Re: [心得] 使用Cover call交易美股選擇權心得
: <原文部分恕刪>
: 想問一下，既然要賺時間價值的話，如果再搭配cash secured put呢？
: 也就是說還沒有股票部位的時候，你不是直接去現貨市場買個股，
: 而是sell cash secured put,
: 舉例來說，AAPL股價192.15，你想用190買到，你可以選擇掛限價單190，
: 或是賣出strike在190的put, 收取1.41的權利金(假設13天到期)
: 到期後如果高於190，沒被執行，就繼續sell put賺權利金
: 若到期時AAPL低於190，雖然選擇權被執行了，但你也以想要的價格買入現股。
: 這時候再開始如原PO所說用現股部位來做covered call。
: 假設又被執行了，你手上的部位被賣掉，那就又回到原點，再如法泡製一次。
: 簡單的說，選定一個你覺得會來回盤整的目標，
: 手上沒部位的時候sell put，履約價設定在你認為的區間下緣。
: 手上有部位的時候sell call，履約價設定在你預估的區間上緣。
: 如果現股真的走震盪盤整的盤，那每經過一次循環，
: 你的損益就是現股來回的價差(上緣-下緣)，加上賣出call跟put的權利金。
: 當然事情不會總是如你預期的走，這種操作方式最怕的是股價往單邊走，
: 尤其是不斷下跌，這時候你賣call的權利金無法彌補現股下跌的損失。
: 這邊不知道有沒有高手是用這種操作的? 如何選標地跟設定履約價跟天期呢?
提出我個人的想法，沒有對或不對，站的角度不同罷了
我認為這就要看你站在什麼角度去看，這邊我就先暫時偋除期權交易者，期權賣方要想盡辦法去規避大跌(有辦法嗎?笑)，有幾種方式確實是可以去調整或者是說去挽救後續的頭寸(也可能失效)，例如硬止損或是搭建其他腿合成新的策略，這裡不談那些了
站在股票投資者的立場，你的目的是什麼?要持有股票嗎?
你使用short put收取權利金是不是想要減少你將來持有股票的成本?如果是的話，那麼
當股票下跌，你已經比直接買入股票或是持有股票的少虧損一些了，被指派了也獲得了股票，如果你認為股票還會繼續下跌或是跌勢未盡，根據期權平價S+P-C=0，
或許可以先考慮買Put+賣Call形成無成本或是低成本collar領子策略形成完全對沖，(不考慮股價反彈，此時應不是你在意的點，你應該在意的是股價會不會繼續往下走，你拿上行空間換取繼續下跌)，等你認為差不多了看你要長期投資偶而使用或者是持續covered
call也可能繼續collar，沒有人可以準確預測股價方向，至少我自認為自己無法，如果可以的話我就直接買方了，所以我一直都是中性看待(或許天外有人人上人)，人家說股市一整年7成都在盤整3成走牛熊，前年一整年走熊，去年上半年走熊下半年走牛，行權價該怎麼訂，看你自己對後市的看法吧。週期看自己打理的頻率，周選月選我自己偏向30-50天左右的到期日，打理起來比較輕鬆，喜歡短周期交易的15-20天左右的周選也是可以，但我認為太短(長期投資者可忽略)，我不喜歡讓gamma影響我，gamma讓賣方賺錢時速度變慢，賠錢時落井下石，尤其快到期時接近ATM損益波動太大。
我一路走來也是邊學習邊交易然後修正自己的策略的，今年算是完整的第二年交易美股選擇權，一開始是買進covered call
然後持有到期，後來變成不持有到期，但bid ask價差有時候進入深度實值中途平倉會對自己較不利，最後改short put，其回報效果差不多，但SP也讓我比較能靈活運用。
標的的話首選流動性佳的，SPY QQQ IWM APPL 等
新手來說大盤指數ETF或許會是比較好的選擇
2024年對自己的期望：
1.不要賠錢
一直以來運氣都不錯，至少踏入台股10幾年還沒有真正賠過錢，後來學習期權開始系統化的交易後，開始前進美股交易選擇權，就覺得自己之前就運氣好遇到大多頭而已，希望自己將來面對熊市也能從容的交易，在市場存活久一些。
2.不要違背自己訂下的規則
去年有些交易按照自己的策略沒達到自己所期望的結果，
但有些時候違背自己訂下的規則卻不小心有了意外的收穫，這是一件可怕的事情，有一就會有二，不希望自己存有僥倖的心態，人的運氣永遠不會一直好下去。
沒事回測一下國會女股神裴洛西的操作到今天的績效是如何
2023/11/22 2023/12/29
NVDA股價484 490
買100股股票的話要48400元，未實現+600，1.24%
