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Re: [標的] 2618.TW 長榮航多,機票變貴,股價暴衝

看板Stock標題Re: [標的] 2618.TW 長榮航多,機票變貴,股價暴衝作者
zxcvb1234522
(say yes or no??)
時間推噓32 推:42 噓:10 →:49

來預估今年長榮航的EPS


1.
Q1賺0.84元,直接乘4=3.36元


2.
以回復航班比例預估EPS

季度 回復比例 EPS元
Q1 60% 0.84
Q2 70% 0.98
Q3 80% 1.12
Q4 80% 1.12

總計4.06元



3.
客運大賺,以客運營收 來預估EPS
各月份有淡旺季之分,機票價格差異大
,考量載客數及機票價格做預估:

Q1

月份 108年基準 1月 2月。 3月

載客人數(萬) 106.8 73.9 69.3 80.8
機票價格 - 1.0 0.84 0.86
客運營收(億) 83.8 101.8 80.5 95.1
換算成本(億) - 58 54.4 63.4
多出來營收(億) - 43.8 26.1 31.7
多出的成本(億) 18.7 17.5 20.4
稅後(億) 25.1 8.6 11.3
EPS(元)。 0.47 0.16 0.21


Q1 多出來營收(億)101.6億
1月是寒假旺季,當作機票價格基準1.0
2、3月是淡季
3月底小幅增班

Q1 EPS=0.84元,歸屬母公司45億,稅後47.5億,稅前59億,就以45億來計算

相較於108年多出的成本=101.6-45=56.6億

56.6億/(73.9+69.3+80.8)萬人

56.6億/224萬人

56.6/3=18.9億,每月相較於108年多出18.9億,油價大約多50%,20億*50%=10億,惟歐美線要避開俄羅斯領空,大概用油成本要再增加2億,18.9-12=7.9億,剩下就是貨運虧損和人事、維修成本、通膨及20%營所稅差額。


Q2

月份 108年基準 4月 5月 6月

載客人數(萬) 106.8 83.0 90.0 92.5
機票價格 - 0.92 0.90 0.94
客運營收(億) 83.8 105.1 111.6 119.8
換算成本(億) - 65.1 70.6 72.6
多出來營收(億) - 40.0 41.0 47.2
多出的成本(億) 21.0 22.7 23.4
稅後(億) 19.0 18.3 23.8
EPS(元)。 0.35 0.34 0.45

多出來的成本就以56.6億/224萬人,這個比例去換算

83.0+90.0+92.5=265.5 萬人

多出來的成本=265.5/224*56.6=67.1億

Q2多出來營收(億)128.2億

稅後=128.2-67.1=61.1億

EPS=1.14

4、5、6月陸續增班
3月中確定中美直飛航線無法大幅增班,北美航線機票價格飆漲,4月起北美線營收增加,4月比3月多10億,北美線佔長榮航約4成營收。
4月有櫻花季,5月淡季月中大增班,6月中開始旅遊旺季,歐美航線持續暢旺。

4月起的營收比較難估,北美機票價格飆漲效應持續發酵,5月比4月明顯,6月又比5月明顯。


Q3

月份 108年基準 7月 8月 9月

載客人數(萬) 106.8 95.0 95.0 92.5
機票價格 - 1.10 1.10 0.90
客運營收(億) 83.8 144.0 144.0 114.7
換算成本(億) - 74.5 74.5 72.6
多出來營收(億) - 69.5 69.5 42.1
多出的成本(億) 24.0 24.0 23.4
稅後(億) 45.5 45.5 18.7
EPS(元)。 0.85 0.85 0.35

