[請益] 美國公債的一些觀念釐清

winner1 03/11 14:17會講殖利率 基本上就是不懂債 google一下多啦王吧

ze810125 03/11 14:17糕 著網路上很多資訊可以看耶 不要伸手啦

winner1 03/11 14:18另外公債跟公債etf是不一樣的東西

winner1 03/11 14:18你的描述就是把兩件事混著講了

s900098 03/11 14:22講殖利率就是不懂債，1F願聞其詳

abc0922002 03/11 14:22直債就是買了，到期就知道拿回多少錢，但是如果中

abc0922002 03/11 14:22途要出售，價格就有變化

SilverRH 03/11 14:220.票面利率不等於殖利率

stocktonty 03/11 14:23直債還有分是買折價還是票面價

snowskier 03/11 14:23債券可以拿去交易，不一定要抱十年，交易價格自然

snowskier 03/11 14:23會波動

SilverRH 03/11 14:232.假設三年後降息，假設7年期公債票面利率為2%

s900098 03/11 14:23http://i.imgur.com/eetOYyY.jpg

SilverRH 03/11 14:23則那張剩七年的公債會有跟他相同的殖利率

SilverRH 03/11 14:24則債券的交易價格會高於原本購入的價格

hdy612179 03/11 14:25先去把票面利率跟殖利率分清楚 大概就能解決你的問

hdy612179 03/11 14:25題

SilverRH 03/11 14:253.懂的都搬台幣、日幣買美債了

SilverRH 03/11 14:264.請在市場上賣出

jian0202 03/11 14:27直接推你看money xyz有一集有講很清楚 你應該目前是

jian0202 03/11 14:27一知半解

asdfonly 03/11 14:30怪老子影片...

Mk56 03/11 14:31到期殖利率跟票面利率搞清楚就好

chengking 03/11 14:333.因為你是用美元買美國公債的 所以還要考慮匯差

rahim 03/11 14:38財管的教科書先隨便找一本看一下吧，你殖利率跟票

rahim 03/11 14:38面利率搞不清楚

jyunwei 03/11 14:40因為你可以把債半途賣給別人，那賣出去的價格就會

jyunwei 03/11 14:40隨著人們的期望變動

cheng1989 03/11 14:45本板上次才討論過債, 標題: [請益] 債券的邏輯問題

a8521abcd 03/11 14:50固定的是票面利率，一個利率只有1、2%的債券在高通

a8521abcd 03/11 14:50膨時代就是沒人要的垃圾，沒人要市場交易價格就低

a8521abcd 03/11 14:50，價格低反推回去殖利率就會高

Tigerman001 03/11 14:50還有 你買的美國國債都是在次級市場買的，當然可以

Tigerman001 03/11 14:50拿去次級市場賣....還有 你買1000股（最小單位）跟

Tigerman001 03/11 14:50買100000股，價格差別很大喔，所以 直接買國債最好

Tigerman001 03/11 14:50一次都要幾十萬起跳，所以沒有個幾百萬身家的閒錢，

Tigerman001 03/11 14:50買etf 就好了

FMANT 03/11 14:52一張100萬美債 美國財政部不是用100萬賣給銀行

FMANT 03/11 14:52不過銀行會用100萬賣給你韭

Tigerman001 03/11 14:53再來 不要小看匯差，你目前國債是4%,定存是1.6%,你

Tigerman001 03/11 14:53美金多跌一元，你這一年半的利息就沒了

jeromeshih 03/11 14:57#1bqhUeER

jeromeshih 03/11 14:57可能先把這篇以及哆啦王的文章看一下?

jeromeshih 03/11 14:57不過債券要考量到匯率風險，不然可能實際不一定有獲

jeromeshih 03/11 14:57利

redsa12 03/11 15:03這個直接看教科書比較快

dahlia7357 03/11 15:07招喚多拉王

lincg 03/11 15:07歡迎來到債券討論版

dahlia7357 03/11 15:08第2點跟第4點一起看，你就懂了

leota 03/11 15:09筆記

Tigerman001 03/11 15:10你去看看當初 矽谷銀行為什麼會爆炸就知道...

