Re: [請益] life cycle investment vs 買房投資
這個邏輯是有點讓人看不懂，
如果”到期時不論如何就買下來”這句話指的是assign，
你指的是現在沒錢先開槓桿，慢慢存錢到三年後的交割日，
“再循環一次”指的是交割後賣掉現貨股票，再重新做leap call
那三年後你直接將call平倉賣出、再買進一口新契約就可以了，
並不需要真的交割現貨。
交割後又立刻賣出，這個動作毫無意義，徒增摩擦成本。
而且，如果你買leap call，並且預期它不會跌出價外，
那還不如準備一半資金，開兩倍槓桿買台積電期貨，
內在價值漲跌相同，你還要支付外在價值premium，
若預期不跌出價外，那你必定輸給簡單持有期貨。
如果開兩倍槓桿，又預期會跌出價外，
那一旦跌出價外就損失帳戶全部的本金了，
的確是不會變成負數，但是被斷頭前自己平倉也差不了多少，
而且在那種情況，你的策略也撐不下去，
因為此時你已經沒有錢買下一個Leap Call。
※ 引述《Intension (心感)》之銘言：
: 諾貝爾經濟學獎得主的獲利公式有提到用leaps call開槓桿，
: 好奇這種方式長期是否就可以勝過房貸開槓桿(外加使用3倍槓桿etf)?
: 1.例如現在買tsm 20240129，
: strike price 70(delta=0.87)，
: 大概就等於開2倍槓桿
: (以股價102*100股來比較)，
: 外加不斷sell call降leaps成本，
: 因為深度價內又是優質股，
: 到期應該很難變成價外
: (除非真的遇到嚴重股災)，
: 到期不論如何就買下來，
: 然後再循環一次，
: 保守的選spy leaps call，
: 也是至少選delta=0.7以上(時間選一年以上)，
: 因為到期會買下，所以沒有歸零風險，不清楚還有什麼沒考慮到?
: 或有更好方法?
: 2.房版常說的買房後再用理財型房貸，
: 問題是現在房價通常就佔去2/3薪資，
: 就算只貸800萬以中位數薪資還是很吃力，要如何再貸理財房貸?
: 房價漲了可以貸沒錯，
: 但問題就是負擔會蠻大的，
: (原本房貸外加利息)。
: 如果是自住應該也無法長期這樣開槓桿?
: 隔套其實也是門專業就不討論。
: 而且其實失去了頭期款的機會成本。
: 3.好公司大家都知道如tsm.aapl ，
: 接下來10年每年繼續買我也安心，
: 也認為還會有不錯的漲幅，
: 如果真的認為挑個股危險，
: 以vti 90%，spxl 10%外加leaps call，
: 年化要20%以上不是問題，
: (印象房版算過有20%就不一定要買房，剛需生活品質不考慮)
: 3倍槓桿風險頂多下市，
: 但只放10%風險應該可控，
: 外加未來美國還是可以再QE。
: 例如以十年前買600萬房，頭期款120萬，
: 每年投12萬，
: 2011到2021會有1081萬，
: https://i.imgur.com/DxnE9Ch.jpg
: 一樣600萬房，10年過去也漲到快1千萬沒錯，但扣掉成本，
: 股票這樣開槓桿就勝過房子了(還沒加leap call)，
: https://i.imgur.com/lSqolMj.jpg
: 如雙北漲幅其實很有限了，
: 還是未來10年可以再漲10倍(或桃園可以再10倍?)?
: 薪資不提高我想很難，
: 所以很多人才去中南部買，
: 問題選中南部又要挑到未來可能有不錯漲幅的，好奇一般人要如何辦的到?
: https://i.imgur.com/WA3malv.jpg
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可能沒說清楚再解釋一下，到期買下後不會再賣出，再循
環一次指再開新的leap call
而且不是馬上開，是每次等大盤至少跌10%再leaps
預設3年後一定會買下的價格開leaps，不用期貨是因為不
知道3年間會發生什麼事，可能中間股災(如2020.3或2007
-2009)但3年後會漲回，用leaps是否比期貨安全?至少股
災的時候不用擔心被追保證金
雖然股災期間leaps也是也會跌的很慘，但是至少不擔心
追繳
還是有比leaps 更好的方式?(不擔心被追保證金的情況)
信貸已經用了，可負擔範圍
還有一個策略是想在大盤回撤30%再用5%資金買3倍槓桿et
f，不再加碼，真的再遇到2008，下市就算了。
不會再賣出，那頂多三年，之後如何維持槓桿?