95.0+95.0+92.5=282.5 萬人

多出來的成本=282.5/224*56.6=71.4億


Q3多出來營收(億)181.1億

稅後=181.1-71.4=109.7億

EPS=2.05


7、8月暑假旅遊旺季,9月淡季


3月載客數80.8萬,約等同65%~70%
預估回復80%,換算估99.5萬~92.3萬
取95萬人。
疫情前旺季載客數約115萬人左右,95萬約82.6%


Q4

月份 108年基準 10月 11月 12月

載客人數(萬) 106.8 95.0 92.5 95.0
機票價格 - 0.90 0.90 0.92
客運營收(億) 83.8 117.8 114.7 120.4
換算成本(億) - 74.5 72.6 74.5
多出來營收(億) - 43.3 42.1 45.9
多出的成本(億) 24.0 23.4 24.0
稅後(億) 19.3 18.7 21.9
EPS(元)。 0.36 0.35 0.41

95.0+92.5+95.0=282.5 萬人

多出來的成本=282.5/224*56.6=71.4億

Q4多出來營收(億)131.3億

稅後=131.3-71.4=59.9億

EPS=1.12

10、11月淡季,12月跨年

總結

季度 稅後(億) EPS元
Q1 45.0 0.84
Q2 61.1 1.14
Q3 109.7 2.05
Q4 59.9 1.12

總計5.15元


以上基準是客運賺錢,貨運賠錢(以Q1為基準),中美航班沒有大幅增加,貨運應該也會賺錢,EPS會在高一點,兩岸航線增班約5成,等陸客開放來台旅遊,約可增加10%載客數;中美航權卡關,爽到東亞的航空公司,北美線賺飽飽,真的暑假沒機位可賣$$

感覺載客數有點低估,今年旺季載客數和疫情前淡季差不多@@,懶得再算了。




※ 引述《zxcvb1234522 (say yes or no??)》之銘言:
: 以下最近的心得及有關長榮航的班機佈局,給鄉民參考
:
1、很多人會參考歐美航空公司及中國的航空公司的走勢,作為台灣航空公司的投資依據,

: 獱”C周超過300個航班相比,不足10%。中美之間的航班數量仍然止步不前,預計在10月: 消息,根據美國交通部的最新文件,將允許中方航司每週執飛12個往返美國的客運航班?: 2、大家都以為貨運應該掛了,這個還真是有點學問??目前已知中美直飛航線在10月底: 有人會說運價都跌到歷史新低,還有看頭嗎?運價會創歷史新低是大陸解封後,工廠停?: 3、再來談談長榮航東南亞-桃園轉機飛美國到底是怎麼回事??以前美國企業的生產基?: 總結一下,今年長榮航的利多,有全民瘋出國,機票漲漲漲第一個利多,第二個利多中?: 查桃園機場轉機人數,疫情前的轉機人數約285.2萬人/年,換算約每天人數約7800人,?: 今年暑假機票價格漲超多的,尤其飛美國航線可說是暴漲,美國航空公司因無法飛越俄?: 4、台灣的航空雙雄,長榮航空、中華航空會走自己的路,有別於其他國際航空公司,國: 再談談星宇好了
:
5、目前看起來星宇航空未來前景可能不妙,去查查時間帶吧,時間帶沒辦法解決,星宇航

: 、菲律賓航空,以上航空公司有飛北美線。中國、美國航空公司就不列出來,中美航權?: 參考航空板資訊
: JX三月載客率%
: 札幌 92.6%
: 東京NRT 89.0% : 大阪 85.5%
: 峴港 84.9%
: 福岡 84.7%
: 曼谷 75.9%
: 新加坡 68.1%
: 吉隆坡 64.3%
: 琉球 62.0%
: 胡志明 55.9%
: 河內 48.9%
: 檳城 47.1%
: 澳門 44.7%
: 馬尼拉 39.4%
: 宿霧 34.1%
: 星宇東南亞載客率真慘,是時間帶太差?還是票價太貴?
: 推測星宇洛杉磯載客率應該會不錯,北美航線的機位比疫情前少很多,到底能載到多少?: 信者恆信,不信者恆不信
: 題外話:星宇找五月天合作,這MAY DAY!怎麼說….