maplefff 03/11 15:10債券的Present Value和Future Value

maplefff 03/11 15:10關鍵字自行Google吧, 總之是機會成本的概念

maplefff 03/11 15:10未來的100塊根據當前利率進行貼現

maplefff 03/11 15:10債券的現值會因此改變

maplefff 03/11 15:14你想想看你1年期債券到期還你100, 當前利率5%

maplefff 03/11 15:14你應該用什麼價格買？100/(1+5%)=95.23嘛

maplefff 03/11 15:14這樣到期剛好拿到5%的利息

maplefff 03/11 15:14那假設1年期利率突然降息到1%, 應該用什麼價格買

nowitzki020703/11 15:14殖利率就一句話，持有至到期的收益，買的當下就固定

maplefff 03/11 15:14100/(1+1%)=99, 所以債券價格是不是上升了

nowitzki020703/11 15:14了，不會受價格波動影響。

Tigerman001 03/11 15:14你當初買的公債 coupon 是2%,現在發行的公債是4%,你

Tigerman001 03/11 15:14覺得我為什麼要買你的，不買現在的，除非你有降價

Tigerman001 03/11 15:14到我算起來每年可以拿到4%，才有可能有人會買，這道

Tigerman001 03/11 15:14理不是很簡單嗎？

maplefff 03/11 15:15你95.23買的債券，到市場上賣可以賣到99

maplefff 03/11 15:21不然你會傻傻照原價賣

maplefff 03/11 15:21在市場利率1%的時候給人爽爽賺5%嗎？

littleshan3003/11 15:29直債跟ETF不一樣

samm3320 03/11 15:38你能拿到的總額是一樣的，但外面買不到這麼好的產

samm3320 03/11 15:38品了，所以願意用高一點的價格跟你買

Dreamlgw 03/11 15:43是糕點到了@@

swgun 03/11 15:49殖利率不等於利率要講幾次

a03520 03/11 15:57上次債券大戰的時候有人回一篇詳細介紹，可以找找

Kobe5210 03/11 15:58專心做股票就好，真的。

Tigerman001 03/11 16:03推樓上，如果連這麼入門的都不懂，就不要想買美國

Tigerman001 03/11 16:03直債了

Tigerman001 03/11 16:04基本上，會買直債的，應該都是要穩定的現金流，畢

Tigerman001 03/11 16:04竟，直債有流動性風險

solomonABC 03/11 19:54怎又戰起來了…………

solomonABC 03/11 19:54ETF質押蛙都領一年多了還在戰

iamlulumi 03/11 20:40債券是採用「報價」的，所以會有買賣價格（bid and

iamlulumi 03/11 20:40ask price）。

iamlulumi 03/11 20:40想拿回本金賣掉即可，而買賣價差就是你的收益/損失

iamlulumi 03/11 20:40。

iamlulumi 03/11 20:40而5%殖利率≠5%票息，殖利率的計算包含了債券的到期

iamlulumi 03/11 20:40價差+每年票息，代表「持有債券直到到期日所領回的

iamlulumi 03/11 20:40所有收益，複利顯示」。

iamlulumi 03/11 20:40當市場利率降低而票息不變，則債券會因為較高的票息

iamlulumi 03/11 20:40而更為搶手，帶動價格上升。但也因為以較高的價格購

iamlulumi 03/11 20:40入，殖利率下滑。

iamlulumi 03/11 20:40而美元公債殖利率高但票息普遍不高且需面對匯率。除

iamlulumi 03/11 20:40非你這筆交易未來就是美元投資，不然是可能因為匯差

iamlulumi 03/11 20:40而吃掉大半的投資收益，亦有可能有匯兌收益。

rofer 03/11 21:34可以問ChatGPT 畢竟每個人疑惑的問題不一樣 要

rofer 03/11 21:35問多仔細就可以多仔細 比經濟學家厲害。AI都可以看

rofer 03/11 21:35病了

rofer 03/11 21:40有了AI 世界會變化很大。因為每個人都可以精通各種

rofer 03/11 21:40領域。

cjwu11025 03/11 23:16你先分清楚票面利率跟殖利率

ksjr 03/12 03:49美金定存就有5%了阿...

guppys2005 03/12 04:34綠角網站看一看，很多基礎知識。

achinyu 03/12 07:01美債3個月增加一兆，能撐多久？

showlive021403/12 11:41誰跟你說公債跟公債etf不一樣了