Re: [請益] 為什麼公債殖利率上升會跌
反向思考,如何讓公債殖利率下降?
1.未來升息機率低,且可能下降。
2.通膨低持續低迷
所以對於超級保守的投資人來說,公債殖利率不用太高就可以跑贏未來的通膨以及可能要支付的利息。
相反呢? 未來通膨可能上升所以目前的殖利率對於保守投資人來說不足以應付未來的通膨壓力,變成轉向去投資風險性高一點,但報酬率高的資產,例如藍籌股。在我們看來指數在跌,可是有些股票其實是在長漲的,例如電信股。
至於黃金之類的避險物品,由於標的屬性的關係,黃金是沒有實際產出價值的能力,所以也不符合保守投資人的投資選項。
※ 引述《AlexandriteD (Aullwoo)》之銘言:
: 牽扯到的問題蠻複雜的
: 簡單說明:
: 美元是全球流通最廣且貿易常用貨幣
: 美國國債殖利率則是無風險利率的定錨
: 一般人借錢找銀行
: 企業借錢找債券承購者
: 在初級市場販售債券後利率即固定
: 之後的殖利率是次級市場決定
: 而殖利率的上升
: 會讓投資人
: 特別是股票投資人要求更高的回報率
: 當中就會要求更高的成長預期
: 來抵銷資金成本的上升
: OR
: 要求更高的股息回報率
: 但無論何者
: 通常債券殖利率上升的非常快的時候
: 成長預期與股息回報
: 都不可能馬上反應
: 舉例:
: 房貸上升5%
: 貸款1000萬
: 不可能把5%完全轉嫁房客
: 此時房客負擔能力超乎市場預期
: 同理
: 當房貸利率極端上漲5%
: 必然有投資客或槓桿大的人緊縮槓桿
: 貨幣銀行學商業銀行有乘數效應
: 資金並不是無槓桿再運作
: 舉例:
: A存了100元到A銀行
: A銀行貸款給B
: B存50元到B銀行
: 此時100元變成150元
: 另外50元可能變成消費、債務、投資等等
: 講簡單點
: 無風險利率的上升會帶來本益比的下降
: 因為資金成本變高了
: 所以這就導致我們必須賣出資產來降低槓桿
: 簡單講
: 之前借錢現在賣資產還錢降低資產部位
: 提高自有本金因應資金成本的上升
: -----
: Sent from JPTT on my iPhone
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太難了,不懂!韭菜只想知道ark、tsla可不可以解套
你如果因為一個東西有沒有實際產出來論定他有無價值
請問你為什麼大家都習慣把黃金跟日幣作為避險工具
大家都是白癡嗎?
投資人屬性不同,本來標的就不同。你這個概念跟把外
資看成一體一樣,覺得外資是白癡,為什麼一下子買一
下子賣。
屬性不同(風險偏好和風險趨避)
和黃金適不適合保守投資人
是兩件事
而你的觀點是 不適合
因為
他沒有實際產出價值(先不討論這句話對不對)
你知道的太多了
要讓公債殖利率跌很簡單,Fed印鈔買公債就行了
這篇的見解有到位~
10
首先,無風險利率上升代表貼現率也上升,企業的估值受影響,未來產生的現金流相對沒 價值。所以對成長股的影響是比較巨大的,畢竟大部分的現金流是在未來才會實現。另外 ,預期利率的上升也不利於企業的經營,尤其是那些剛起步的公司,常常需要借貸來燒錢 ,研發技術,大量行銷來搶佔市場。基於上述兩點,才會有資金輪動從科技股轉移到週期 性產業上,再加上,前一陣子科技股確實漲得有點離譜了,風險變高的情況下,精明的投9
講那麼複雜幹嘛啦 讓本經濟學之鬼來教你們 美國公債叫做(零風險資產) 你在這世界上買不到比它更安全的東西了,因為他按時付固定利息給你,付錢的是全世界 老大,最穩6
