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Re: [投顧] 鴻海 (2317.TW/2317 TT): 挺過風暴中心

看板Stock標題Re: [投顧] 鴻海 (2317.TW/2317 TT): 挺過風暴中心作者
lynos
(快樂就好)
時間推噓 2 推:7 噓:5 →:8

看到這麼差的數據
怎麼會想趁低買
如果今天股價是40,或許還可以考慮

去年全年eps表現不錯
整年的股價還漲不動
現在數據這麼差,卻要低接
以為會漲?

個人認為鴻海面臨到空前危機
不只是蘋果的壓力
整個手機市場的萎縮,才是可怕

股價高低起伏很正常
我們只是在找好的出手點
70元以上,真的買不下手

※ 引述《tvfan (tvfan)》之銘言:
: 1. 老師:凱基投顧
: 2. 標的:鴻海 (2317.TW/2317 TT)
: 3. 理由:
: 需有會員才能點入連接,原文直接複製到底部
: https://reurl.cc/pdYRel
: 2020/5/15晚上最新研究報告
: 研究員:陳佳儀
: 重要訊息
: 鴻海1Q20財報不如凱基預估 (已低於市場看法),毛利率4.5%低於4Q19的6.5%以及研究

: 估計的4.7%;營業利益率由前一季的2.9%下滑至0.5%,原因是新冠肺炎疫情導致營收規
: 縮減且營運槓桿消退。因應疫情中斷經濟活動且全球市場需求不明,管理層目前認為先
: 設定2020年營收微幅成長的目標可能存在下檔風險。儘管消費性電子的需求展望依舊平
: ,但進入2Q20後,公司更加看好企業、運算與零組件業務的前景。
: 評論及分析
: 獲利率於1Q20觸底。1Q20獲利率衰退主要係因生產基地暫時關閉,但營運已自3月起逐

: 回溫,因此我們預期2Q20開始毛利率與營業利益率即可復甦。然而,由於消費性產品的
: 收佔比仍達42.1%,且管理層預期2Q20消費性產品的營收將年減逾15%,因而我們認為企
: 、運算與零組件業務的成長效益將被低迷的消費性業務抵消。管理層預估2Q20營收將季
: 超過15% (企業、運算與零組件營收預料將季增超過15%,但消費性產品營收則可能年減: 15%以上),對比目前市場預估的營收季增26.5%。
: 鴻海的iPhone出貨量可能年減7%,但公司在蘋果供應鏈領域的穩固地位不變。雖然研究

: 預期在需求疲弱且今年疫情一度中斷生產的情況下,鴻海的iPhone出貨量將年減7%,但
: 們認為公司憑藉全球物流支援與垂直整合的優勢,在iPhone供應鏈的地位將難以撼動。
: 此,我們估計立訊精密 (中) 帶來的潛在威脅主要將影響其他EMS業者而非鴻海 (參見
: 經亞洲評論之“Apple urges ambitious Chinese supplier to challenge Foxconn”
)
: 。根據我們目前認為最可能發生的情境 (iPhone 12於3Q20下旬進入量產),鴻海要到4Q20
: 營收年增率才有可能回升。
: 投資建議
: 鴻海目前正尋覓電動車市場的契機,運用其電子與資訊裝置設計的優勢與製造實力強化

: 動車產品開發。我們尚未將電動車納入獲利預估,是因為認為該業務可能還需要2-3年
: 能開花結果。鴻海目前股價對應10.4倍2020年本益比、7.8倍2021年本益比,以及0.8倍: 2020年股價淨值比,位於歷史區間的中下水準。儘管後續下檔空間有限,但凱基估計鴻
: 恐怕也難見強力的股價利多。我們的2020年獲利預估大致維持不變,但將2021年預估值
: 為下修3.2%,並重申鴻海「持有」評等,基於未來12個月每股盈餘之10倍將目標價由73.1
: 元調升至78元 (目標本益比不變)。
: 投資風險
: 新冠肺炎疫情惡化;全球景氣轉弱。
: 4. 其他:
: 這次的研究報告是調升鴻海目標價
: 從原本的73調升到78
: 跟大多數人認為Q1 EPS低落的不太同調
: 因為凱基上次研究報告針對鴻海的Q1預估是0.17
: 如果考慮到鴻海本身支付200億,Q2~Q4陸續會回沖
: Q1可能就不是那樣差,也應該算是正常範圍
: Q1時候鴻海已經下殺到70左右,也應該符合當時狀況
: 現在因為Q1營收狀況去砍股票
: 可能是拿後照鏡當成GPS往前開車了
: 這可能不是恰當方式

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※ PTT留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.22.81 (臺灣)
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qwert1122 05/17 15:17這爛股 50都嫌貴

meidong 05/17 15:2420我在買

organize222 05/17 15:24跌破76 梭哈買進~

kill2400 05/17 15:41樓上 禮拜一你可以梭哈了

fff70484 05/17 16:19不用40,跌破70我就進場了好嘛!

gj942l41l4 05/17 16:22覺得市場是假議題,鴻海的能力可以跟著潮流打市場

gj942l41l4 05/17 16:22鴻海面臨最大的問題還是中國經濟狀況和中美關係

fivemoonsky805/17 16:26不知道幾年前就已經在說手機市場飽和了

onit 05/17 16:46你ok 我先買 70以下 百張分批進場

f750502 05/17 16:48航空股都可以漲成這樣了,這波疫情根本不管基本面

f750502 05/17 16:48

a92011 05/17 17:04鴻海現下的狀況,就算跌到70以下也不見得要接

deii 05/17 18:25外資要弄到郭董質設的股價嗎

MLARAI 05/17 19:49鴻海跌到40?不要做夢了

idmaker 05/17 21:03空手的心態就這樣 跌到40你也不敢買,巴不得跌到20

idmaker 05/17 21:03跌倒到20 巴不得跌到0 免費送你 賣假了

idmaker 05/17 21:06手機飽和又怎樣,你是手上手機用到死一輩子都不換

idmaker 05/17 21:06

dennis0985 05/18 07:4765有可能

burhom 05/18 15:34拜托你買一下嘛