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Re: [心得] Fed必須儘快降息,時間不多

看板Stock標題Re: [心得] Fed必須儘快降息,時間不多作者
xephon
(′・ω・`)
時間推噓推:186 噓:26 →:301

來看一下對沖基金 Pershing Square CEO Bill Ackman 怎麼說

原文:
https://twitter.com/BillAckman/status/1634564398919368704



政府有大約48小時的時間來修正一個即將不可逆轉的錯誤
通過允許矽谷銀行(SVB_Financial)的破產而不保護所有存款人
世界將意識到什麼是無保險存款一種無保障的 無流動性的債務放在破產銀行

若是週一開盤前摩根大通、花旗銀行或美國銀行沒能收購 SVB (我認為不太可能達成)
而政府也沒有保證 SVB 的所有存款,你將聽到一聲巨大的吸氣聲
除了「系統性重要銀行」(SIBs)之外的幾乎所有未受保險存款都將被撤出

這些資金將轉移到「系統性重要銀行」(SIBs)、美國國庫券(UST)市場基金
和短期美國國庫券 UST。由於風險較低的美國國庫券(UST)相對於銀行存款
提供更高的收益率,本來就已存在轉移現金到短期 UST 和 UST 貨幣市場的壓力了

而這些提款動作,將從這些社區銀行、區域銀行和其他銀行中吸取流動性 (擠兌)
並開始摧毀這些重要的機構。對於短期美國國庫券 UST 的需求上升
將推動短期利率下降使得聯準會 FED 升息想要放緩經濟成長的效果降低

已經有上千家美國成長最快,最具創新的風險投資支持公司,將在下週付不出薪水

如果政府在週五介入,以保證 SVB 的存款(換取一美分認股權,這將會抹去其
大部分股權價值),就可以避免這種情況,將 SVB 的40年企業經營價值,以
注入股權轉移到的新所有者手上方式保存下來。

我們原本會考慮參與此計畫。這種方式可以將任何政府的損失風險降至最低
同時這個拯救行動也能創造相當大的利潤潛力。然而,現在我認為任何買家
都不太可能出現來收購這家破產的銀行了。

政府的做法確保更多的風險將集中在系統重要銀行(SIBs)上
而其他銀行則付出代價,這件事本身就會產生更多的系統性風險 (風險過度集中)


對於那些認為救助存款人將會造成道德風險的人,請考慮一下每個存款人
都必須對他們自己選擇的銀行進行信用評估,這樣的世界是否可行?
作為一個相當複雜的金融分析師,我發現大多數銀行都是黑盒子,
儘管每個銀行都有數千頁的美國證券交易委員會申報文件可供參考。

SVB 的高階管理層犯了一個基本錯誤。他們將短期存款投資於長期的固定利率資產中
此後短期利率上漲,引發銀行擠兌。高階管理層犯了錯誤,他們應該失去工作。

美國聯邦存款保險公司(FDICgov)和美國貨幣監理局(OCC)也搞砸了 (Screwed up)
監控我們的銀行系統風險是他們的工作,而 SVB 應該是他們監控清單中的高風險
銀行之一,該銀行擁有超過 2000 億美元的資產和從事實質上相同行業的企業借款人
的1700億美元存款。

FDIC 和 OCC 沒有履行好他們的職責,不應該允許這導致數千家具有最高潛力
和成長性的企業被毀滅(以及導致數以萬計有天賦的年輕人才喪失工作機會)
同時也永久損害我們社區和地區銀行取得低成本存款的能力。

這個政府特別反對權力集中。具諷刺意味的是,它對於 SVB 的失敗處理方式保證了
少數 SIBs 的銀行的風險集中。我粗略地檢視了 SVB 的資產負債表,即使在清算時
存款人最終應該能夠收回其存款的大約98%,但「最終」的時間對於下週必須支付工資
的企業而言已經太遠了。 (持有下跌國債到到期,無視帳面損失取回本金)

即使不考慮 SVB 的企業價值,政府對 SVB 存款的保證成本也是微不足道的
另一方面,政府未能保證 SVB 存款所帶來的非預期後果是巨大而深遠的,
需要在星期一之前考慮和解決。否則,接下來小心了

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FED 將於週一緊急開會討論,但是亞股會先開盤
事件會不會蔓延引發金融海嘯,鮑爾又打算怎麼做

https://i.imgur.com/pic6doV.png





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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 124.6.28.23 (臺灣)
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nfsong 03/12 18:54將短期存款投資於長期的固定利率資產

ohsexygirl 03/12 18:55金融海嘯真的想太多…..08年到現在建立了多少機制

nfsong 03/12 18:55應該用債券梯的買法 組長天期債券

tony15899 03/12 18:55因為他說他做多

gowet 03/12 18:56這不就FED最喜歡看到的? 你們的錢都進來,不要在外

gowet 03/12 18:56炒作資產

gowet 03/12 18:57你拿一個FED最想看到100分的結果去威脅FED,傻了?

cir78918 03/12 18:58要失業了救命-.-

dabih 03/12 18:58Bill Ackman 今天也真的很辛苦 在推上回超多質疑

Altair 03/12 18:58一堆大咖想逼FED放水

smalmal 03/12 18:59QE巨嬰整天要人救 整天想改規定圖利特定人

dabih 03/12 18:59他的立場很簡單 不救SVB 救SVB存款人

IBIZA 03/12 19:00FED最喜歡看到?

deepdish 03/12 19:00都THEY的錯 FED請負責END

xuane 03/12 19:01fed可以加速出貨美債來滿足存款人改買債券的需求,

xuane 03/12 19:01一舉兩得

epicurious 03/12 19:01阿就跟我說的一樣哈哈,還有人說不嚴重

JustInn 03/12 19:02中國用病毒影響全世界1次,美國用投資槓桿影響全世

JustInn 03/12 19:02界N次

IanLi 03/12 19:02無上限保護存款就看政府要不要就道德風險買單

ru04hj4 03/12 19:02巴菲特準備好了 上次被川普攔胡

kenmylife 03/12 19:02程度差那麼多,恐慌仔找浮木誒

williamdodo 03/12 19:02為什麼有人覺得fed想看到?

