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[請益] 債券ETF V.S 債券型基金

看板Stock標題[請益] 債券ETF V.S 債券型基金作者
cigxm
(不想當備胎 >_<)
時間推噓11 推:12 噓:1 →:47

我一直在想債券到底有沒有必要買ETF?

ETF強調被動式管理

可是債券這種東西,不是都持有至到期居多?

債券型基金是要怎麼主動式管理?

像股票這樣殺進殺出?一想就覺得奇怪

這樣想就會覺得債券用ETF被動式管理有點多餘

大家覺得的呢?



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※ PTT留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 203.204.137.173 (臺灣)
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ej03xu3 07/30 19:12債券ETF不一定會持有成分債到到期吧

股票漲跌幅大,可以比較績效 債券主要的功能是避險,是否主動管理,有差別嗎?

※ 編輯: cigxm (203.204.137.173 臺灣), 07/30/2023 19:19:21

icecubes 07/30 19:17etf就沒有保本的概念 主要就流通方便買賣

daze 07/30 19:23看你想談的是美國公債,或者是公司債。

daze 07/30 19:24公司債來說,如果想要買幾百家公司來分散風險,散戶

daze 07/30 19:25基本上是做不到的。再者,幾百家公司裡面,難免會偶

daze 07/30 19:27爾有幾家破產,遇到破產ETF自然就會去處理,散戶恐

daze 07/30 19:27怕連法院的門在哪都不知道。

我從頭到尾都沒有說要散戶持有 我只是要比較債券ETF與債券型基金的差別

daze 07/30 19:28還有,機構買賣債券能拿到的報價,跟散戶一次買個幾

daze 07/30 19:29千或幾萬美元,報價的差異有時可以高到好幾趴。

yamitis 07/30 19:30債券為什麼不能主動買賣?

債券可以主動買賣,但這樣對報酬率的影響似乎不大

daze 07/30 19:30至於美國公債,看你的需求,的確有些人是適合自組債

Noobungas 07/30 19:31陽明殺進殺出

daze 07/30 19:31券梯的。但如果你沒有特定的到期日需求,想要維持固

daze 07/30 19:32定的duration,讓ETF管理duration還是會比較方便。

買債券型基金讓債券經理人去管理,會比較差嗎?

IanLi 07/30 19:40債券ETF不一定是持有至到期,要看策略

guteres 07/30 19:48ETF就不一定持有到到期,或是只要到期再買新的

syuechih 07/30 19:55推D大

IBIZA 07/30 20:00別妄想了,除非你是突然暴富,或是突然想通,不然在

IBIZA 07/30 20:00財富累積過程大多數人難免會開始增加支出,為了保持

IBIZA 07/30 20:00這些支出,就很難什麼每個月有5萬8萬10萬就可以退休

IBIZA 07/30 20:17推錯篇

qoqocat 07/30 20:52不是買股票沒必要分到幾百家吧,投資級公司基本都夠

qoqocat 07/30 20:52穩定了

rosenzulu 07/30 20:52ETF 股息扣稅好重 我還是買債基

rosenzulu 07/30 20:52況且贏BND的債基有好幾檔

※ 編輯: cigxm (203.204.137.173 臺灣), 07/30/2023 20:56:53 ※ 編輯: cigxm (203.204.137.173 臺灣), 07/30/2023 21:00:41

yayaha 07/30 21:20債券etf沒扣稅啊 除非超過670萬

highken 07/30 22:06沒扣稅這就是債卷ETF優勢

ffaarr 07/30 22:11哪有大家都持有到期的,你知道全球債券交易量多的嗎

ffaarr 07/30 22:11哪可能對績效差異不大,一堆操盤手每天都在買賣

ffaarr 07/30 22:12也是真的有像葛洛斯那種交易債券績效超好的經理人

ffaarr 07/30 22:12只是長期而言,大多數基金會因為費用輸給ETF就是

ffaarr 07/30 22:17美國公債每天的成交量都幾千億美元的。

ffaarr 07/30 22:18在法人,持有到期的才是少數。

daze 07/30 22:20ETF就只是在交易所交易的基金而已,也是有主動型ETF

ffaarr 07/30 22:22給個最新數字,上個月美國公債大約有25兆,日交易量

daze 07/30 22:22DFA的債券部門說他們主動操作,大概有30bp的alpha,

daze 07/30 22:23但他們要比指數基金多收15bp管理費,信不信就看你了

ffaarr 07/30 22:23是7500億,也就是說差不多33個交易日就全部交易一次

daze 07/30 22:32但我覺得你的敘述弄反了,如果你不打算在債券部位上

daze 07/30 22:33賺alpha,指數基金不是正好嗎? 何必投入主動型基金?

dream1124 07/30 22:34不要想太多,就只是兩種模式略不同,作用相同的服務

daze 07/30 22:35如果你想像不出,債券基金可以怎麼主動操作,這也是

daze 07/30 22:36另一個可能不該碰主動基金的理由啊

daze 07/30 22:36要說的話,LTCM其實也是做債券主動操作,只是槓桿玩

daze 07/30 22:37很大,最後就炸掉了。

k85564 07/30 22:40債券明明很常買賣

daze 07/30 22:57舉例來說,也許LTCM的模型預測,30年期的美國公債跟

daze 07/30 22:5829.5年期的相比,貴了0.1%。他們就做空30年期公債、

daze 07/30 22:58做多29.5年期公債。

daze 07/30 22:58因為30年期公債跟29.5年期公債的各種表現會非常類似

daze 07/30 22:58,槓桿可以開很大,價差雖然只有0.1%,乘上50倍槓桿

daze 07/30 22:58就很可觀,當然炸掉時也很壯觀。

daze 07/30 22:59那你平常看到的主動債券基金如何? 基礎邏輯也是差不

daze 07/30 22:59多,但少了槓桿只做long only,能有多少alpha就...

bntimlin 07/30 23:06雖然不是很推怪老子的操作,不過這種程度的問題看他

bntimlin 07/30 23:06影片就夠了。

bntimlin 07/30 23:07重點在到期日滾動調整

BaoBao17 07/31 16:29買債券也不是為了持有到期

BaoBao17 07/31 16:30現在時機點就適合買長債ETF,持有像00764B這樣25年

BaoBao17 07/31 16:30期以上的美債,等開始降息價格就會開始漲了