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※ PTT留言評論
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ck326 05/10 18:33和水手在算的時候有87像,不知道下場會不會一樣

ZXSC 05/10 18:35丸子 在算eps 糕

julian42 05/10 18:35油價怎麼估

ookimoo 05/10 18:36乘4直接end

carbooming 05/10 18:40陸客不用想 維尼不會放

vaizravana 05/10 18:40請問一下 股價是疫情前兩倍 今年客運有賺

vaizravana 05/10 18:40但是比去年貨運多多少? 幅度能反映多少在股價上?

pk082828 05/10 18:45夢真美

tndh 05/10 18:46非國籍航空已經在促銷嚕 看兩家還能撐多久

buyaowen 05/10 18:47機票還能貴多久@@ 簡單想就知道了

totoro7923 05/10 18:48早上才獲利,覺得往上還有一點肉.....

hopecity 05/10 18:48看完第一句就可以End了

totoro7923 05/10 18:48只是在高點了

icexfox 05/10 18:50現在是高點?

tbiarenas 05/10 18:50分析一堆一直沒po單是套多高

LMgogo 05/10 18:51長榮航月減 看戲了 ...

LMgogo 05/10 18:53五元太誇張 我覺的3.多 剛四月月減

g007 05/10 18:55當在算EPS就知道要跑了

Buddy 05/10 18:57不是 你可不可先叫那幾個分點不要每次拉上來就賣一

clean123 05/10 18:58長榮航月減….xd

Buddy 05/10 18:58堆 拉愈大根賣愈兇 這樣外資要怎麼拉

SeaForest 05/10 18:58慢慢幻想

oopo319 05/10 18:584月營收月減了

g007 05/10 18:59長榮航4月,152億月減了

opaa 05/10 18:59那幾個分店賣完 就沒有賣壓拉 外資肯拉的

superwings 05/10 19:00原po,你如果真有信心,要不要我們交易12月期貨10-

superwings 05/10 19:00150口,價格就明天的市價,口數你自訂,你多我空。

satiw 05/10 19:00封你為長榮航王

g007 05/10 19:00今年2元保守,估2.5元算不錯比去年好。外資應該會拉

Mbappe10 05/10 19:00乾 對賭行情 卡一個看戲

g007 05/10 19:00一波到30-32就跑了

Buddy 05/10 19:01還有快30萬張可以賣ㄟ 樓上幫忙外資買一些好不好

windchimeqq 05/10 19:07還在找人幫抬轎啊?你還是下去吧 這麼看好,結果漲

windchimeqq 05/10 19:073%,股價28

zxcv91039 05/10 19:08這根帶量衝 左方36都有機會

windchimeqq 05/10 19:08說四月大爆發,結果月減,一直發文,很怕賠喔

miyusuea 05/10 19:09想起水手 剛看到這月減了 XD

john65240 05/10 19:10到30就準備解套了

LMgogo 05/10 19:11華航月增 長航月減 太刺激惹

superwings 05/10 19:11那幾個分點就弟弟派啦,原po的分析太扯,根本在害

superwings 05/10 19:11人,如果是我誤判害人,就用期貨交易損失謝罪

LMgogo 05/10 19:11看不懂不要買啦 小心漲沒多少跌沒多少一年死魚

LMgogo 05/10 19:123元差不多抓30 長航這股價波動也還好

faelone 05/10 19:13弟弟派今天大出貨一萬張,你分析一堆有啥屌用

MUTA312 05/10 19:16笑死,出國熱潮總會退溫,你股價疫情前多少就是給

MUTA312 05/10 19:16我回去,更何況多了星宇分食,還有廉航都回來了。

vaizravana 05/10 19:17亂猜0.8 0.5 1.2 0.6 大概三 估計q3前會股價高點

vaizravana 05/10 19:17現在已經是疫情前兩倍 上面還有多少可以漲才是問題

LMgogo 05/10 19:17我覺的今年剛解封 跟以前不同以前2.3是淡 今年解封

