Re: [標的] 美股APPS SQ CRWD 多

上週舉行的投資者會議，以下個人不專業筆記，有錯歡迎指正與討論

1. Operating
- Q1 59M / Q2 70M / Q3 88M / Q4 未公佈,但報告揭露超過90M
- 預計F21約313M, yoy 142%
- EPS 0.21 yoy 278%
- combined revenue 256.3M
- Digital Turbine 95.1M, yoy 142%
- ADCOLONY 58.3M, yoy 37%
- Fyber 102.9M, yoy 179%
- 與40 up 客戶合作，有擔憂是否仰賴當一大客戶, 據資料顯示如最大客戶AT&T約10%
- 目前Android手機的市佔約20%, 還有增長跑道
- $FB $GOOG 掌握了約190B的市場份，其餘約50B,，意即拿下1B就算很大的營收成長
- Mobile spending增長（由eMarketer提供的資料）
- 2021 341B / 2022 360B / 2023 336B/ 2024 495B/ 2025 540B

2. Acquisition
過去幾個月apps收購滿多間公司，目前看來就是強化其廣告一條龍的業務；除了原先的Ignite以外,可以建立Android以外,甚至是在任何裝置上

- APPRECIATE（今年三月完成）
- DSP(Demand-Side Platform)
- 用以加強自己Single-tap業務，Single-tap可以一鍵下載業主想推廣的app增加

- Fyber（四月完成）
- ad exchange platform, 用以媒合DSP, SSP, DMP

- ADCOLONY(寫文的當下完成，或許也是財報延期的主因之一)
- 做Mobile video advertising

3. 心得與隱憂

先說隱憂，ATT(App Tracking Transparency)以及歐盟GDRP(General Data Protection Regulation)政策影響廣告商的歸因能力，收購的公司確實可以幫助打進ios device但apple的IDFA影響可能更巨大

但從yoy看來成長很大，但qoq增長有點放緩，開拓既有的android手機業務固然是好事，目前不知道市場方會因為政策影響給apps打多少折

另外這三家公司的收購不知道能不能辦到1+1+1>3的效果，感覺針對apple IDFA的政策各家廣告科技公司還沒有明確的共識

接下來幾季對apps未來走向影響事關重大

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