qaz27966 03/12 19:03怎麼有種試著跟政府提出自肥方案的既視感?

pg2000 03/12 19:03現在就很多手上握有長期資產的人 希望撐過緊縮

Harmonic 03/12 19:03可以給多軍一點希望嗎QQ

YAYA6655 03/12 19:03不救美國就倒了

miracle210 03/12 19:04那你知道Ackman也主張兩房私有化嗎= =

encoreg5798503/12 19:05現在不降息又救市 就是向中俄求饒解除制裁管制換取

poeoe 03/12 19:05雷曼都沒到了 還以為會因為這種事倒咧XDD

yyyyy 03/12 19:05嘴巴作多 暗地不知道多少空單 故意製造恐慌

newbrain 03/12 19:05有一招增發2000億債卷救這間銀行

toroyang 03/12 19:05病毒死多少人?

encoreg5798503/12 19:05供給增加降低物價又不製造失業

coneflwer 03/12 19:06馬投顧

gowet 03/12 19:06我比較想反問,你看完上週聽證會,為什麼會覺得現在

gowet 03/12 19:07的情況FED不會想看到? 他終歸知道會爆一個地方,只

Paulsic 03/12 19:07挖肉補瘡

gowet 03/12 19:07是誰先開始而已,該不會有人相信卵著陸吧?

IBIZA 03/12 19:08爆"一"個地方

IBIZA 03/12 19:09這篇寫的像只爆"一"個地方嗎

j6m3 03/12 19:09笑死 情緒勒索fed

poeoe 03/12 19:09升息就是要爆才能打通膨啊 哪有什麼軟著陸 又不是童

poeoe 03/12 19:09話故事XD

Paulsic 03/12 19:09終究要熔斷的為何不現在就熔斷

IBIZA 03/12 19:09FED預期的應該是倒幾家公司 而不是金融業普遍性的

IBIZA 03/12 19:09風險

x221x221 03/12 19:10股版人人都是經濟學家

gowet 03/12 19:10如果你覺得我的用語不好,那我可以改爆十個地方

pg2000 03/12 19:10放心,FED應該又會放鴿了.他就是要反反覆覆

loveponpon 03/12 19:10每次都在說要金融海嘯 這次是金融海嘯幾點0

poeoe 03/12 19:10股版去年還一堆人說不會升息 一路被打臉過來

lafayee 03/12 19:10這個人滿手空單 製造FUD果真垃圾一個

IBIZA 03/12 19:10這篇寫的像只爆"十"個地方嗎

ck326 03/12 19:10每一次這樣升到最後都會出現金融業風險阿,哪會預期

epicurious 03/12 19:10我樂意看到美國倒

ck326 03/12 19:11不到,我就問哪一次這樣升最後沒事的

SergioLeone 03/12 19:11QE印了不知道多少錢 怎麼現在又要要求降息喔

kougousei 03/12 19:11但我覺得他講的「反倒造成風險更集中」這點

kougousei 03/12 19:11倒是沒有錯

IBIZA 03/12 19:122008也是升息升到出事 但金融海嘯的結論就是FED

IBIZA 03/12 19:12應該早點出手

poeoe 03/12 19:12繼續反覆就是拖到明年爆更多 老鮑應該不會這樣啦XD

kougousei 03/12 19:12放任小銀行倒的倒關的關,「懲罰不負責任的富人」

kougousei 03/12 19:12不一定會有什麼好結果

IBIZA 03/12 19:14問題是她們也不是不負責任 這次問題跟金融海嘯差

IBIZA 03/12 19:14很多

joygo 03/12 19:14正常,我之前聽有聲書有寫到,人民看到大家都在銀

joygo 03/12 19:14行領錢,你也會跟著去領,反正沒損失阿,說什麼都

joygo 03/12 19:14沒用,我領看看就知道

IBIZA 03/12 19:14FED QE讓銀行存款爆增 銀行貸款貸不出去 只好買

siki588 03/12 19:14沒事 利用你們壞的經驗 讓F有個台階下

IBIZA 03/12 19:15債券

IBIZA 03/12 19:15說到底 其實是FED的責任

steven96130203/12 19:16沒事啊,Fed就想要看到失業率爆棚大家全部裁員吃自

steven96130203/12 19:16己經濟蕭條,這就是最好的結果啊,鮑鮑有料

pg2000 03/12 19:16這根本是風控問題 乾FED啥事 又不是一次升5%

ken77114 03/12 19:17完全FED想看到的情景,一堆人不懂裝懂

IBIZA 03/12 19:17https://i.imgur.com/Pow2taa.jpg

pg2000 03/12 19:17沒有人拿槍逼迫銀行一定要做投資吧

epicurious 03/12 19:17本來就是Fed的責任,不想說太明而已

Eide 03/12 19:17初步看來是人為故意搞事,找機會逢低買入

IBIZA 03/12 19:18銀行收存款不投資 直接宣布破產就好了

steven96130203/12 19:18等到失業率10%非農-100k,鮑鮑就能開香檳惹

raygod 03/12 19:18SVB長債太多管理層自己的鍋

jacky77437 03/12 19:18升息到這樣通膨還是下不來,怎麼還有人認為可以軟

jacky77437 03/12 19:18著陸,一定要爆一些才會有辦法,就看FED想要爆哪些

ohsexygirl 03/12 19:19Fed會覺得暴力升息沒有問題?沒有後遺症?