融資50%，未實現2.48%(不算利息)
女股神買一手行權價120 ，2024/12/20到期的CALL花37147元，未實現損益+579元，1.56%(自己模擬下單的結果)
S=C-P，如果用合成多頭替代持有股票
買入480C賣出480P花費3095元，未實現110元，3.55%
(自己模擬下單的結果)
用期權可以做很多的事情，但風險承受度要自己拿捏
如果你沒有女股神的內線，還是穩穩做sell cash secured put
有些人無法輕易地賣出股票，害怕FOMO，買保險也是一筆成本，期權市場是公平的，我只能這麼說。
以上分享，有錯請見諒，
共勉之
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沒有人可以預測股價方向是錯的，無法100% 但高於50
% 就很好賺了
這位大大看起來很勇噢，那我改一下我不會去預測股價方向，我抓勝率7成左右做， 風報比可以接受的位置。
錢多可以做深度價內leaps call（一年半以上)取代正
股，漲起來的盈利速度不是小打小鬧的短週期策略可
擬比的，也能安心睡覺
有辦法預測的
nvda接下來看跌 女韭神看來要賠錢
價外call才漲的多吧
女韭神不但高點接盤還接價內call 韭
呃...超級價外call只有便宜而已 你自己看看delta多
少? 股價漲1塊 你那個價外call漲0.1是要漲到民國幾
年才會賺? 還沒賺到就過期變廢紙了
正常人也不會買delta 0.99的call 不如買正股算了
嗯，懂得就懂，不說破。
※ 編輯: jaslyn (36.228.165.21 臺灣), 01/01/2024 20:36:47我只能說不懂選擇權基本原理的人的確不應該交易OP
你買100股要多少錢，深價內的買方又要多少錢
如果你是對的，買方資金效率會高於現股
不過就跟權證一樣這是有代價的，深價內的call
只要沒到期它可以趨近於1，但不等於1，此外你還是有
theta的耗損，但它還是有買方最大好處。
不過這終究要看該履約價的成交量而定，沒有成交造市
的履約價你光是讓點就增加自己成本，LEAP掩護賣權
績效必定差於正股Coverd call，因為模型已決定極限
至於裸SP轉CC的話，就回歸到你要不要少賺來換
市場決定你何時停損停利而已，這是它優點也是缺點
說的很好，確實不懂選擇權基本原理的人不應該交易OPTION，covered call負vega頭寸， Poor Man COVERED CALL本質就是Diagnal，正vega頭寸，廉價是有代價的，就不多說
價外call 10月31從低點6.25到11月14漲到13.5 漲幅
超過100% ，我很好奇你真的有操作過嗎？
價內call根本100%都沒有
深價外call就是樂透性質，只有100%這報酬率也太低，有5.600%我也相信有機會
※ 編輯: jaslyn (36.228.165.21 臺灣), 01/01/2024 22:29:08價外call便宜方便分批進場or攤平 吃到轉折處起漲後
漲幅又高 成交量最高不是沒有原因
深價外買法 3個月 60%報酬
市場永遠不缺韭菜，因為大家都想一夕致富，要致富買深價外CALL就對了
※ 編輯: jaslyn (36.228.165.21 臺灣), 01/01/2024 22:34:24
這firstrade帳號 全搞期權 全部深價外買法
...不是阿我們講價內你講價外是想辯什麼
幾個層面：1. 你知道A標的時B履約價理論價多少嗎？
2.實際上A價格到了 B履約價價格又會是理論價嗎
當然你也可以用更簡化的停利法，但你能不能忍受
在大多數時刻你等到最後是歸零
你做過回測知道你的標的在多次的歷史價格中有哪幾次
翻倍，哪幾次歸零嗎？
你沒把歸零次數跟翻被次數公允地攤在陽光下
我隨便在周選結算日當天都可以找的到可以翻倍的履
約價，但是盤中你找的到嗎，你懂這些你就會知道
價外買方要長期獲利的難度了
嗯，他說他可以預測轉折點了，想必勝率很高。
價外遠call我勝率有8成以上 ，我只能說進場點是關
鍵 ，總而言之要有辦法判斷波段高低點，比起拿正股
，槓桿更大
但我還在苦惱高點 勝率比較低 常常賣飛
我用thinkorswim回測 深價外的call, 牛市還行 熊市
2022或震盪行情就不行了 想要盈利購買口數要開很大
相對槓桿超大 偏偏又經不起時間折騰 變廢紙機率高XD
難怪你要經常判斷漲跌轉折 你睡眠品質還好嗎?
