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Re: [心得] 目前Delta 美國就業 通膨的一些看法

epson5566 發表於 2022/1/27 上午10:15:55
看板Stock標題Re: [心得] 目前Delta 美國就業 通膨的一些看法作者
epson5566
 (ep)時間推噓16 推:22 噓:6 →:41

去年九月到今年一月底 時間夠可以驗證了吧

這位大師 去年不是嗆我嗆得很兇

所以到今年為止

1.供應鏈問題解決了嗎?

2.通膨在這段期間有有轉好了嗎?

3.FED昨日說 通膨有惡化的跡象 所以你也要開始看壞通膨了嗎?


好啦 我現在再跟你押未來的看法

1.我現在預判在第二季 通膨就會明顯降溫(但跟你之前講得原因完全不同)

我這裡理由是由於過多的貨幣以及預期為來的利率上揚 因為連鎖效應導致

美國信貸萎縮 再加上縮表在即 過大的資金池空缺即將出現

將導致商品市場價格出現大幅度的回調所造成

2.未來殖利率將又會回復到平坦化

這部分較為複雜 首先市場的不穩定會使得資金偏好進入長期公債

但又由於未來FED縮表在即 過去我就已經分析過FED的購債結構散佈在長端

在未經逆轉操作的狀況下 長期公債的削減恐慌勢必會出現

在這兩方力量的拉扯時

越嚴重的削減恐慌 造成越大的市場動盪 越大的動盪 越使資金流往長期公債

因此長期公債未來的幾個月中 長期的殖利率將不會明顯大幅度的變動

但在中期公債的部分 將會開始明顯反映利率的影響而殖利率上揚

進而造成殖利率的平坦化

而由於殖利率的平坦化 就會造成不動產抵押貸款類的債券(MBS)受到重創

又回歸到2020年時的窘境

3.未來一年各大企業的營收將會呈現停滯的狀態

這原因很簡單 來自於貨幣收緊的關係以及市場樂觀情緒消退

貨幣總量收緊 各大企業的營收就會明顯的不如2021年時的高營收成長

4.股市的部分 個人部分認為 將會有長達一季的空頭局勢

理由懶得打了


好了 我把我對未來的看法都押好了

你對未來的看法呢???????????

※ 引述《muzikeep ( )》之銘言：
: ※ 引述《epson5566 (ep)》之銘言：
: : 你的缺口定義怪怪的 怎會用非農看 應該是以就業職缺來看
: : https://reurl.cc/kZ412L
: 不是我的定義，是最近一年來Fed最常用的就是和疫情前比較，難道你>>>>>>Powell???
: : 通膨的問題 我不跟你炒 通膨的問題有很大的部分是來至供應鏈的問題

: 供應鏈問題沒錯啊，但這個供應鏈的問題未來1~3個月、甚至未來一年，他會正向發展: 還是惡化? 難道產能持續開出會惡化供應鏈瓶頸....
: 另外你可以看一下昨天公布的ISM報告，供應商交貨時間和要素價格分別連續3/2個月
: 下降。
: 所以如果你要說供應鏈瓶頸會惡化，希望你能提出一點數據來支持你的論點。

: : 是否明顯降溫 我覺得這邊你之後可能會被打臉

: 造成這次通膨的兩大主因，消費結構和產業結構的改變。
: 產業結構：主要就是缺晶片，短期無解我認同；但不會惡化，只是好的很慢。
: 消費結構：疫情期間耐久財支出爆發、服務支出很弱，
: 但今年3/4/5/6/7月耐久財支出MoM分別為 +15.0/ -0.5/ -5.9/ -1.5/ -2.6%
: 服務支出MoM分別為 +1.8 / +0.9/ +0.7/ +0.7/ +0.6%
: ，很明顯因為之前刺激到耐久財爆發的因素(紓困法案和居家文化)持續淡化，所以消費: 者在耐久財的支出已經明顯降溫(另外還有一些物流阻塞的問題)。
: 事實上4/5/6/7月的耐久財物價指數MoM分別為 +1.7/ +2/ +1/ +0.3%，從這樣的數據來看: ，主要刺激通膨的部份已經"降溫"；那你要拿什麼理由來說明通膨會再惡化?
: 如果你有辦法舉出兩個會造成美國通膨進一步升溫的論點話，我就認同你。
: 最後，通膨是一個持續性的過程，油價維持高檔不會造成通膨，油價大幅上漲才會。
: 同理，供應鏈瓶頸是一個狀態，這個狀態的趨勢是好轉還是惡化，我相信普遍的人都相信: 是好轉吧，只是疫情的問題讓這個好轉的過程拖的又慢又長而已。

