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[心得] 主動ETF 被動ETF簡單差異

看板Stock標題[心得] 主動ETF 被動ETF簡單差異作者
newukyo
(新.右京)
時間推噓 5 推:5 噓:0 →:2

ETF=Exchange Traded Fund=交易所交易基金

共同基金=就是基富通 或是銀行賣的名稱基金


ETF 只要是在股票市場交易的基金就是ETF

台灣現行所有的ETF 都是追蹤指數=全部都是被動ETF

1.市值型 台灣真市值型 =沒有加工的

0050 006208 最大的50隻
0051 第51-150大的100隻 依據市值規模買入

2.特殊編纂指數型(策略型=有人為加工的)
EX 0056 00940 00713 00733 00949 00692

依據特定規則編纂特定指數
經理人依據指數裡面的成分股 買入股票

買多少就依照指數規則買入 比較常見的就是高股息

股息率高的我多買一點 股息率低我就少買一點 低到一定程度我就踢掉

以上都是被動型ETF

就像00940 有人會抱怨 為什經理人不抬股價

這是錯誤的 基本上經理人不需要抬股價 ETF經理人不需要為績效負責

ETF經理要為了追蹤誤差負責 他負責的基金如果賺的比指數多 他是錯誤的
賺的比指數少也是錯誤的 被動型ETF經理人要做的事情是貼近指數

正常來說不可能等於指數 因為交易會需要成本 稅 手續費等


ETF經理人需要負責的是貼近指數 不需要負責績效

被動型ETF如果賠錢是投資人的責任
因為是投資人選擇了特定的指數 是投資人自己選擇的

像之前00940之亂 一堆人抱怨元大經理人怎麼爛 那是不對的
是投資人自己買了追蹤台灣價值指數的產品
元大經理人只要照著指數買股票、賣股票
那元大經理人就很棒 該負責的是選這個指數的人
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重點:
現行台股ETF=全部都是被動型=追蹤特定指數=經理人要為追蹤指數負責

ETF賺錢是投資人會選
ETF賠錢是投資人自己不會選
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主動型ETF就台股基金即時交易版
台股基金只能買收盤價
ETF你可以買即時價 至於淨值跟市價會不會貼近
那就看造市商了

共同點:基金經理人為投資績效負責

買這種賠錢了你就可以罵經理人了

最有名的主動型ETF就ARKK阿 大賺女股神 大賠女韭神

QQQ大賺 你不需知道誰是經理人 是你好棒 因為你選了QQQ

台灣50反一 大賠你不需知道誰是經理人 是三商壽的問題
因為是三商壽買了台灣五十反一

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主動ETF跟台股基金差在哪裡?
1.交割日期 幾年前賣基金我記得大概要一個禮拜吧
ETF就是兩天

2.基金保證你不會買貴 交易就是淨值交易 而且就是收盤價
ETF在台灣 只要賺錢的ETF 高機率會溢價 而且台灣人會越溢價越買
不過可以買到即時價 爽度滿分
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0050 正2 00713很多人介紹了

這裡也是推薦長期投資人 可以考慮納入00733作為配置
尤其是有00713的 可以考慮加一點00733

這兩個走的路線 是不同的兩個路線 一個是波動度 一個動能
注意一下折溢價買股票賠錢不是問題

買溢價就是你的問題了
※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 06:35:00

※ PTT 留言評論
※ 文章網址:https://www.ptt.cc/Stock/E.pb_r_E7VhztE

J7565J 06/18 06:35感謝分享

fateat 06/18 06:44推用心

kiac90646 06/18 06:54先推有空慢慢看

ztsc0304356 06/18 06:54推解釋

MIKE44 06/18 07:02感謝解惑

billy791122 06/18 07:05733內扣比正二還高,要動能選正二比較好吧

正2是兩倍指數 動能是動能不一樣的東西

foredoom 06/18 07:05感謝分享解惑

sora0115 06/18 07:15感謝分享

※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 07:22:19

AirLee 06/18 07:22不要推廣正二 不會操作的還質疑你

733績效偏離大盤 可能向上也可能向下 不完全相關的標的 搭配可以降低波動度

https://imgur.com/h5xAHMQ

00733+正2 50% 50% 季平衡 最大回撤 36% 年化 32 高點維持率220安全 正2 100% 最大回撤 46% 年化 35 高點維持率259安全 差10% 有開質押的不知道有沒有感覺 只要定期把比例調回來 年化3% 最大回撤差10% 最大回撤差很多 大家參考參考 這還是雙刀流的情況 我是ALL IN派的 最強ETF正2+超強原型ETF00733 績效差3% 回撤差10% 一年再平衡4次 投入時也可以繼續再平衡 保守的搭債 搭713 搭其他高股息也可以 記得設定好 你只要有再平衡 就自動降低最大回撤

jf7642 06/18 07:24難得的營養文推

J7565J 06/18 07:36可以請問ETF的「動能」究竟是什麼嗎?上網查還是不

J7565J 06/18 07:36太懂

※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 07:41:04

HenryLin123 06/18 07:38三商壽是反串對吧?