判斷低點很簡單 但是要等 慢則幾週 長則幾月
以前hold著正股才睡不著 現在低點價外遠call進去
沒幾週就出來了 睡的真好
像我判斷7巨頭接下來會往下走 就幾乎空倉
唯一hold是2天前開始建倉的aapl 價外遠call
他的方法就賭轉折，然後指定倍率/價格停利
這樣就簡化成歸零、停利的兩種結果
不會睡不著啦，最多最多就歸零而已，不會破產
Lucky ball go
勝率8成，該All in了吧轉折大俠
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首Po剛好最近休假比較多，大概在10月底就完成自己年初設定的目標，剩下的11.12月就有點 半休息狀態， 想跟大家分享我下船後前進美股選擇權的心得，但卻又不知從哪說起，因為這兩年實在有 很多經由交易累積的經驗，又懶得寫文章，怕大家看的痛苦，一直就提不起勁打鍵盤， 只能想到什麼就寫些什麼，如果有讓一些人有些小小啟發也算功德無量。![[心得] 使用Cover call交易美股選擇權心得](https://i.imgur.com/REzOh5ob.jpg "[心得] 使用Cover call交易美股選擇權心得")
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<原文部分恕刪> 想問一下，既然要賺時間價值的話，如果再搭配cash secured put呢？ 也就是說還沒有股票部位的時候，你不是直接去現貨市場買個股， 而是sell cash secured put, 舉例來說，AAPL股價192.15，你想用190買到，你可以選擇掛限價單190，
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[心得] The Big Long趁這個週末有點時間， 想來寫寫GME這支股票這兩三年來發生的故事， 最近爆漲的來由，與現在的情況。 文章有點長，但會盡量淺顯說明。 然後，所有的資料與新聞都是我從網路上查到的，![[心得] The Big Long](https://img.youtube.com/vi/wF52EF-VuEs/mqdefault.jpg "[心得] The Big Long")
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Re: [請益] 美股還能投嗎？我不知道推文說TQQQ無腦多的人是不是在指我, 但是我還是來報平安一下好了, 最近因為輸太多, 所以要多工作賺錢還債, 股票輸太多的人不能上網發廢文不能放假耍廢, 這篇文章po完要繼續加班了,![Re: [請益] 美股還能投嗎？](https://i.imgur.com/x00GGB9b.jpg "Re: [請益] 美股還能投嗎？")
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Re: [請益] 美股期權 call put 請益對，我用昨天的收盤前狀況算了一下 如果你這樣買，叫做Strangle,中文叫作勒式交易，就是買入同一天到期但是不同行權價的價外call 跟 put。 Strangle分為買入或是賣出策略，都當買方就是買入策略，判斷行權之前股價會漲或跌到預計的價位以外，賭股票會大幅波動，不賭方向，不過也可以加入一些方向性，中心點不一定在價平。 如果行權時股價在207元，大約可以賺7400美金，如果預計股票這兩天不會繼續上漲，那提前平倉可以賺9000美金，如果這兩天跌回到200以下，那很不幸就會馬上從獲利變成虧損![Re: [請益] 美股期權 call put 請益](https://i.imgur.com/EAYEjARb.jpg "Re: [請益] 美股期權 call put 請益")
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[請益] 關於美股期權交易的基本問題------------------------------------------------------------------------- 發文前請先詳閱[請益]分類發文規範，未依規範發文將受處份。 根據板規1-4-2.請益可提及標的，但是只要屬以下如： 1.問漲跌，或持股分析。 2.預測個股或產業未來性。 3.或有推薦意圖。 請使用 [標的] 分類並依正確格式發文，違者1-4-2砍文處分。9
[問題] 美股buy call價外履約需要資金各位大大好 小弟有問題因為網路上一直沒找到解答(幾乎沒找到現股期權而且執行) 只能來這邊請教各位 我有12/17到期的某A股一單位buy call選擇權 目前現股已經漲超過選擇權價格30%, 我想執行這一單位的選擇權5