: : 你好像搞不太懂 就是缺工的問題
: : 我還是希望你多了解特里芬悖論
: : 目前美國持續的擴債與QE
: : FED去年採用了平均通脹目標制等等
: : 種種跡象目前美國都在破壞他們自己的美元儲備地位問題
: : 在50週年布列敦森林體系崩潰後
: : 現在美國正在走當年的老路

: 考慮過ECB、BOJ也在QE嗎，難道你的意思是這三大央行同時在搞壞自己的貨幣?
: 如果是的話還真團結呢!還是說，他們都是習大大的手下呢?
: Fed之所以採用平均通膨制只有一個原因，因為現在的FFR已經到底了。
: 參考這篇https://www.bis.org/review/r201117d.pdf
: 你的下限已經跟FFR一樣了，別再秀了。

--

※ PTT留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.250.5.203 (臺灣)
※ PTT 網址
推

sophieo 01/27 10:18我預測金髮經濟即將開始

推

EddieJeremy 01/27 10:18好 這季要定期定額VIX

推

e04su3 01/27 10:19準備熊一年了~~~其實熊兩年都不意外 熊一年算好了

噓

centaurjr 01/27 10:21壓好的單呢....

→

pwseki206 01/27 10:22這預測沒什麼問題啊？個人也是估接下來3個月波動最

→

pwseki206 01/27 10:22劇烈然後半年後緩解。至於進場時機嘛...3月下旬再

→

pwseki206 01/27 10:22說，這之前先減碼

推

sssd 01/27 10:22鍵盤大師如過江之鯽

→

mm5566t 01/27 10:23台指拉到17600-18000爆空1000口 無限轉倉到12月 開

→

mm5566t 01/27 10:23心收割？

→

cloud6732 01/27 10:23通膨降溫很大原因會是因為基期過高 XDD

推

comesome 01/27 10:24也不會回調多少...不續漲就是贏

→

ookimoo 01/27 10:24美國一堆商品靠進口欸 現在回調價格是要賣場吃空氣?

→

ookimoo 01/27 10:24想太多了你

噓

HiIm5566 01/27 10:25對帳單呢？

噓

dwyanelin 01/27 10:26供應鏈問題沒緩解？你確定？

推

marksky 01/27 10:29馬克投顧已說。。

→

muzikeep 01/27 10:30連Fed都沒料到的工資通膨都被你預測到了 真的好神

推

joe2 01/27 10:31就卵趴捏著 撐過這段短空

推

muzikeep 01/27 10:33另外供應瓶頸有沒有

→

muzikeep 01/27 10:34供應瓶頸有沒有緩解請看11 12月的ISM報告

FED什麼都馬知道 但什麼都不想講 就例如目前莫名地提出加速縮表進程 就是非常突兀的狀況 表示目前資金的氾濫比想像中的還惡劣 若不如此 將造成更劇烈的通膨

噓

kingsize556601/27 10:35Ip 錯誤 下去

噓

vvnews 01/27 10:38單

推

fbiciamib12301/27 10:39陸港股已經打底 將成世界蓄水池

※ 編輯: epson5566 (111.250.5.203 臺灣), 01/27/2022 10:43:43
推

comesome 01/27 10:48錢借夠多就可以不用還 讚讚

→

muzikeep 01/27 10:48所以你料到工資通膨？正面回答一下吧

缺工是不會工資通膨膩 你要不要回去看看你寫的什麼東西

※ 編輯: epson5566 (111.250.5.203 臺灣), 01/27/2022 10:51:01
推

muzikeep 01/27 10:51造成現在通膨的主因不是流動性，而是omicron反而成

→

muzikeep 01/27 10:51為天然的疫苗，讓疫情的終點即將出現；疫情邁向終點

→

muzikeep 01/27 10:51，工資通膨就會出現。

工資大幅上升 疫情的一開始就形成 這不是在數據上都有顯示 那最好是FED沒預料到 騙鬼喔

※ 編輯: epson5566 (111.250.5.203 臺灣), 01/27/2022 10:52:49
→

muzikeep 01/27 10:54美國充分就業之前我說供應瓶頸造成的通膨會緩解，

→

muzikeep 01/27 10:54事實上3-9月的核心通膨月增率的確緩解；後續銜接上

→

muzikeep 01/27 10:54充分就業，通膨自然趨勢轉升。自己去翻一翻市場上

→

muzikeep 01/27 10:54我11月就業寫的報告再來開嗆。

所以接下來你的意思就是通膨就會持續轉升囉?????????? 還是你的意思美國會開始無法充分就業??????