不是反串 是反例 就是選了錯誤的ETF 你要怪的是自己 不是ETF經理人

HenryLin123 06/18 07:39動能等於1/2*mv^2

visuna 06/18 07:39感謝分享

※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 07:42:14 ※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 07:46:45

kaga1991 06/18 07:47e=mcc啦

bbignose 06/18 07:48最強原型是誰不一定吧

好你對 我剛剛看0052比較強一點 改成超 這樣 0052 跟正2 相關性比較高 都是大量持有台積 對於資產配置的意義比較差 就跟持有陽明 萬海 長榮分散風險一樣

※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 07:53:18

ej03xu3 06/18 07:49很清楚 推一下

sanwan 06/18 07:52三商壽買反1啊。前陣子有新聞,持有四年

※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 07:54:47

ej03xu3 06/18 07:57清流軍有講過用全市場+價值因子+動能因子在台股的配

ej03xu3 06/18 07:57置:0050佔48%+0051佔12%、00713佔20%、00733佔20%

※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 07:58:31

ej03xu3 06/18 08:00這樣配置如果改成正2版本就會變成:00631L佔25%、現

ej03xu3 06/18 08:00金佔25%、00713佔20%、00733佔20%

感覺這個相對更好 0050+0051根本超級難搭 不想這樣搭 可以用00692代替0050+0051(清流君不喜歡00692)

mynumber55 06/18 08:00呔爽啦,有人可以罵了

※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 08:01:25

sgxm3 06/18 08:01推解說。那個“指數股票型基金”到底是哪個天才的

sgxm3 06/18 08:01爛翻譯,明明“交易所交易基金”就一目了然,也不

sgxm3 06/18 08:01會誤導散戶。

ej03xu3 06/18 08:02寫錯了, 這樣配置如果改成正2版本就會變成:006

ej03xu3 06/18 08:0231L佔30%+現 金佔30%、00713佔20%、00733佔20%

※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 08:03:38

ej03xu3 06/18 08:03加起來才會100%

※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 08:05:49

instratos 06/18 08:05推~

flgg30211 06/18 08:18733其實蠻像基金的,就是挑強勢股的動能

flgg30211 06/18 08:18蠻喜歡跟正二去搭ㄉ

hansom283 06/18 08:19感謝分享

00733 考慮的是 1.市值不能是前50大 保證不會有台積電鴻海 這也是跟正2相關性較低的原因 2.成交值 3.alpha+beta

https://rich01.com/what-is-alpha-beta-with-risk/

※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 08:24:47

annzheng81 06/18 08:26永豐買正二的條件有夠多

m180 06/18 08:29我都付費了還要檢討自己 你元大是每年有抽內扣費的

元大收內扣是要追蹤指數 不是賺錢的 台灣價值指數你挑的 當然你要檢討 元大的工作是追蹤台灣價值指數 你也檢討了不是嗎 你賣掉00940 買了正2 我是你的粉絲ㄟ

iamlulumi 06/18 08:29好文推。基金約5天內完成完成交割,國內型通常更快

iamlulumi 06/18 08:30,2.3天。

※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 08:33:41

eddy13 06/18 08:36我論韭菜還是看不懂

aegis93211 06/18 08:37推個

cool022683 06/18 08:39嚴格來說,真正被動ETF只有第1種,第二種還是有人

cool022683 06/18 08:39為因素在操控追蹤指數

策略型是人為訂好規定訂出指數 ETF 是被動照著指數買 所以說是被動ETF

karta018 06/18 08:42不完全正確,被動型雖然是照規定買入,但是規定很寬

karta018 06/18 08:42鬆,他們是要在一定期間內買一定金額,所以還是可以

karta018 06/18 08:42使用拉抬買法吸引買盤,但是經理人懶得管就閉著眼睛

karta018 06/18 08:42買,所以還是可以罵他們,就是要檢討經理人的啦!

這點我跟你的意見不一樣 ETF經理人的任務是追蹤指數 不是控制指數 至於可以拉抬什麼的是場外的想像 大筆資金進去本來就會拉抬股價 拉抬是副作用 無法避免 才會有吃豆腐的動作 至於豆腐反被吃就是個人的問題了 清流君就有講過搶先交易在國外都發生過了 全台灣講ETF原理最多的就是他

※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 08:48:50

karta018 06/18 08:43同意樓上,我都稱呼第二種為半主動型ETF

被動型ETF指的是操作ETF只能照著指數買

lung666 06/18 08:47推 優質

※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 08:50:10

cir78918 06/18 08:51三商壽:==

jceefailurer06/18 08:56財富密碼

hototogisu 06/18 08:57我想問 ETF換股為什麼要倒貨?