IBIZA 03/12 19:19FED當然是希望依些公司撐不下去爆掉

ck326 03/12 19:19爆什麼沒辦法控制拉,各安天命,看誰倒楣

newbrain 03/12 19:19IB大懂真多

IBIZA 03/12 19:19而不是銀行普遍擠兌

pg2000 03/12 19:19短期活存去做長債虧損怪人?

Paulsic 03/12 19:20無風險資產可以搞到銀行倒閉跟土地被海水淹沒一樣雖

pg2000 03/12 19:20就只是想利用短期活存(低利) 套高利 套到自己死而已

IBIZA 03/12 19:20全世界銀行 哪家債券不折價的

IBIZA 03/12 19:20上面的圖看不懂嗎

IBIZA 03/12 19:20https://i.imgur.com/Pow2taa.jpg

castlewind 03/12 19:20你怎麼會覺得病毒來襲敢搞「物競天擇」的國度 倒個

knives 03/12 19:20可以降息爽爽吃fed豆腐,人家fed就不能升息?

castlewind 03/12 19:21銀行 一些有錢人的錢Bang不見了 政府就得出手呢?

kenntrf 03/12 19:21對銃基金

IBIZA 03/12 19:22真的搞群體免疫的英國才是最早放水的國家

pg2000 03/12 19:22你放到到期就好了啊..你如果你銀行利率好 不給解約

IBIZA 03/12 19:22疫情死千分之一 經濟崩潰不知道餓死多少人

dos01 03/12 19:22嘻嘻 看到一堆前陣子狂喊要跟著升息的 現在又崩潰

dos01 03/12 19:22到喊要降息 同個ID自己去A一下就知道了

dos01 03/12 19:22這麼緊張喔 槓桿開很大喔 哈哈哈哈

pg2000 03/12 19:22也無會產生擠兌了

epicurious 03/12 19:22I大,可能有人認為BOA是三流銀行吧

IBIZA 03/12 19:23銀行還可以不給解約喔..

j0588 03/12 19:23升息造成銀行破產絕對不是FED想要看到

j0588 03/12 19:23的結果,但以這二年FED決策品質,我懷

j0588 03/12 19:23疑下週一FED能否做出正確決策

slayptter 03/12 19:23http://i.imgur.com/SKOxnfR.jpg

pg2000 03/12 19:23經濟崩潰的不會是美國就是了

gibbs1286 03/12 19:23逼他們拿國債去抵押借款啊

xephon 03/12 19:23你是指那個通膨是暫時的鮑爾FED?

castlewind 03/12 19:24民主國家的銀行應該是不行不給解約

IBIZA 03/12 19:24銀行不給解約 擠兌會更嚴重

tony15899 03/12 19:24你又不是壽險 解約還扣錢

pg2000 03/12 19:25利率好到不讓人解約也是個方式..說到底..就是貪阿

ev331 03/12 19:25所以是清算了嗎

xephon 03/12 19:25我還蠻想看到不給解約的,直接大場面

IBIZA 03/12 19:25在可能只剩25萬面前 5%利率是個屁

pg2000 03/12 19:26現在銀行要是願意開5%以上的定存..有人會去擠兌哦

za755188 03/12 19:26感謝翻譯

pg2000 03/12 19:26搶破頭了

castlewind 03/12 19:26問題是流動性死掉的話 給再高利息也只是空話吧 你沒

IBIZA 03/12 19:26現在銀行定存很多都是5%左右啊 我相信SVB應該也差

IBIZA 03/12 19:27不多

castlewind 03/12 19:27現金是要怎麼發利息呢?

pg2000 03/12 19:27所以我才說是銀行風控問題.不是FED的問題

ev331 03/12 19:27華西街講的話都是在跟FED要錢?

newbrain 03/12 19:28明天應該會出怪招 救SVB 找大銀行跟國家共同出資提

newbrain 03/12 19:28供流通性

castlewind 03/12 19:28感覺會先給他倒 再廉價收割他手上的資產

seaice 03/12 19:28買一堆長期債券,沒留短債流通性,風控部門也很怪

k798976869 03/12 19:29有保障啊 25萬

IBIZA 03/12 19:30我剛剛查了一下

IBIZA 03/12 19:30SVB網頁已經被FDIC接管 查不到資料

IBIZA 03/12 19:30但在其他網站提供的利率表

tr920 03/12 19:30買短債可能死更快…

dos01 03/12 19:30我好像看到當初雷曼兄弟爆掉 那個時候也早就有消息

castlewind 03/12 19:30就老夫看過的 上個世紀本島各種銀行、農漁會信合社

dos01 03/12 19:30但一堆人覺得政府會救 不會放給他倒XDDDDDDDDDDDDDD

iqqi4200 03/12 19:30哪次不是這樣 就只是情況沒估的急迫

IBIZA 03/12 19:312023年2月23日 SVB提供的一年期定存利率是5.25%

castlewind 03/12 19:31擠兌的事件 總覺得會倒不是長債買太多這麼簡單

k798976869 03/12 19:32你自己不評估這銀行爛不爛是要怪誰

pg2000 03/12 19:32這家的資產有接近4成是 無"息"活期存款

IBIZA 03/12 19:32搶破頭?

xephon 03/12 19:32信用貨幣體系,只要信用崩潰,全倒就是一瞬間的事

gowet 03/12 19:32他這間做公司融資帳房,幾乎不用付利息的吧?

castlewind 03/12 19:32上次雷曼兄弟會掛 也是因為玩到沒東西可以玩 出一堆

castlewind 03/12 19:33衍生性金融商品來玩才掛掉的

joygo 03/12 19:34定存5%太爽了吧

schula 03/12 19:34欸不對,這不就是臭鮑仔最想看到的事情之一ㄇ??

