Re: [請益] 長天期美債的風險是什麼？

newukyo 發表於 2024/9/11 下午5:08:41

看板Stock標題Re: [請益] 長天期美債的風險是什麼？作者

newukyo

(新.右京)時間Sep 11 17:08:41 2024推噓23 推:23 噓:0 →:16

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風險的基本定義：資本損失的可能性

一般債券的風險

1.信用風險

2.利率風險

升息導致價格下滑
降息則反之

3.期限風險

萬一遇到價格減損則會需要等待，但是萬一急著用錢那就只好實現損失

美國公債
1.信用風險基本上大概視為0
哲哲一直說無風險指的就是無信用風險
建立在美國不會倒債的前提下

2.利率風險目前認為開始降息就會是降息循環
萬一又升息你的債價格就會暴跌

升息導致債券暴跌
去年大家才剛看過

3.期限風險主要是債券ETF會循環購入
不像一般直債會到期，所以會不斷的曝險

一般直債購入後期限會隨著到期日逐漸靠近風險也會越來越低

但是公債ETF會不斷賣出規定期限外的購入長天期的

所以才有會有一個平均到期日
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0息債

不配息不等於不會賺錢

配息=減少你的資本利得

你賺的錢=配息+上漲的幅度

債券也是你可以去看很多ETF的票面利率是 N%
發出來的債息卻大於N很多

有些是交易的資本利得也可能是匯差

不確定會不會有為了發高息賣出資產的情況

0息債你買的時候90元到期還你100元
他不發利息會直接以價差的形式給你
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高配息不等於高獲利
同樣天期的公債ETF 存續期間差不多
假設A 的配息多價差就少一些
假設B 的配息少價差就多一些

用還原來看存續期間差不多的美公債幅度應該會差不多
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長債是高風險資產
之前大家已經看過了
如果要配置還是要注意比例
可以股債不一定要走反向才能配置
兩個資產的漲跌走勢不一致都是很適合配置的組合

※ 引述《lonzoball02 (東南亞廢文肥宅)》之銘言：
: 這裡講的美債是美國國債
: 降息講了一年，好像終於要降了
: 長天期美債也隨之上漲
: 不過美國有經理人認為現在長天期美債是高風險商品
: 說什麼債務太高，光付利息就快受不了
: 說美債會崩盤？
: 另外巴菲特持有大量現金及短天期美債
: 短天期美債甚至超過超過聯準會
: 想問現在長天期美債的風險是什麼？
: 繼續升息？
: 不如留著現金等市場穩定？
: 美債會崩盤？怎麼崩？違約喔？
: 漲輸大盤？
: 如果有漲，漲輸大盤也不算真的風險
: 現在美債正2也回到10元惹
: 目前看來也不差八！
: 討論一下八！
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