※ 編輯: epson5566 (111.250.5.203 臺灣), 01/27/2022 10:56:20
→

muzikeep 01/27 10:55沒在這邊回文不代表消失，你的世界只有股版？

推

ezmlzvu 01/27 10:55推

→

muzikeep 01/27 10:56疫情初期時薪攀升是因低薪的人被裁員；納悶你到底

→

muzikeep 01/27 10:56有沒有在看就業報告。

對 然後依直持續到去年底 還是一樣高 去年底都什麼狀況了 你的說法合理嗎????

※ 編輯: epson5566 (111.250.5.203 臺灣), 01/27/2022 11:01:09
→

muzikeep 01/27 11:04好啦 你乖 不要這麼生氣

噓

mugir 01/27 11:05都押好了 哦 你的單呢 來股版押空氣呀

你是要跟單膩? 你怎不先給投顧費

※ 編輯: epson5566 (111.250.5.203 臺灣), 01/27/2022 11:06:57
推

cerwvk 01/27 11:08沒人敢保證新變異株不會再出現了，怎麼會認為是疫

→

cerwvk 01/27 11:08情終點？

推

caliph 01/27 11:11鬆哥的長債是指10年以上還是包含10年呢

我不是鬆哥啦 長債指得是10~30年 還是 7~30年 我忘了明確定義

※ 編輯: epson5566 (111.250.5.203 臺灣), 01/27/2022 11:14:33
→

muzikeep 01/27 11:13目前的資訊是omricon造成大量確診 也讓這些確診者沒

→

muzikeep 01/27 11:13有重症 但獲得抗體 所以疫情降溫的趨勢會越來越明

→

muzikeep 01/27 11:13顯；變種病毒輕症的趨勢也會越來越明確

→

muzikeep 01/27 11:13原po是哪家投顧 報上名字來聽聽

你是不是看不懂 我在說笑嗎?

※ 編輯: epson5566 (111.250.5.203 臺灣), 01/27/2022 11:15:56
→

bnn 01/27 11:20就通膨後的通縮

→

muzikeep 01/27 11:21因為不好笑…

→

henryyhyang 01/27 11:26muzikeep大有在別的地方寫文嗎?

→

muzikeep 01/27 11:29沒 投顧太血汗 沒時間QQ

推

mecca 01/27 11:35愛普鬆 鬆哥無誤

推

l19900513 01/27 12:21今天開盤跌破的前天的-5%,會是進場sqqq時機點嗎

推

EddieJeremy 01/27 13:15SQQQ定投 大獲全勝

→

linyuchuen 01/27 13:21看來是爆賺一波的PTT首席經濟學家

推

casit 01/27 13:50原PO 大 先獻上膝蓋

→

casit 01/27 13:50之前的部落格分析都一路追蹤 很棒的分享

→

casit 01/27 13:50至於跳針硬拗 就甭理了 順祝新年快樂

→

casit 01/27 13:50虎熊之年 錢財滾滾來～～

推

efreetia 01/27 14:02Fed開會實況：大家股票都賣了嗎？還沒得快賣喔

→

efreetia 01/27 14:03鮑爾：我等等再出去撐一下場面，快點賣光啦不要拖

推

AlexanderIn 01/27 14:27聯準會努力穩定物價，但QE的副作用跑出來，通膨需

→

AlexanderIn 01/27 14:27要時間去緩解了

推

pessimism 01/27 15:33FED的鷹不一定是鷹，只是要引導世人的看法

→

pessimism 01/27 15:33FED的功能最重要的是引導世人達到其想要的政策目標

推

okbon 01/27 15:56原po看空那麼錯那麼久 然後市場回調一次就以為自己

→

okbon 01/27 15:56很神？對仗單都沒有

→

casit 01/27 16:25樓上 判斷趨勢是這樣 不代表政治或其他因素不會介

→

casit 01/27 16:25入 只是晚到不是不到

→

homeworkboy 01/28 08:59想知道，如何培養這樣的思考，有書籍可以介紹嗎

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