被動型阿 指數新增 台積電 10% 刪除聯發科 10% 那就要把聯發科在一定時間內賣光光 並且把台積電在相同時間內補足股數 不計價格 依照指數比例 這才有豆腐軍團的產生

linfon00 06/18 09:02所以...只差在能不能罵經理人..錢都在別人手上

應該說被動型 你可以選擇策略 主動型 你選了人 都是你選的

※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 09:07:16

lin900117 06/18 09:49雖然不是很懂 我再鑽研一下 感謝分享

BruceChen22706/18 09:58謝謝分

ko1 06/18 10:05733跟936都是以中小為主 能替換嗎?

topmao 06/18 10:08

tony15899 06/18 10:10主動型ETF量夠大也不太可能會選一堆小型股

tony15899 06/18 10:10到最後也是一堆熟面孔換來換去 順便配一堆台積電

waywaychin 06/18 10:11想請問原pro那個組合比較是哪個網站或是app?找好

waywaychin 06/18 10:11多網站都找不到類似的

SexVapor 06/18 10:29第二點的策略型的ETF就是主動型ETF

SexVapor 06/18 10:29只有市值型才屬於被動ETF

SexVapor 06/18 10:29這點您可以再多爬文參考文獻資料

https://www.stockfeel.com.tw/%E4%B8%BB%E5%8B%95%E5%9E%8Betf-etf-%E5%9F%BA%E9%87%91-%E6%8A%95%E8%B3%87/#p-3

市值型:唯一的規則就是市值 是自然的 策略型:設定規則形成指數 指的是指數型成的方式 ---------------------------------------------- 主動型ETF:經理人決定成分股怎麼買 被動型ETF:被動型跟著指數買 主動被動 是指ETF成分股進出的方式 ------------------------------------------ 被動只能跟隨指數 主動可以由經理人自己決定 ------------------------------------------------ 就算是策略型指數 一旦形成 經理人也得照著比例買 直到成分股調整 因為不能自己決定 叫做被動 經理人可以決定 叫做主動 您把 策略型指數 當成主動型ETF是搞錯了

a1b2c3897 06/18 10:47733費用太高了

xzhi 06/18 11:14推!

granturismo 06/18 11:21915也是多因子 目前為止表現不錯

kitsune318 06/18 12:09看不懂的不用理了各人造化

alphish 06/18 12:21賺錢就是這麼簡單~

nickcool020306/18 12:44韭菜聽不懂啦

windersword 06/18 12:46策略型ETF也是追蹤指數,不過已經沒有這麼被動

fmp1234 06/18 12:46好耶

windersword 06/18 12:47真正可以稱作被動指數型ETF只有市值型,其他都有人

windersword 06/18 12:47為因素,有的時候壓中反而會比大盤有更好的報酬

你搞錯了 指數 有市值 就是他有多大就買多少 指數 有策略 自己定規則來選股 選完指數形成 指數就不會再變動 直到下一次重新選擇 有的3個月 有的6個月 有的1年 ETF主動 是指經理人可以自由買賣 例如:ARKK 之前就會聽到木頭買特斯拉 賣台積電 ETF被動 是指經理只能照著指數成分股買 例如:00940 被動型保證不會,他要買什麼賣什麼都是規定的 中碳選入 經理人乖乖選中碳 中碳剔除 乖乖賣中碳 進出完全照著指數 不會有經理人突然間我爽 買個台積電賣個聯電 因為要遵循已經產生的指數

※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 13:30:58

vmcjormp 06/18 13:49我還是默默的去買00948逼好了

meowyih 06/18 14:20玲玲就是巴?

meowyih 06/18 14:20最後一個字太難聽,不寫了 Orz

sgxm3 06/18 15:08拿策略型來跟主動型比是XX比雞腿。一個是按照既有

sgxm3 06/18 15:08規則買賣且不能違反規則;一個是只要經理人爽,最

sgxm3 06/18 15:08極端情況他甚至可以全部資金買台積電。

^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ 內行的 被動型照著指數買 主動型隨便買

※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 15:20:24

silveryiris 06/18 15:50推說明

※ 編輯: newukyo (125.229.12.168 臺灣), 06/18/2024 16:09:40

jeffofpower106/18 16:28感謝分享

cozeely 06/18 18:04感謝您無私分享

senbao 06/18 18:30類似封閉型基金 簡化版說明 供參考 https://reurl.c

senbao 06/18 18:30c/VzovZy

senbao 06/18 18:30https://reurl.cc/VzovZy

godmusicli 06/18 19:06非常清楚!!感謝分享!!!

kennethlin 06/18 20:44謝分享