LMgogo 05/10 19:172.3月是快到旺季 而且櫻花季提早到三月 會變成5.6

LMgogo 05/10 19:17月淡季

zxcvb123452205/10 19:18客運3月95億,4月105億,其他貨運就作功德,3月有3

zxcvb123452205/10 19:181工作天,4月有30工作天。客運明顯營收增加。

miyusuea 05/10 19:22到時又被馬斯克的星艦搶走生意,沒未來。

XiaoLi 05/10 19:23你 我 機票 500

warm0808 05/10 19:25大家都知道很會算喔

LMgogo 05/10 19:27股價在十字路口 當然要算 海運跟本連算都不用算

LMgogo 05/10 19:27等除完再說

la8day 05/10 19:30你第一句就估EPS是要嚇死多軍嗎

Thomson1014 05/10 19:33排版很爛...噓一下

k85564 05/10 19:39那麼會算

woker 05/10 19:40旅遊業好像4-6通常都是淡季嘍

Adrian 05/10 19:43台灣人口一直變少,都是鬼在坐飛機?

abc00850 05/10 19:45上一次看到季營收直接x4來算年營收,好像是彩晶一季

abc00850 05/10 19:451.0股價30的時候,直接被套在山頂

abbasmart 05/10 19:47鐵板神算

NEWinx 05/10 19:4826已上機等拉到太空

woker 05/10 19:57弟弟派是指星宇老闆嗎? 那賣點股票 養星宇啊

roxiang 05/10 20:03直接乘4是怎樣...

ericsonzhen 05/10 20:05對帳單該來了吧

superwings 05/10 20:05弟弟派不是星宇,是當初想搶長榮航經營權的另外2位

superwings 05/10 20:05弟弟,他們狂買拉高了去年長榮航股價,經營權之爭

superwings 05/10 20:05結束後,只要股價高檔就會出貨

superwings 05/10 20:08長榮航月減真的意外,且客運營收增幅低於載客數成

superwings 05/10 20:08長,顯示票價回檔… 原po認為票價不會跌,我是不信

ken2508g 05/10 20:15明天出貨

LiamTiger 05/10 21:25直接回去看19年推算EPS還差不多,而且誰算EPS直接

LiamTiger 05/10 21:25Q1×4的阿==

woker 05/10 21:28如果從載客數成長推算感覺也不準確不如擔心弟第籌碼

pdms 05/10 21:28是在搞笑吧?EPS 可以這樣算?

woker 05/10 21:38我建議是不用算eps,前方套牢很多,沒突破賺多都沒

woker 05/10 21:38

superwings 05/10 23:04我是看不懂文中載客數或票價倍率的推論基礎

tree1992 05/10 23:11越賺越低,噴!向下

redsarah 05/11 00:12光看散戶一片樂觀就知道高點不遠了

LMgogo 05/11 09:21又嘎爛了-.-..還不停損空單 ?再晚點停損 準備雙巴

LMgogo 05/11 09:21..

redsarah 05/11 10:23這波上來根本放空送分題

miracle210 05/11 10:25看起來又算錯惹

gkkcast 05/11 10:28沒算錯。拉回就是買點,甜甜價是給你們上機的。

miracle210 05/11 10:30今年全年最高2.5 不能再多了

miracle210 05/11 10:32然後你的假設根本是錯的 運貨還是賺錢

miracle210 05/11 10:33雖然revenue少很多 不過價格夠高 笑死

tbiarenas 05/11 11:44跟水手一樣算eps果然一樣

zxcvb123452205/11 11:56大行情是暑假行情?還是等5月大增班營收公布?

woker 05/11 15:03政治因素可能造成兩岸航線是賠錢的

jerryjayg 05/11 16:10上一個在算eps 的是誰?

z7956234 05/11 21:53前天吹上天喊40現在又說漲不多,還是去看球賽吧。

zxcvb123452205/12 08:38https://redian.news/wxnews/390022

zxcvb123452205/12 08:39暑假要賺翻了,機票價格上漲,客運量能也上來

redsarah 05/12 09:32我真的會笑死 就你們哥寶倆狂喊多