Re: [新聞] FT：軟銀孫正義猛押美股選擇權 獲利40億美元軟銀據悉考慮調整期權交易策略 知情人士稱，軟銀集團正在考慮修改一項有爭議的交易策略，以繼續使用衍生品投資美國 科技股。軟銀此舉似乎預示著：狼要回來了。 此前軟銀被披露買入了40億美元的美國大型科技股期權，名義價值約為300億美元。這樣 孤注一擲的行為嚇壞了軟銀的投資者，一度導致軟銀股價重挫10%，市值蒸發了約90億美6
[問題] 美股個股同時賣call及put避險問題請問，假使我每個月賣出各一張一個月內到期的價外call和put 並設定100股的股票多頭停損單，價位等於call的行權價 以及100股的股票空頭停損單，價位等於put的行權價 當股價上漲或下跌到行權價，股票停損單就會觸發進行避險 有點類似掩護性買權，但尚未找到分析這種交易策略的風險5
Re: [請益] 資金多少才會考慮避險與如何避險哈哈哈，我苦思冥想了一天，來分享我思考出來的終極避險策略！ 首先呢，股板很多人根本不了解選擇權，還停留在什麼賣方風險無限這種謬論 實際上只要使用價差單，賣低價call 買高價call就可以鎖住風險了 選擇權絕對不是什麼什麼賭博買樂透，它是一種每個投資人都應該了解並且活用的避險工具！ 接下來我就來分享如何避險吧！2
Re: [新聞] FT：軟銀孫正義猛押美股選擇權 獲利40億美元(港繁分析) 美股科技股瘋漲急跌的鍋，該軟銀背嗎？ Investing.com – 周末的兩則報道，令市場將科技股近期的飆升以及上周四、五暴跌的 矛頭指向了軟銀集團 (T:9984) 。![Re: [新聞] FT：軟銀孫正義猛押美股選擇權 獲利40億美元](https://i-invdn-com.investing.com/redesign/images/seo/investingcom_analysis_og.jpg "Re: [新聞] FT：軟銀孫正義猛押美股選擇權 獲利40億美元")
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Re: [新聞] 428裁剩99個！馬斯克將揮刀大砍77%工42
Re: [請益] 清流君：All in對了。他真的對了嗎？29
[請益] 其實大家都喜歡賭博吧？![[請益] 其實大家都喜歡賭博吧？](https://i.imgur.com/8ZvUylkb.jpeg "[請益] 其實大家都喜歡賭博吧？")
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Re: [請益] 清流君：All in對了。他真的對了嗎？8
Re: [新聞] 428裁剩99個！馬斯克將揮刀大砍77%工作7
Re: [請益] 清流君：All in對了。他真的對了嗎？3
Re: [請益] 台灣中型100指數成份股 ?![Re: [請益] 台灣中型100指數成份股 ?](https://etfapi.yuantaetfs.com/ECImage/ETFBackstage/file/Home/20240331142809778.jpg "Re: [請益] 台灣中型100指數成份股 ?")
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[請益] 台灣中型100指數成份股 ?
Re: [新聞] 中國品牌電視「高CP值」 拿下日本市場半![Re: [新聞] 中國品牌電視「高CP值」 拿下日本市場半](https://i.imgur.com/vvU38dUb.jpg?fb "Re: [新聞] 中國品牌電視「高CP值」 拿下日本市場半")
Re: [新聞] 428裁剩99個！馬斯克將揮刀大砍77%工作
Re: [新聞] 428裁剩99個！馬斯克將揮刀大砍77%工作
[請益] 分析師是不是怎麼樣都能講
Re: [請益] ALL IN的人真的多嗎？
Re: [標的] US DXYZ 火星多![Re: [標的] US DXYZ 火星多](https://i.imgur.com/4MP05HUb.jpeg "Re: [標的] US DXYZ 火星多")
Re: [新聞] 基於國安理由 民主黨議員呼籲調查馬斯克![Re: [新聞] 基於國安理由 民主黨議員呼籲調查馬斯克](https://image-cdn.learnin.tw/bnextmedia/image/album/2023-08/img-1691574414-72603.jpg?w=900&output=webp "Re: [新聞] 基於國安理由 民主黨議員呼籲調查馬斯克")
Re: [請益] 清流君：All in對了。他真的對了嗎？
Re: [新聞] 基於國安理由 民主黨議員呼籲調查馬斯克![Re: [新聞] 基於國安理由 民主黨議員呼籲調查馬斯克](https://i.imgur.com/P0tv7f9b.jpeg "Re: [新聞] 基於國安理由 民主黨議員呼籲調查馬斯克")
Re: [請益] 分析師是不是怎麼樣都能講
Re: [請益] 美債到底反映什麼？