schula 03/12 19:34除非明天又縮惹

pwseki206 03/12 19:34可是如果救了一家,會不會其他銀行高層也一樣躺平

pwseki206 03/12 19:34擺爛反正政府會救?

tr920 03/12 19:34其實不管買長或短債,今年這個環境,債券波動太高

tr920 03/12 19:34,銀行真的每天坐雲霄飛車

frozenmoon 03/12 19:34明天過後就知道會怎麼演變了

oyaji5566 03/12 19:35FED升息要的是收割其他國家經濟而不是收割到自家

castlewind 03/12 19:35你要付得出這麼高的利息 相對你收到得錢就要賺比這

JOKIC 03/12 19:35美國也是一堆巨嬰,先說是公司投資策略錯誤然後結論

JOKIC 03/12 19:35是fed 的錯,是在哭喔

castlewind 03/12 19:36利息還高才支應的過去啊

joygo 03/12 19:36對啊我意思是這個那麼難的環境還能保證自己超過5%

ptta 03/12 19:36所以用膝蓋想也知道,美國政府鐵定會全額賠付

oyaji5566 03/12 19:36要割自己人直接加稅就好了還用搞這些

castlewind 03/12 19:36就找到理由「呼籲」 麻FED不要再抽市場銀根了

Paulsic 03/12 19:36美國人帶槍去敢不給解約

dos01 03/12 19:37看吧 政府會救:)

stationary 03/12 19:37說機制的要不要看看現有機制為什麼還會有銀行破產?

IBIZA 03/12 19:37公債就接近5%, 你不提供5%利率 資金直接斷鏈

Aixtron 03/12 19:37我只是很好奇,如果他的理論正確,最好的做法,應該

ptta 03/12 19:371991年Powell 就救過一次,老經驗了

Aixtron 03/12 19:37是SVB還沒掛,就進去接管保持信用和流動性!不做單

Aixtron 03/12 19:37一影嚮面小的動作,等到鬧大來做廣泛打擊面超大的措

Aixtron 03/12 19:37施?除非FED委員都私下先拋售美元部位,否則我不認

Aixtron 03/12 19:37為會集體失智,硬是要晚來才救,早點我們是不救的!

castlewind 03/12 19:37要嘛龐氏騙局 用後面的錢補給前面的 要嘛就高風險

Aixtron 03/12 19:37這個論點基本上就是矛盾的,您信?

castlewind 03/12 19:38操作 失敗就出事了

DEAKUNE 03/12 19:38縮表不就是要回收多餘資金?都給銀行這麼多時間準備

DEAKUNE 03/12 19:38了,還有人想等FED救也是科科

Paulsic 03/12 19:38經歷上一次不是做了很多壓力測試難道跟國軍一樣

IBIZA 03/12 19:39準備三小?

thbygn98 03/12 19:40準備?將手頭資產打折賣嗎xd

IBIZA 03/12 19:40資產帳面虧損是金融業普遍現象 是要怎麼準備才不

asd2587 03/12 19:40不保證存款 那就全部中小銀行發生擠兌換存大銀行

IBIZA 03/12 19:40會有這個問題?

IBIZA 03/12 19:41你說SVB長債太多 就算都是一年債好了

tr920 03/12 19:41這次就看會不會導致一堆公司發不出薪水,如果到這

tr920 03/12 19:41個地步,FED絕對得降息,拜登可是還要競選連任的

IBIZA 03/12 19:41兩天說提爆就提爆

curlymonkey 03/12 19:41不用想那麼多 單純是想施壓鮑爾而已 一堆廢話 說的

curlymonkey 03/12 19:41那麼慘

IBIZA 03/12 19:41你一年債有用?

pg2000 03/12 19:41的確沒時間準備..因為銀行已經在高點All-in了

IBIZA 03/12 19:42不是在高點all in

IBIZA 03/12 19:42銀行本來就是隨時都有大量資產的

pg2000 03/12 19:42跌了也沒錢攤平 超過閥值就炸了

pwseki206 03/12 19:42等等,可降息有用嗎?死了就死了...吧?

IBIZA 03/12 19:42不是高點或低點問題

castlewind 03/12 19:42國企都能放給你倒了 私企就更不用說了吧?

Aixtron 03/12 19:43而且2008的經驗,第五大的投行,FED也是放給他倒,F

Aixtron 03/12 19:43ED應該是會保持自己的步閥,真的爆了,才會出怪手

Paulsic 03/12 19:43改會計公報

IBIZA 03/12 19:43兩千億資產的銀行 是要怎麼一下子all in?

pg2000 03/12 19:43沒有人"規定"銀行一定要把所有資金運用下去

IBIZA 03/12 19:43沒有人規定 但銀行收存款近來是要成本的

pg2000 03/12 19:43你存款準備金放到多點不就好了

dos01 03/12 19:44講白一點 就只是想讓心存僥倖的人以為趴踢能繼續開

IBIZA 03/12 19:44不運用乾脆直接關門

dos01 03/12 19:44下去 好讓特定的人知道要跑而已

ptta 03/12 19:44SVB:晚了我們也不要了

IBIZA 03/12 19:44存款準備金多放一點 就表示拿去投資的錢得做更多高

IBIZA 03/12 19:44風險投資

newbrain 03/12 19:44帶槍提款的確是另個問題

leon1757tw 03/12 19:45FED要看到的就是鈔票變不見啊

egghan 03/12 19:45這個比骨癌那篇負責多了

IBIZA 03/12 19:45FED要看到鈔票不見 不是銀行不見

castlewind 03/12 19:45這些金主該做的 應該是趕快檯面下遊說才是吧XD

KotoriCute 03/12 19:46情緒勒索這招真的很有用

lusifa2007 03/12 19:46一家銀行講成普遍性風險 以為2008之後美國都沒做事

lusifa2007 03/12 19:46嗎?