整天期望崩盤，妄想低買高賣，不是個好策略，要等一輩子
目前SPY LEAPS call是2024DEC，以兩倍槓桿來說，隱含利率約
6%，如果扣除put價格，隱含利率大概是5%。同到期日的box，利
率大概是3%。
粗估來說，不用被追保證金且forgiving的代價約3%
目前信貸利率大約超過台指期利率2%，但信貸沒有forgiving。
如果願意借信貸，且覺得forgiving對你而言有1%的價值，LEAPS
call倒也不算太差啦
至於等大盤下跌再買? 我是對market timing沒啥信心。你覺得
會成功的話，you do you.
問題是你相信未來ERP是多少。如果是3%，借市場利率+3%沒啥搞
頭。ERP 6%的話，借市場利率+3%就被抽一半的意思。
Daze大，box是？
Box spread是一種選擇權組合策略。鎖定了現在的正現金與到期
日的負現金，相當於一種貸款。
上面提到box spread，是作為市場上散戶能借到的利率的參考
原來如此，感恩大大解惑
目前 box spread的成交利率大約是在 treasury +0.4%左右。
這一系列文章實在太專業了啦
單獨每個字都看得懂，但每句話都看不懂 XD
樓上應該沒有使用槓桿的需求，無所謂吧。
想法是如果tsm3年後超過履約價，超過預設總倉位(個股
佔10%總倉位)的部分就會平倉，賺的部分就可以繼續leap
call，而如果真超過履約價，表示那時大盤或tsm不錯，
也不會馬上開leaps.
而如果跌到履約價，那也是沒錢繼續leaps，只能等倉位
漲超過或存錢再leaps.
大盤跌10%不是很難等的頻率，即使是牛市，目前是只用
信貸和槓桿etf持續待在市場，雖然現在也是leaps的時機
，牛市就要稍微等一下
等崩盤真的就要等很久，但10%只是正常回調
...看不懂你到底想要做什麼。為何會有超過預設總倉位的部分?
都超過預設總倉位了，又為什麼要繼續leap call?
每年會再平衡，超過部分就賣掉，個股倉位就設總倉位的
10%
超過履約價，表示那時大盤或tsm不錯? 以SPY為例，目前450左
右，2倍槓桿leaps大概放在225。3年後SPY如果是300，是超過履
約價，至於錯不錯，我就不知道了....
我想，你大概並不是想要Lifecycle investing，所以才會覺得
雞同鴨講。我構造一個用LEAPs做Lifecycle investing的例子吧
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容我構造一個用LEAPS做Lifecycle investing的例子，參考看看 (以下LEAPS的槓桿，控制在2~3倍之間) 考慮一個30歲的人，現有500萬存款 預計工作到65歲，每年能存100萬。 預計生涯總資產約 (65-30)*100 + 500 = 4000萬20
諾貝爾經濟學獎得主的獲利公式有提到用leaps call開槓桿， 好奇這種方式長期是否就可以勝過房貸開槓桿(外加使用3倍槓桿etf)? 1.例如現在買tsm 20240129， strike price 70(delta=0.87)， 大概就等於開2倍槓桿![Re: [請益] life cycle investment vs 買房投資](https://i.imgur.com/DxnE9Chb.jpg "Re: [請益] life cycle investment vs 買房投資")
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要計算哪個比較賺錢就用房貸金流套XIRR計算看年化報酬率多少， 頭期款=股市初期投資金額 房貸=每月投資金額(萬一有租金再行扣除) 以下依照台股大盤7%年化報酬率計算， 另外因為目前檯面上寬限期最多五年所以都用五年計算![Re: [請益] life cycle investment vs 買房投資](https://i.imgur.com/HUnpdEzb.jpg "Re: [請益] life cycle investment vs 買房投資")
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Lifecycle investing的目的 我認為是將未來收入資本化 就這一點來說 房貸其實非常具有Lifecycle investing精神 只是標的你可能不一定喜歡![Re: [請益] life cycle investment vs 買房投資](https://img.youtube.com/vi/HMf-L0-sunI/mqdefault.jpg "Re: [請益] life cycle investment vs 買房投資")
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我來幫你提振信心啦 沒剛需不買ok 你這就是意志不堅 對於房地產了解不深才會被業務們洗腦 第一間根本不適合投資房啊 首先為何要買房 主要還是房租的流失 2019房地產還沒井噴前 除了北市跟某些精華區這種鬼神等級 很多地方都是租不如買13
