，由於同樣也是買成長股為主 想說也硬著頭皮分享一下自己的持倉，還有持有的理由 美股就是大家一起賺，希望一點淺見可以讓版上潛水大神也發表一下看法 想鞭也可以盡量鞭，不用憐惜我 ※ 引述《abc2090614 (casperxdd)》之銘言：爆
# 如果股市休市一年？ 上周讀到 FCIC 美國金融海嘯對策委員會在2010跟巴菲特的訪談。一百頁。裡面好東西很多，我這次只節錄一段。 第34頁 > When I buy a stock, I don’t care if they close the stock market tomorrow for a couple of years because I’m looking to the business, Coca Cola, or whatever it may be, to produce returns for me in the future from the business 巴菲特說他買股是買公司：就算明天股市停止交易，持續兩年，他也沒關係。我認爲這想法很值得借鏡。![Re: [美股] UPST APPS SQ 多](https://i.imgur.com/VowNsSDb.jpg "Re: [美股] UPST APPS SQ 多")
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差不多又到了一年兩次的空頭時間。寫一下。 # 市場的費用 我非常喜歡 Morgan Housel 去年出版的 Psychology of Money。裡面談的不只是投資，還有很多跟錢相關的看法。非常推薦。 其中第15章說到進入股票市場的費用到底是什麼？是跟券商下單的手續費嗎？不是。 只要進入股票市場，想在裡頭賺到錢的人，都必須付出一筆費用 - 這筆費用叫市場的波動 (Volatility)![Re: [美股] UPST APPS SQ 多](https://i.imgur.com/qDdNZ5Mb.jpg "Re: [美股] UPST APPS SQ 多")
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CRWD 過去幾季營收 Q1 Q2 Q3 Q4 2020 96 108 125 152 2021 178 199 232 265 2022 303 337![Re: [美股] UPST APPS SQ 多](https://img.youtube.com/vi/Im6xQyglYuU/mqdefault.jpg "Re: [美股] UPST APPS SQ 多")
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上週第一次讀科斯特拉尼的書：一個投機者的告白。 他在英語世界知名度接近0，還好有中文譯本。 這老先生故事真的很多，但其中有不少值得探討的想法。有機會會慢慢寫。 對我最有共鳴的是以下這點 # 何謂有錢爆
UPST財報出來後盤後暴跌25%，先紀錄一下。 本季 QoQ 約16%。 Fee revenue 比較沒那麼高。下季 guidance 給+17％。 1 營收是不是還是成長很快？是，而且是一線的成長率（年化85%) 手上沒比他快的公司 （除了上季的 Monday.com) 2 開拓新市場中 （車貸，房貸）![Re: [美股] UPST APPS SQ 多](https://i.imgur.com/OshRFknb.jpg "Re: [美股] UPST APPS SQ 多")
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上篇有重大錯誤需要更正：APPS根據下季展望中點，年成長率會是36%左右而非我原本腦袋速算的70%。因此決定把APPS信心降到跟PLTR，NET，GLBE同級，為5%部位，非20% 我今天吃午餐時把他併購前兩家公司(Fyber, Otello/AdColony)的財報拿出來看 Fyber下季去年同期為$109M (90M 歐元） AdColony為$65M Appreciate約1M88
財報日期差不多都出來了 11/2 APPS 11/4 DDOG, SQ, NET 11/9 UPST, PLTR (premarket) 11/10 MNDY![Re: [美股] UPST APPS SQ 多](https://i.imgur.com/VwwBor6b.png "Re: [美股] UPST APPS SQ 多")
爆
[美股] UPST MNDY SQ 多這三週或許是投資高成長公司以來，對一般人最痛苦的三週，UPST股價掉了一半，其他公司也很慘(DOCU，ASAN 等等，甚至連 TWLO 都跌了20%+)。但我手上公司營運狀況我認為沒出現不良狀況，所以繼續持有並記錄。 上季財報後APPS成長率預估下滑到3X%，我認為這代表併購出現問題，短期內不會買回持有。但會繼續觀察情況。 先列出手上三家最大比例的持股原因，再列出今年到現在的投資狀況。 # UPST 1. 最重要的一點就是他們的數據模型有實際的資料背書，使用他們家工具放款的銀行，呆帳率比用FICO放款的低很多。UPST本身不是銀行，![[美股] UPST MNDY SQ 多](https://i.imgur.com/2ONUZ36b.jpg "[美股] UPST MNDY SQ 多")
爆
Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多APPS財報後從 65 跌到 55，很多恐慌的看法。 我對短線預測能力不行，所以說說我的看法。離我第一篇講 APPS 差不多剛好一年。 這是 APPS 過去財報的營收。我這季用併購前的部分（120）來比較 2018 -- 22 24 30 2019 27 31 33 3684
[標的] 美股 UPST APPS SQ 多換標題。UPST 目前是顯然首選，上季誇張的成長率我認為市場到現在還在不知道如何處理的階段。CRWD退居二線。 # 關於抄作業 投資不是念書，抄作業並不可恥，反而應該鼓勵有經過大腦的抄。 像之前說的 Saul MF板，我認為目前網路上沒有比這個地方更好的美股資訊。雖然不會每支都挑中（TSLA, RH, MRNA, 隨便舉都很多），但在透明度和功課作足的部分來說是找不到比它高品質的討論。Saul 阿公應該已經破 75 歲，所以沒人知道這個地方還會持續多久，能學想學我是推薦多學學。 也不用硬要想當第一個挑到好公司的人，這通常是為什麼會跑去買毛票的原因。你當第一個挑到的也不會有人給你獎盃。網路上資訊多，有好的作業就抄無妨。65
Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多APPS Q3 財報上季估 71M 實際 88.6 Beat 24% 年成長146% 這三季財報營收 Q1 Q2 Q3![Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多](https://i.imgur.com/IunLiEdb.png "Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多")
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Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多# UPST UPST 的財報太誇張了 我其實有在觀望，但沒想到單一季可以成長 60% 吃掉市場的能力很扯 我決定開盤認錯把 PRVB 砍掉並清出1-2%的 SENS 加到 UPST 不管價格。 板友推的 Saul 阿公，我也會看，我認爲他的經驗跟敏感度真的無敵手。我個人不會照買，因爲每個人投資想法不同，他我不認為會買 SQ 跟 PLTR 這種我會 buy and hold forever 的公司，但今年他看的準度真的很屌。![Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多](https://i.imgur.com/BEikPzdb.png "Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多")
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Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多# CRWD 本季70%成長 這個成長率沒有給人「驚豔」的感覺 YoY成長率跟DDOG黃金交叉 跟UPST看到下巴掉下來的財報相比，我認為接下來UPST還有空間。CRWD要再看到90%成長大概難了。 因為70%成長跟DDOG 差不多 因此我決定把CRWD降比到10-12%左右，然後把DDOG加回10% 但其他全部投入UPST10
[標的] 美股 $APPS 多1. 標的：APPS 2. 分類：多 3. 分析/正文：見下文 4. 進退場機制：成長股，長期投資 賣手機廣告要你裝app的公司![[標的] 美股 $APPS 多](https://i.imgur.com/GJbcICCb.jpg "[標的] 美股 $APPS 多")
爆
[情報] 2317鴻海 Q1 1.59![[情報] 2317鴻海 Q1 1.59](https://i.imgur.com/Ng9vyvEb.jpeg "[情報] 2317鴻海 Q1 1.59")
爆
[情報] 2603 長榮 113年Q1:8.14![[情報] 2603 長榮 113年Q1:8.14](https://i.imgur.com/Vjc3PVSb.jpeg "[情報] 2603 長榮 113年Q1:8.14")
爆
[情報] 2609陽明4月自結 0.84![[情報] 2609陽明4月自結 0.84](https://i.imgur.com/M2wjkcFb.jpeg "[情報] 2609陽明4月自結 0.84")
爆
2348 海悅 4月自結 9.36元（公司誤植，應為1.15元）
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[情報] 3661 世芯-KY 私募 亞馬遜入股![[情報] 3661 世芯-KY 私募 亞馬遜入股](https://i.imgur.com/3VFbii2b.gif "[情報] 3661 世芯-KY 私募 亞馬遜入股")
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[情報] 6869雲豹能源 Q1 -0.02![[情報] 6869雲豹能源 Q1 -0.02](https://i.imgur.com/4vdOsfSb.jpg "[情報] 6869雲豹能源 Q1 -0.02")