castlewind 03/12 19:46你帶槍提款......那是搶銀行了吧XD

tamama000 03/12 19:46明天台股繼續漲 預告在前

tonylolz 03/12 19:46當然是宣佈開戰

pg2000 03/12 19:46甜蜜的陷阱,低利環境太吸引人了

IBIZA 03/12 19:46https://i.imgur.com/Pow2taa.jpg

IBIZA 03/12 19:46誰跟你一家銀行?

laserx 03/12 19:47星期一!!! 大 逃 殺!!!!!

steven96130203/12 19:47在吵鮑鮑直接升到20%,各位啥都別玩

IBIZA 03/12 19:47資不抵債 是目前金融業普遍問題

IBIZA 03/12 19:47台灣才一堆金控增資

oyaji5566 03/12 19:47帶槍提自己戶頭的款XD

KotoriCute 03/12 19:47反正銀行做任何高風險操作都會有政府兜底

IBIZA 03/12 19:47問題是現在銀行也沒做甚麼高風險操作

IBIZA 03/12 19:47就只是買債券而已..

KotoriCute 03/12 19:48銀行就一直在賭FED會停止升息

poisonB 03/12 19:48奇怪的是有債券可以REPO還嘎不過來?

lusifa2007 03/12 19:4810、20家這種的美國都撐得住 又不是雷曼 想太多 整

lusifa2007 03/12 19:48天只想降息繼續吸毒

tamama000 03/12 19:49印太多 而且有沒有物理印鈔出來都不知道

peter666671203/12 19:49謝謝 謝謝欸

lusifa2007 03/12 19:49花旗銀行被擠兌再來說金融危機

poisonB 03/12 19:49然後高管先賣股偷跑

tamama000 03/12 19:49小小炸裂是打通膨必經之路

flycarb 03/12 19:49就類似潤泰美國版……吵太久惹

daze 03/12 19:50BAC才-40%,再昇5%才會資不抵債。只有SIVB與眾不同

Aixtron 03/12 19:50其實就算FED想轉彎,不提通膨,難道沒有別的問題?

Aixtron 03/12 19:50大象不要說煞車了,你還要牠轉彎,不死也是半條命!

eett811025 03/12 19:50就情勒啊 現在不倒通膨怎降

cpz 03/12 19:50財管課本有辣,就配合原則

flycarb 03/12 19:50被花街找機會一發爆頭倒逼臭包

poisonB 03/12 19:50FED最困難的地方是在於要救但是又不能太軟弱

speady 03/12 19:50SVB只是被選定的空軍目標,逼fed不要再升息的祭品,

speady 03/12 19:51資金缺口其實不大,政府出來擔保存款其實不用花多少

speady 03/12 19:51

KotoriCute 03/12 19:51現在喊政府監督不足 之前國會提出監管銀行的法案哪

IBIZA 03/12 19:511600億美元

k798976869 03/12 19:51知道淨值是負的多可怕了齁 再把債券當資產改會計規

k798976869 03/12 19:51則啊

dos01 03/12 19:51政府會救:) +1

daze 03/12 19:51SIVB的資本不足以填補未實現損失,Repo當然不夠用。

square 03/12 19:51買國債倒閉 難怪銀行要增資惹

KotoriCute 03/12 19:52家不是出來哀哀叫 說會阻礙美國金融創新

steven96130203/12 19:52銀行倒了,你各位美國人存款歸零,大家直接不用消

steven96130203/12 19:52費,通膨就降啦,鮑鮑真神!

pg2000 03/12 19:52債劵不是高風險 風險的是他拿短期套長期

castlewind 03/12 19:52創新新的衍生性金融商品嘛(笑)