現在的講法都是說 照"常理"來說 錢灑多了->物價通膨->政府想要壓制通膨 ->拉高利率->股市期望值被比下去 ->股市崩盤28
恭喜你,踏入八奇思考領域的第一步 不是啦 這是大三下會討論到的議題 說難不難,說簡單又不簡單 因為我數學不好,貨銀國金乃至投資學後半段都沒學好7
好多人發文可是都和我想的不一樣所以也來發一篇我的想法 就美國準備要發1.9兆的紓困 這個錢就是要從公債來阿 所以就開始爆賣債券 賣一堆債券出來 之前債券會漲是因為聯準會爆買17
牽扯到的問題蠻複雜的 簡單說明: 美元是全球流通最廣且貿易常用貨幣 美國國債殖利率則是無風險利率的定錨 一般人借錢找銀行35
小弟的理解跟前一篇大大差不多,不過細部的角度去思考整個因果關係,有觀念錯誤請大 神糾正,謝謝 首先回顧一下 FED印鈔救經濟->弱勢美元->熱錢大舉出籠 所以可以看到去年,全球市場是萬物皆漲的現象,原物料、匯市、股市、黃金皆有大幅成12
美債下跌 黃金下跌的訊號 就是以現金為主 太過直觀認為 轉為現金應該就要馬上轉為資產 會有盲點 過去一年 不論美債 黃金 原物料 股市 全部同步上漲 你都沒有覺得有疑問了 怎會現在有疑問?10
小弟修超過八堂財經課, 應該可以算是一介財經專家。 舉個例子比較好懂。 目前公債大部分是零息債券, 就是不分配債息,
爆
[請益] 為什麼公債殖利率上升會跌問題: 我了解到DCF模型中 會用cost of capital (COC)來做折價 一般來說 是拿WACC來當coc啦 但裡面也有包含rf (risk free return, 一般以長天期公債 為代表) 但我不太懂的是 既然目前公債殖利率上升 不就代表公債價格是下跌的78
[心得] 希望明年降息? 跟你們說不可能!!!先附圖 目前美國公債殖利率曲線如圖中圖1 短債受因利率影響 而長債受通膨預期減緩影響 呈現倒掛狀態 然後市場真實希望的最佳狀態是像圖2一樣47
[心得] 近期對美國利率的看法近期美國公債殖利率確實有點異動 稍微整理一下自己的看法 圖一. 黃色框框為4/1日到昨日 道瓊與通膨預期之間的走勢 可以明顯觀察到4月份對於通膨預期又開始增加47
[心得] 通膨可能還未觸頂最近觀察利率的變動 個人研判未來通膨可能尚未觸頂 理由如下 1.透過公債殖利率與TIPS之間的關係得知的通膨預期 在今年第一季時 5y-7y-10y-20y-30y的曲線37
Re: [請益] 降息前多久美債反轉? (附fedwatch利率政策大致分為 1.升息週期 2.停止升息週期 3.降息週期 4.停止降息週期 債券 短期---->長期 越往右 越受到風險偏好與通膨影響 短期<----長期 越往左 越受利率政策影響1
Re: [請益] 美國公債殖利率3%對股市影響?這裡大家觀念都怪怪的 應該是站在要去買公債的投資人去想 就算10年債殖利率3% 你就會衝下去買嗎? 答案是否定的11
Re: [請益] 請問為何很多通訊類股殖利率超級低這一年多來股市的衰退,讓大家開始比較認識債券 尤其是無風險的美國公債 經濟衰退的時候美債價格會跌,殖利率會漲 同樣邏輯應該也可以套用到股票 投資人預期公司衰退的時候,股價會跌,殖利率會漲5
Re: [請益] FED升息跟美公債殖利率關係調升基準利率 基本上短期公債利率也一定會跟著調整上升 而中期長期公債殖利率 則不同 中長期公債殖利率 其中包含了通膨預期+利率預期 比如:當基準利率不斷上升時 貨幣緊縮導致對未來的通膨預期下降 景氣有反轉的跡象時
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