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[情報] 2356 英業達 113年Q1:0.369
[情報] 113年05月14日 三大法人買賣金額統計表68
Re: [情報] 2603 長榮 113年Q1:8.14![Re: [情報] 2603 長榮 113年Q1:8.14](https://i.imgur.com/8yGkLt5b.jpg "Re: [情報] 2603 長榮 113年Q1:8.14")
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[情報] 0514 上市外資買賣超排行66
[情報] 1432大魯閣 113年Q1 EPS: 0![[情報] 1432大魯閣 113年Q1 EPS: 0](https://i.imgur.com/dQGtHWdb.jpeg "[情報] 1432大魯閣 113年Q1 EPS: 0")
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[標的] 2615 萬海 感覺在躲處置56
Re: [情報] 2609陽明4月自結 0.8457
[情報] 6111 大宇資 規劃處置仙劍、軒轅劍IP![[情報] 6111 大宇資 規劃處置仙劍、軒轅劍IP](https://i.imgur.com/oJrNXFlb.gif "[情報] 6111 大宇資 規劃處置仙劍、軒轅劍IP")
50
[情報] 0514 上市投信買賣超排行45
[情報] 2376 技嘉 113年Q1:3.1843
[請益] 持續買進方式很多，那擇時賣出？41
[情報] 2323 中環 Q1 EPS -0.25![[情報] 2323 中環 Q1 EPS -0.25](https://i.imgur.com/qWslxdDb.png "[情報] 2323 中環 Q1 EPS -0.25")
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[情報] 1101 台泥 113年Q1:0.2638
[情報] 鴻海決議發行海外第一次無擔保轉換公司債39
[情報] 1514亞力 Q1 0.8928
Re: [新聞] 陽明爆30萬張大量逼近漲停！ 萬海、長榮![Re: [新聞] 陽明爆30萬張大量逼近漲停！ 萬海、長榮](https://i.imgur.com/DrUWoiHb.jpeg "Re: [新聞] 陽明爆30萬張大量逼近漲停！ 萬海、長榮")
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Re: [情報] 2609陽明4月自結 0.84![Re: [情報] 2609陽明4月自結 0.84](https://i.imgur.com/50S6XQ8b.jpg?fb "Re: [情報] 2609陽明4月自結 0.84")
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[情報] 2758 路易莎 Q1 EPS1.5029
[情報] 2542興富發 113年Q1 EPS:0.32元![[情報] 2542興富發 113年Q1 EPS:0.32元](https://i.imgur.com/B6jKXvvb.jpeg "[情報] 2542興富發 113年Q1 EPS:0.32元")
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[情報] 2316 楠梓電 113Q1 財報![[情報] 2316 楠梓電 113Q1 財報](https://i.imgur.com/RVZYi2zb.jpeg "[情報] 2316 楠梓電 113Q1 財報")
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[情報] 2616山隆 113年Q1 EPS: 022
[情報] 世芯-KY: 本公司引進策略投資人Bezos![[情報] 世芯-KY: 本公司引進策略投資人Bezos](https://i.imgur.com/CRZTGBjb.jpg "[情報] 世芯-KY: 本公司引進策略投資人Bezos")
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[情報] 世紀鋼113年第一季財報 EPS:2.66![[情報] 世紀鋼113年第一季財報 EPS:2.66](https://i.imgur.com/2NT1uGwb.jpeg "[情報] 世紀鋼113年第一季財報 EPS:2.66")
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Re: [標的] 2603長榮海運 買個一億 薯條+duck多![Re: [標的] 2603長榮海運 買個一億 薯條+duck多](https://i.imgur.com/WYsw5C4b.jpeg "Re: [標的] 2603長榮海運 買個一億 薯條+duck多")
![[情報] 2616山隆 113年Q1 EPS: 0](https://i.imgur.com/TO46S9Qb.gif05/14 "[情報] 2616山隆 113年Q1 EPS: 0")