IBIZA 03/12 19:53@daze 這是資產loss

KotoriCute 03/12 19:53會爆就是SVB拿短期套長期 賭FED會停止升息甚至降息

steven96130203/12 19:53以上純屬幹活xd

cpz 03/12 19:53以長支長,以短支短,我就不相信CFO沒學過這基礎

tr920 03/12 19:53只能說SVB運氣差,乖乖買債券保守投資,結果債券今

tr920 03/12 19:53年被美聯儲玩壞了

skyringcha 03/12 19:53我記得ackman都會講符合他佈局利益的話,之前疫情

skyringcha 03/12 19:53剛開始時也是這樣撈了一大票

IBIZA 03/12 19:53不過資不抵債的說法不對

Paulsic 03/12 19:53這裡是ptt有人會認真

daze 03/12 19:54別人買1年債,市價-5%,拿去Repo借個9成5的市價出來

daze 03/12 19:54你買10年債,市價跌20%,拿去Repo再打個8折,當然不

IBIZA 03/12 19:54這張表示是未實現損失佔資產總額

daze 03/12 19:54夠用啦

cpz 03/12 19:54這大學財管課本都有的東西,要討論先翻課本

IBIZA 03/12 19:55SVB實際上應該不會是100%, 只是因為他被接管吧

miracle210 03/12 19:55對阿 他因為買兩房股票 所以支持兩房私有化

miracle210 03/12 19:55基本上2008倒了一堆地區型中小銀行 沒看她說過半句

ck326 03/12 19:56講白了,BAC 也不會像 SVB 找不到人接刀,想想誰是

ck326 03/12 19:56BAC 第一大持股法人

IBIZA 03/12 19:56BAC是D-SIB

square 03/12 19:56推特傳消息很快 希望美國銀行能撐過這波擠兌

IBIZA 03/12 19:56大到不能倒的銀行之一

IBIZA 03/12 19:57所以 如果BAC擠兌 大概就是必救

daze 03/12 19:57SVB在2022年Q4就已經資本不夠未實現損失了。

poisonB 03/12 19:57BofA沒事啦 散戶有25萬保額

miracle210 03/12 19:57那時候也沒有因為倒個中型銀行就全額賠付

poisonB 03/12 19:57SVB都沒什麼散戶存款才會搞成這樣

pg2000 03/12 19:57美國國債還是很熱門的,不會找不到接盤的

paul76318 03/12 19:57是不是FED想看的場景很好驗證,看看到底有多少家銀

paul76318 03/12 19:57行拿一半存款玩債券的,如果只有幾家,那真的就是FE

paul76318 03/12 19:57D想看到的結果了

IBIZA 03/12 19:58@daze 資本不足未實現損失的金融業應該不少 重點是

IBIZA 03/12 19:58有沒有被擠兌

daze 03/12 19:58只要被迫實現損失就會資不抵債。

KotoriCute 03/12 19:58因為SVB的客戶都是矽谷新創企業 不是散戶有足夠媒體

poisonB 03/12 19:58https://i.imgur.com/kJl2hCh.jpg

KotoriCute 03/12 19:59資源去帶風向

poisonB 03/12 19:59J.Po就擺明了會救 只是怎麼救的問題

aresa 03/12 19:59還好我錢放在中信,台灣的大到不能倒名單第一名

daze 03/12 19:59扣掉未實現損失,USB好歹還有4%,BAC還有6%。

KotoriCute 03/12 19:59個體戶中小型銀行 我不信這些人會出來叫政府救

dos01 03/12 19:59政府會救:) +2

cpz 03/12 20:00重點為什麼被擠兌,有沒有想過有誰看到資產負債表的

cpz 03/12 20:00問題,跑去放空兼領錢?

OEC100 03/12 20:00之前笑中國地方銀行沒辦法領錢的笑話,馬上要在美

OEC100 03/12 20:00國上演了嗎?

cpz 03/12 20:00有沒有一種可能根本被禿鷹抓到?

pg2000 03/12 20:01沒有銀行能撐過擠兌的 台灣也別太僥倖

poisonB 03/12 20:01高管自己都在賣股了 華爾街估計早就知道

pg2000 03/12 20:01可能某大戶發現這家銀行模型有問題 提領前先放空(

nfsong 03/12 20:01其實看Balance Sheet 很健康 找個銀行來接手就好

dos01 03/12 20:02先說好了 大家都說政府會救 不准開盤比速喔:)

IBIZA 03/12 20:02這個資本適足率只剩三家滿足最低了吧XDD

miracle210 03/12 20:02老美可不像台灣政府 一個中型銀行就救 當初也只有

jemc1905 03/12 20:02倒就倒唄,資本主義還講人情味?也該是白領來承受痛

IBIZA 03/12 20:024%已經不叫好歹了

jemc1905 03/12 20:02苦了

miracle210 03/12 20:02救CITI 連高盛都是跟老巴拿錢

poisonB 03/12 20:03在台灣的話 財政部凹官股銀行每家分一分就下莊了

x221x221 03/12 20:03FRB是不是出事了

square 03/12 20:03要打倒資本主義惹嗎?

dosiris 03/12 20:03FDIC本來不就會保障一定額度的存款

mini158458 03/12 20:03爆炸了!

daze 03/12 20:03adequately capitalized是4%以上,well capitalized

daze 03/12 20:04是5%以上。4%就勉強還浮在水上。總比0%好啦

newbrain 03/12 20:04今年中國不只放水 又拋美債 背刺美國兩刀

pg2000 03/12 20:05身為無產階級..在通膨下去真的受不了..台灣很有感了

wendellchen 03/12 20:05先不說別的 持有這間股票變壁紙了 三天內 ..

daze 03/12 20:06 https://i.imgur.com/1rv6DEX.png SIVB有9成非散戶

joygo 03/12 20:06國外是真有感,消費真的可能倍數了

daze 03/12 20:07資金,就很容易被擠兌。散戶有FDIC,沒有必要擠兌。

avmm9898 03/12 20:07FED的目標就是再次大蕭條

daze 03/12 20:07SBNY也是很可能會爆。C大概還好。

daze 03/12 20:08FRC也是高風險。

holysong 03/12 20:08這次救經濟被物價吃掉,不就不知道拖累多深多廣

Riesz 03/12 20:08當初就是每個空頭市場 Citi 高盛跪著跟老巴請教

Surrounder 03/12 20:08看到一堆不懂裝懂說銀行幹嘛買債券的真的有夠可笑

Surrounder 03/12 20:08連基本金融運作都不懂就在這邊跟人打筆戰

nds310540 03/12 20:08HTM的東西是負的再正常不過 ASF呢?大家都知道要升

nds310540 03/12 20:08息 風控如果有上班 swap搞不好已經賺到翻過去 整天

nds310540 03/12 20:09怪在Fed頭上 自己貪不去降資本的duration 那就cio c

nds310540 03/12 20:09fo ceo cro通通該上吊而已 這麼基本的東西剛過CFA的

nds310540 03/12 20:09菜雞都知道 再說了 降息勒 點對點提供流動性就好了

nds310540 03/12 20:09open a fking line. Ever heard of it? 半桶水在那

nds310540 03/12 20:09邊敲 嘖

Riesz 03/12 20:09所謂安全邊際是什麼 什麼是空頭市場我還有錢

attila125 03/12 20:09轉帳很簡單吧,怎不轉到其他銀行?