原PO大大應該是未婚PGY住院醫師 一個人其實不用住太大的房子， 租離醫院近一點，把時間拿來投資自己的專業和休息。 若家人能資助買得起工作地點附近蛋黃區就買來自住無妨， 畢竟住院醫師也好幾年還算穩定可以省下不少房租9
你也可以按以下順序進行 1:買自住宅 2.使用理財型房貸 3.購買0050 4.質押005012
（我不懂槓桿，不評論。只講指數投資。） 我做學術研究（與財經無關）， 接觸的人物除了學術圈學者，還有一些在校學生。 這些年輕孩子畢業時，我送給他們的畢業禮物都是親自給一場指數投資演講。 其實我不懂投資，70
首Po我先承認我在房板被嗆跑來搬救兵XD 想問的問題是，以一個剛出社會的年輕人而言，本金約100-200萬，想要進行長期投資，還 沒結婚還沒確定一輩子執業地點而言 身為柏格派跟綠角的忠實信徒XD，再加上life cycle investment的觀念 我目前配置是信貸200萬 開槓桿後vwra bnd 還有一些零碎的因子投資，但都是指數化投資
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[問卦] 玩股票其實不用本金？小弟股海新韭菜一個 今天買了個股 一小時後 突然覺得好像不太對勁 就試試看能不能馬上賣掉65
Re: [心得] 選擇權根本就不是人玩的看推文的內容 好像還是很多人不知道選擇權在幹嘛 老話一句，不知道不要碰準沒錯 但如果你還是堅持要碰 那就稍微讓我賺點P幣吧![Re: [心得] 選擇權根本就不是人玩的](https://www.investopedia.com/thmb/WjEqvd56wCKEnD0vQg7LbVHfmxc=/1500x0/filters:no_upscale():max_bytes(150000):strip_icc()/122574802-5bfc2b8d46e0fb0026016ef5.jpg "Re: [心得] 選擇權根本就不是人玩的")
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[請益] 存股族適合用covered call來賺錢嗎？如題 剛剛研究了一下covered call ，發現這是一個很適合存股族的策略 當你持有股票的時候，你可以賣出價外的call收權利金 就算漲超過履約價，你的股價也會跟著漲，幫你cover損失 但存股族的標的本來就是那種不太會漲的牛皮股，所以也不必擔心25
Re: [新聞] 20歲羅賓漢客戶在73萬美元負餘額後自殺光這句話就有問題惹 很明顯的他做期權是裸賣，不然根本不可能會有負餘額出現 然後裸賣一定要融資帳戶(保證金帳戶)才能開權限 白話來說 這小子拿1.6萬美元去玩一個73萬美元的交易喇26
Re: [請益]台股加權指數正二V.S.長期兩倍槓桿期貨本來有打算再寫一篇談期貨跟槓桿 ETF 的 既然有人問，就直接回一篇 你講的這個就是台指期的無限轉倉大法 這種做法本身沒問題，有問題的部份一樣在人 每個月轉倉一次，你就會面臨一次雜訊![Re: [請益]台股加權指數正二V.S.長期兩倍槓桿期貨](https://i.imgur.com/WFwH9zwb.jpg "Re: [請益]台股加權指數正二V.S.長期兩倍槓桿期貨")
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Re: [請益] 美股期權 call put 請益對，我用昨天的收盤前狀況算了一下 如果你這樣買，叫做Strangle,中文叫作勒式交易，就是買入同一天到期但是不同行權價的價外call 跟 put。 Strangle分為買入或是賣出策略，都當買方就是買入策略，判斷行權之前股價會漲或跌到預計的價位以外，賭股票會大幅波動，不賭方向，不過也可以加入一些方向性，中心點不一定在價平。 如果行權時股價在207元，大約可以賺7400美金，如果預計股票這兩天不會繼續上漲，那提前平倉可以賺9000美金，如果這兩天跌回到200以下，那很不幸就會馬上從獲利變成虧損![Re: [請益] 美股期權 call put 請益](https://i.imgur.com/EAYEjARb.jpg "Re: [請益] 美股期權 call put 請益")
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Re: [請益] 資金多少才會考慮避險與如何避險哈哈哈，我苦思冥想了一天，來分享我思考出來的終極避險策略！ 首先呢，股板很多人根本不了解選擇權，還停留在什麼賣方風險無限這種謬論 實際上只要使用價差單，賣低價call 買高價call就可以鎖住風險了 選擇權絕對不是什麼什麼賭博買樂透，它是一種每個投資人都應該了解並且活用的避險工具！ 接下來我就來分享如何避險吧！6
Re: [閒聊] 年輕人是不是太過眼高手低你這個方法是可行的，我也同意life cycle investment 的觀念 ，然而正因如此，該書中也明確點出了買房就是一種life cycle investment。 在該書中所提出以兩倍槓桿投資指數的方法論中，仍然有一個問 題就是斷頭風險，因此雖然作者認為應該使用槓桿，卻也不斷強![Re: [閒聊] 年輕人是不是太過眼高手低](https://i.imgur.com/Ey5ubaFb.png "Re: [閒聊] 年輕人是不是太過眼高手低")