[請益] 債券ETF V.S 債券型基金

ej03xu3 07/30 19:12債券ETF不一定會持有成分債到到期吧

icecubes 07/30 19:17etf就沒有保本的概念 主要就流通方便買賣

daze 07/30 19:23看你想談的是美國公債，或者是公司債。

daze 07/30 19:24公司債來說，如果想要買幾百家公司來分散風險，散戶

daze 07/30 19:25基本上是做不到的。再者，幾百家公司裡面，難免會偶

daze 07/30 19:27爾有幾家破產，遇到破產ETF自然就會去處理，散戶恐

daze 07/30 19:27怕連法院的門在哪都不知道。

daze 07/30 19:28還有，機構買賣債券能拿到的報價，跟散戶一次買個幾

daze 07/30 19:29千或幾萬美元，報價的差異有時可以高到好幾趴。

yamitis 07/30 19:30債券為什麼不能主動買賣？

daze 07/30 19:30至於美國公債，看你的需求，的確有些人是適合自組債

Noobungas 07/30 19:31陽明殺進殺出

daze 07/30 19:31券梯的。但如果你沒有特定的到期日需求，想要維持固

daze 07/30 19:32定的duration，讓ETF管理duration還是會比較方便。

IanLi 07/30 19:40債券ETF不一定是持有至到期，要看策略

guteres 07/30 19:48ETF就不一定持有到到期，或是只要到期再買新的

syuechih 07/30 19:55推D大

IBIZA 07/30 20:00別妄想了，除非你是突然暴富，或是突然想通，不然在

IBIZA 07/30 20:00財富累積過程大多數人難免會開始增加支出，為了保持

IBIZA 07/30 20:00這些支出，就很難什麼每個月有5萬8萬10萬就可以退休

IBIZA 07/30 20:17推錯篇

qoqocat 07/30 20:52不是買股票沒必要分到幾百家吧，投資級公司基本都夠

qoqocat 07/30 20:52穩定了

rosenzulu 07/30 20:52ETF 股息扣稅好重 我還是買債基

rosenzulu 07/30 20:52況且贏BND的債基有好幾檔

yayaha 07/30 21:20債券etf沒扣稅啊 除非超過670萬

highken 07/30 22:06沒扣稅這就是債卷ETF優勢

ffaarr 07/30 22:11哪有大家都持有到期的，你知道全球債券交易量多的嗎

ffaarr 07/30 22:11哪可能對績效差異不大，一堆操盤手每天都在買賣

ffaarr 07/30 22:12也是真的有像葛洛斯那種交易債券績效超好的經理人

ffaarr 07/30 22:12只是長期而言，大多數基金會因為費用輸給ETF就是

ffaarr 07/30 22:17美國公債每天的成交量都幾千億美元的。

ffaarr 07/30 22:18在法人，持有到期的才是少數。

daze 07/30 22:20ETF就只是在交易所交易的基金而已，也是有主動型ETF

ffaarr 07/30 22:22給個最新數字，上個月美國公債大約有25兆，日交易量

daze 07/30 22:22DFA的債券部門說他們主動操作，大概有30bp的alpha，

daze 07/30 22:23但他們要比指數基金多收15bp管理費，信不信就看你了

ffaarr 07/30 22:23是7500億，也就是說差不多33個交易日就全部交易一次

daze 07/30 22:32但我覺得你的敘述弄反了，如果你不打算在債券部位上

daze 07/30 22:33賺alpha，指數基金不是正好嗎? 何必投入主動型基金?

dream1124 07/30 22:34不要想太多，就只是兩種模式略不同，作用相同的服務

daze 07/30 22:35如果你想像不出，債券基金可以怎麼主動操作，這也是

daze 07/30 22:36另一個可能不該碰主動基金的理由啊

daze 07/30 22:36要說的話，LTCM其實也是做債券主動操作，只是槓桿玩

daze 07/30 22:37很大，最後就炸掉了。

k85564 07/30 22:40債券明明很常買賣

daze 07/30 22:57舉例來說，也許LTCM的模型預測，30年期的美國公債跟

daze 07/30 22:5829.5年期的相比，貴了0.1%。他們就做空30年期公債、

daze 07/30 22:58做多29.5年期公債。

daze 07/30 22:58因為30年期公債跟29.5年期公債的各種表現會非常類似

daze 07/30 22:58，槓桿可以開很大，價差雖然只有0.1%，乘上50倍槓桿

daze 07/30 22:58就很可觀，當然炸掉時也很壯觀。

daze 07/30 22:59那你平常看到的主動債券基金如何? 基礎邏輯也是差不

daze 07/30 22:59多，但少了槓桿只做long only，能有多少alpha就...

bntimlin 07/30 23:06雖然不是很推怪老子的操作，不過這種程度的問題看他

bntimlin 07/30 23:06影片就夠了。

bntimlin 07/30 23:07重點在到期日滾動調整

BaoBao17 07/31 16:29買債券也不是為了持有到期

BaoBao17 07/31 16:30現在時機點就適合買長債ETF，持有像00764B這樣25年

BaoBao17 07/31 16:30期以上的美債，等開始降息價格就會開始漲了