miracle210 03/12 20:09其實FED已經講higher and longer 還不調整的

miracle210 03/12 20:10其實就是自己的問題

hellopillow 03/12 20:10很多人槓桿多倉 這樣要逼死誰

nds310540 03/12 20:10afs*

g0t24568 03/12 20:11FRB禁止匯出了

cpz 03/12 20:11310有念過書比嗆人不懂裝懂的好XD

IBIZA 03/12 20:11很難說 有時候你發現的時候 要調整就是死了

hellopillow 03/12 20:11這週末一定很多槓桿抄底的睡不著

xephon 03/12 20:12https://i.imgur.com/7G7DXqg.jpg

hellopillow 03/12 20:12上週看到一堆不要命的盤前衝進去買矽谷銀行超好笑

cpz 03/12 20:12這種東西就是基礎的財管,基礎到不行

oyaji5566 03/12 20:13現在智慧手機跟社群傳消息的速度不是08年時的智障

oyaji5566 03/12 20:13手機跟新聞報紙能比的。猶豫就會敗北

nds310540 03/12 20:13真的是有些推文看到會覺得噁心 竟然還被推崇xD

heyjude1118 03/12 20:14短期存款買長債,當FED的話當耳邊風

IBIZA 03/12 20:14FDIC進駐FRB蠻早就有消息 現在問題是怎麼做

square 03/12 20:14FRC那個在製造恐慌吧

leo92108093103/12 20:14幹 完了

miracle210 03/12 20:14講難聽點 大家都在賭FED高利息不會太久啦

miracle210 03/12 20:14賭錯死掉而已

tony15899 03/12 20:15silvergate那種就是完全找死類型

bing6715 03/12 20:15先崩再說

zx610176 03/12 20:15但華西街不就最愛這種系統性風險 可以大舉收割韭菜

aegis43210 03/12 20:16聯準會希望的是服務業裁員,而不是影響到金融業穩定

IBIZA 03/12 20:16這跟HTM和ASF哪有關係 擠兌有在管你這個?

IBIZA 03/12 20:16SVB 大部分MBS都是HTM

qaz27966 03/12 20:17我覺得把擠兌跟長短天期債放一起討論是不合宜的,S

qaz27966 03/12 20:17VB就是因為太高比例的到期長天期債才會誘發流動性

qaz27966 03/12 20:17不足引發後續擠兌。如果他流動性控制好哪會擠兌

IBIZA 03/12 20:17你說SVB買太多長債也就算了 扯HTM還是ASF就莫名其

IBIZA 03/12 20:17妙?

pg2000 03/12 20:17沒在管 但你不能讓自己成為攻擊目標..

IBIZA 03/12 20:17而且短債也是有到期時間

nfsong 03/12 20:17first republic bank 這是誰傳的??

miracle210 03/12 20:18他就是被Peter Thiel抓包亂搞阿才造成擠兌

ncuEE 03/12 20:18大家都以為銀行不開槓桿錢很好賺一樣,以為銀行沒事

ncuEE 03/12 20:18會曝險這麼高

jemc1905 03/12 20:18早上刷中國抖音,有人問在矽谷的中國新創公司的人,

jemc1905 03/12 20:18說在去年底就有內部消息再傳,那這樣年底這波美股漲

IBIZA 03/12 20:18SVB從開始被提領到現在不到一個月 就算都買一年內

jemc1905 03/12 20:18什麼?吹泡泡割韭菜?

IBIZA 03/12 20:18短債都不見得有用

GoalBased 03/12 20:18很強的擠兌就會爆啊..你ceo說快來擠兌不然你錢就要

GoalBased 03/12 20:18沒了,怎麼能不爆

laechan 03/12 20:18https://youtu.be/6Up9tdlSZMU

nfsong 03/12 20:19 first republic bank 好多擠兌影片在Twitter

pg2000 03/12 20:19有本事煽動客戶,美國最大銀行也能倒給你看

ncuEE 03/12 20:19流動性問題增資啊,還是台灣銀行比較香,增資比較簡

ncuEE 03/12 20:19單,現在就是問題大條,連增資都搞不定了

ericsonzhen 03/12 20:19照台灣的管制玩法我看這些美國人會先崩潰要求不要管

ericsonzhen 03/12 20:19

daze 03/12 20:19短債可以跟FED窗口借流動性。

nfsong 03/12 20:20好帥啊 first republic bank 股價-50%

dslite 03/12 20:20阿 前幾篇版有明明說沒事了 SVB週一正常營業

nfsong 03/12 20:20status/1634205524961943552

jemc1905 03/12 20:20一堆美國各地新創公司在SIVB各地都取不出錢,曼哈頓

jemc1905 03/12 20:21SIVB還叫警察來驅離,這不就跟去年中國鄭州地方銀行

jemc1905 03/12 20:21取不出款一樣嗎?資本主義和共產主義的終點都是割韭

jemc1905 03/12 20:21菜囉

qk3380888 03/12 20:21笑死 講得也太誇張了吧

ncuEE 03/12 20:21現在大家都說沒事,我看事情很大條

Riesz 03/12 20:22當初台灣十信案也是擠兌 老夫應該四十年沒見過了~~

jemc1905 03/12 20:22te-at-first-republic-bank/

qaz27966 03/12 20:22SVB的流動性不足不是一天、一個月造成的好嗎

jemc1905 03/12 20:23https://i.imgur.com/b9EE42e.jpg

castlewind 03/12 20:23十信那個算掏空吧 不過接手的都海賺

allmighty 03/12 20:23銀行擠兌就精彩了 大陸河南銀行事件再演10次

nfsong 03/12 20:23第三個應該就是Western Alliance

castlewind 03/12 20:24合庫賺到好幾個台北市內的精華分行 聯邦集團接手開

Top5566 03/12 20:24各位看清楚了啊 這就是看不起老鮑的下場

twistfist 03/12 20:24保證印鈔救就不會擠兌啊

castlewind 03/12 20:24發瓏山林 據說那時賺了200億 所以後來自由時報創刊

Riesz 03/12 20:24妳們這些壞人 似乎在開賭盤點名銀行名字

castlewind 03/12 20:25訂戶抽金條XD

square 03/12 20:25美國假日有在電匯嗎?好恐慌

square 03/12 20:25發抖惹

castlewind 03/12 20:25營造恐慌風向 逼麻FED放棄升息打通膨嘛

Riesz 03/12 20:25https://i.imgur.com/1rv6DEX.png

jemc1905 03/12 20:25上午就有美國媒體整理出10家銀行有危險,FRC列為最

jemc1905 03/12 20:25有可能爆掉之一

a9etrfk3 03/12 20:26早就說了拉高就空送分題

c7683fh6 03/12 20:26Bill Ackman講話能聽 翔也可以吃

Riesz 03/12 20:26請問 這算不算自我實現的預言

Riesz 03/12 20:28媒體業 比如美國版本的旺旺集團 刊新聞再低接

TobyH4cker 03/12 20:28台灣也該破產一下 瘋狂放貸給房蟲

Riesz 03/12 20:28應該沒有法令規定 記者與主播與推特主不能買股吧

castlewind 03/12 20:30美國可能比台灣更狠 你看CEO都提前賣股了(笑)

hellopillow 03/12 20:30最好崩盤教訓那些危機自作聰明槓桿抄底的人

pg2000 03/12 20:30台灣沒有美國那種政府會為百姓著想的

pg2000 03/12 20:30他們只想賺飽錢就移民國外

pg2000 03/12 20:31所以房地產大概還是噴噴噴

Riesz 03/12 20:31要是平行世界 美國麥當勞麥香魚沒有魚 沒蛋堡

pg2000 03/12 20:32老實說台灣做空還是危險 政府會跟你對作

Riesz 03/12 20:32起司漢堡沒起司 大家像<五星饗饜>一樣 花1200美金

Riesz 03/12 20:33只能吃沒有麵包 吃不飽的分子料理 這樣能存在嗎??

meowgy 03/12 20:35Ackman是個垃圾

RLH 03/12 20:41完全看不懂

faultless 03/12 20:42看來美國金融股要大回檔了

vbhero 03/12 20:43FED騎虎難下

ev331 03/12 20:43我記得好像這個人名聲不太好 但忘了為什麼

DFIGHT 03/12 20:44新人永遠先死的一個 敢衝就要趕還

jinshun 03/12 20:45他講的是真的

Yogin 03/12 20:47升息太軟的副作用開始放大了

baka1412 03/12 20:50https://i.imgur.com/YhjQHRg.jpg

mamorui 03/12 20:53沒錯必須48hr內 https://imgur.com/tQbC4Hp

justempty 03/12 21:00快狠狠的跌爆好嗎

alphish 03/12 21:00反正ChatGPT可以取代寫程式工程師,這些人去端盤子

alphish 03/12 21:01正好 舒緩一下貧富差距 減少通貨膨脹壓力

deangogi 03/12 21:02亞股會先預測美國放水救人 井噴@[email protected]

skyringcha 03/12 21:04認同pg2000講的,組織的策略就是房子要炒到最後一

skyringcha 03/12 21:04刻,國家可以倒房地產不能倒,賺夠了戰爭前逃到國

skyringcha 03/12 21:04外就好很簡單

Riesz 03/12 21:05收入超過一億美元的美國人家庭也要課25%的特殊稅

bobgod 03/12 21:15https://i.imgur.com/wnbCfsT.jpg

KotoriCute 03/12 21:16華爾街現在就是在製造恐慌的氣氛,逼FED停止升息甚

KotoriCute 03/12 21:16至降息

xupmc 03/12 21:28遲早要來的

kltnlious 03/12 21:40存款人不是本來就要評估風險嗎...

zitto 03/12 21:44那你去存大小摩就好啦 不然貝爾斯登的客戶是白癡嗎

kunyi 03/12 21:44這人在2020也是製造恐慌自己再賺一筆

linkmusic 03/12 21:57好像在哪聽到ackman有投資svb,所以這波他有被掃到

luckyalbert 03/12 21:58翻譯:擺明了就以短支長,你錢自己要放在這種地方怪

luckyalbert 03/12 21:58我囉?

linkmusic 03/12 21:58是說這個要救,應該不是fed是美國財政部救,如果

linkmusic 03/12 21:59是政府,那債務上限警鈴又要叫了

wei9898 03/12 21:59還好啦,當人們把錢放在不安全的地方就要有損失的

wei9898 03/12 21:59覺悟

Brioni 03/12 21:59如果還是兩碼就有趣了

TheVerve 03/12 21:59這人就是先下好空單再來吵

linkmusic 03/12 22:01講真的高層亂操作最後又要全民稅金救會有人不滿吧

bobomomoxx 03/12 22:05私有銀行亂搞該倒就倒 不然就全改國營嚴控資本運

bobomomoxx 03/12 22:05

psychic 03/12 22:11是Fed的錯誤沒錯啊,監管有漏洞沒有告示風險

Assyla 03/12 22:15拿FED最想看到的結果去威脅FED.... ??????

linkmusic 03/12 22:18FDIC是美國財政部背書的機構跟Fed無關吧

linkmusic 03/12 22:20文中提的OCC也是歸財政部管的

guppys2005 03/12 23:07這...理專都會跟你說建債卷梯結果自己銀行不會做?

kasim547960303/12 23:45美國的日常消費是疫情之前的1.5-2倍了

OnlyRD 03/13 00:09感覺小事情而言

mylovesmile103/13 00:41開盤拚手速

lee28119 03/13 10:16fed感覺每次都要搞到全球經融海嘯才會罷休 然後準

lee28119 03/13 10:16備qe 呵呵

quartics 03/13 13:49銀行只想佔好處,不想扛風險,有問題就推給Fed, 這

quartics 03/13 13:49麼好康,每人都去開銀行好了!

sismiku 03/13 14:26本來就要放在有保險的銀行…

nocash 03/13 19:26SVB可能受到怪老子的影響想說無腦買00679B必勝